Независимо от того, заинтересованы ли вы в длинных акциях, спредах или даже непокрытых опционах, есть несколько требований, о которых вам важно знать, прежде чем начать. Они могут быть уникальными для вашего финансового учреждения. Приведенные ниже требования относятся только к E*TRADE. Знание этих требований поможет вам принимать правильные решения для внутридневной торговли по вашей стратегии.
<раздел>E*TRADE позволяет в 4 раза увеличить покупательную способность дневной торговли обычными маржинальными ценными бумагами. Однако некоторые акции могут иметь более высокие требования.
Клиент начинает с покупательной способности внутридневной торговли в размере 40 000 долларов США и может торговать обычными маржинальными ценными бумагами на сумму до 40 000 долларов в день.
<раздел>При внутридневной торговле спреды должны открываться и закрываться как спреды, чтобы иметь право на обработку спредов. Открытие спреда и закрытие легов по отдельности изменит требования к внутридневной торговле.
Вот пример кредитного спреда, закрытого сразу:
Сделка 1 (9:00):покупка для открытия (BTO) 10 коллов XYZ 60 февраля 2,30 долл. США/продажа для открытия (STO) 10 коллов XYZ 55 февраля 3,75 долл. США (кредит 1,45 долл. США)
Сделка 2 (10:15): Продать для закрытия (STC) 10 коллов XYZ 60 февраля/Купить для закрытия (10 BTC) коллов XYZ 55 февраля
Поскольку этот кредитный спред был введен и закрыт в одно и то же время, требование внутридневной торговли представляет собой разницу между страйком за вычетом полученного кредита, умноженной на объем, или 3550 долларов США.
((60–55 долл. США) – 1,45 долл. США) * (10 * 100) =3 550 долл. США
Вот пример индивидуального закрытия ветвей кредитного спреда:
Сделка 1 (9:00):колл BTO 10 XYZ 60 февраля 2,30 долл. США/STO 10 колл XYZ 55 февраля 3,75 долл. США (кредит 1,45 долл. США).
Сделка 2 (10:15 утра):колл BTC 10 XYZ 55 февраля
Сделка 3 (11:00):звонки STC 10 XYZ 60 февраля
Требование дневной торговли будет суммой премии открытия длинных и коротких сделок. В этом случае комиссия за дневную торговлю составит 2300 долл. США + 3750 долл. США =6050 долл. США.
Сделка 1 (10:00):BTO 10 ZZZ Янв 150 коллирует $1,50/STO 10 ZZZ Январь 140 коллирует $6,50/BTO 10 ZZZ Январь 120 ставит $0,75/STO 10 ZZZ Январь 130 ставит $2,25. (6,50 долл. США на балансе)
Сделка 2 (14:30):закрытие кондора одним спред-ордером
Поскольку кондор был заключен и закрыт одновременно, требование для этой сделки идентично требованию обмена, которое составляет 3500 долларов. Это разница, если сделка закрыта двумя отдельными ордерами.
Сделка 1 (10:00):BTO 10 ZZZ Янв 150 коллирует $1,50/STO 10 ZZZ Январь 140 коллирует $6,50/BTO 10 ZZZ Январь 120 ставит $0,75/STO 10 ZZZ Январь 130 ставит $2,25. (6,50 долл. США на балансе)
Сделка 2 (12:00):STC 10 ZZZ, 150 янв. колл/BTC 10 ZZZ, 140 янв. колл
Сделка 3 (14:00):STC 10 ZZZ, 120 янв.
В этом случае обе стороны кондора будут иметь требование дневной торговли. Комиссия за внутридневную торговлю в этом примере составляет 5 000 долларов США для стороны колл и 8 500 долларов США для стороны пут, или в общей сложности 13 500 долларов США.
Примечание:бабочки и другие многоэтапные заказы обрабатываются таким же образом.
<раздел>ETF с тройным кредитным плечом (3X) имеют маржинальные требования в размере 75% для длинных покупок и 90% для коротких продаж. Клиент с начальной покупательной способностью дневной торговли в размере 40 000 долларов США может покупать и совершать дневные сделки на сумму до 13 333 долларов США по длинному ETF 3X (10 000 долларов США/0,75), а также продавать и совершать внутридневные сделки до 11 111 долларов США по короткому 3X ETF (10 000 долларов США/0,90 доллара США). <раздел>
Маржинальные требования для внутридневной торговли непокрытыми опционами сильно отличаются от требований для других стратегий, особенно для внутридневной торговли стрэнглами и стрэддлами. Эти две стратегии в настоящее время не признаются FINRA в качестве добросовестных спредов, когда речь идет о внутридневной торговле. Оба со стороны стрэнгла пут и колл будет взиматься комиссия за внутридневную торговлю, а цена, используемая для базовой акции, является ценой закрытия предыдущего рабочего дня, а не ценой во время сделки.
Сделка 1 (10:00):STO 25 XYZ 60 декабря коллирует $2,50 (текущая цена акции 58. Цена акции на закрытие предыдущего рабочего дня равна 60)
Плата за покупательную способность овернайт для входа в эту сделку составляет 31 250 долларов США.
25 * 100 * (20 % от цены акции на момент закрытия (60 долларов США) + премия (2,50 доллара США) – сумма "вне денег" (2 доллара США)) =31 250 долларов США
Сделка 2 (12:00):BTC 25 XYZ, 60 дек. колл
Теперь покупатель совершил дневную торговлю непокрытыми опционами. Цена базового актива, используемого в расчетах, теперь составляет 60, а не 58. Требование для дневной торговли теперь составляет 37 500 долларов. Это разница в 6250 долл. США по сравнению с указанным выше требованием обмена.
Сделка 1 (8:33 утра):STO 20 XYZ 150 апреля коллирует 1,50 доллара/STO 20 XYZ 130 апреля ставит 1,25 доллара. Текущая цена акции составляет 140. Цена акции на закрытие предыдущего рабочего дня составляет 142,50 доллара США.
Плата за однодневную покупательную способность этого стрэнгла составляет 50 500 долларов США.
Сделка 2 (13:50):стрэнгл BTC
Цена базовых ценных бумаг, используемых в расчетах, теперь составляет 142,50, а не 140, и каждая сторона стрэнгла, как пут, так и колл, требует дневной торговли.
Дневная маржа для этого стрэнгла составляет 102 500 долларов. Это разница в 52 000 долларов США по сравнению с указанным выше требованием обмена.
Клиент входит в день с покупательной способностью начального торгового дня в размере 10 000 долларов США и короткой позицией в размере 50 коллов XYZ 40 марта (2,30 доллара США). XYZ закрылся на уровне 38 накануне вечером. Требование для этой должности составляет 49 000 долларов США.
Сделка 1 (9:15 утра):STO 50 XYZ 35 марта ставит $1,00. Цена акции остается 38.
Эта сделка связана с короткой позицией колл, и требование обмена для размещения этой сделки составляет премию пут или 5000 долларов США. Клиенту не нужно вкладывать какие-либо дополнительные средства, так как выручка в размере 5000 долларов США применяется к сделке.
Сделка 2 (11:45):BTC 50 XYZ пут 35 марта
Клиент совершил дневную торговлю путами. Требование по этой сделке составляет 32 500 долларов США, и клиенту будет направлено дневное торговое требование на сумму 22 500 долларов США.
<раздел>E*TRADE может помочь вам узнать больше о наилучшей стратегии для дневной торговли, от длинных акций до спредов и опционов без покрытия.