Соберитесь, все! Два суперинвестора дерутся!
Несмотря на то, что ему может не хватать мелодрамы разрыва Кима и Канье, публичная ссора между Майклом Берри, менеджером хедж-фонда, который, как известно, сделал ставку против рынка жилья страны и выиграл, и Кэти Вуд, знаменитым главой Ark Invest, добавляет важный фактор. обсуждение происходит в инвестиционном пространстве.
Берри, скептически относящийся к его оценке, в настоящее время продает основной фонд биржевых технологий Ark Invest - Ark Innovation ETF (ARKK). Вуд в ответ обвинил Берри в том, что он не понимает роста в сегодняшних условиях.
Вуд и Берри неоднократно доказывали, что знают, о чем говорят. Но в данном случае они оба не могут быть правы.
Знакомство Майкла Берри с большей частью Америки произошло в виде фильма «Большое дело», в котором подробно рассказывалось о раскрытии им мошенничества, лежащего в основе безумия американской субстандартной ипотечной ссуды в середине 2000-х годов. (Берри сыграл Кристиан Бэйл.)
Оборвав рынок жилья США, обвал которого, по его мнению, был неизбежен, Берри получил 700 миллионов долларов для инвесторов и около 100 миллионов долларов для себя.
Проблема Берри с ARRK заключается в том, что в его оценке учитываются ожидания неустойчивого роста.
В февральском твите, который был удален, Берри сравнил Wood и ARKK с инвестором Гэри Пилигримом и его фондом роста PBHG, который в середине 1990-х годов взлетел за счет поддержки инновационных технологий, как это делает ARKK.
После кратковременного всплеска акций технологических компаний в 1999 году рост PBHG упал на 34% в 2001 году и еще на 30% в 2002 году.
Может ли ARKK пойти по тому же пути? После сногсшибательного роста на 153% в 2020 году за счет инвестиций в такие компании, как Tesla, Zoom и Shopify, ARKK в этом году дал отрицательную прибыль.
Фонд упал на 4% с начала года и почти на 25% с момента пика в 156,58 доллара в феврале. Тем не менее, по данным ETF Stream, в этом году фонд привлек еще $ 6,5 млрд активов.
«Если вы знаете свою историю, здесь есть закономерность, которая может вам помочь, - написал Берри, который также занимается короткими продажами акций Tesla. - Если вы этого не сделаете, вы обречены повторить это».
Вуд вежливо отвергает скептицизм Берри.
«К его чести, Майкл Берри сделал отличный призыв, основанный на фундаментальных принципах, и признал назревающую катастрофу на рынке жилья / ипотечного кредитования», - написал Вуд в твите 17 августа. «Я не верю, что он понимает основы, которые создают взрывной рост и инвестиционные возможности в инновационном пространстве».
Вуд продолжала заявлять о своей уверенности в том, что технологии, в которые ARK верит и в которые инвестирует, «должны преобразовать мир» в следующем десятилетии.
«Если мы правы, рост ВВП и доходов будет уменьшаться до тех пор, пока возможности в зарождающихся технологиях не начнут двигать макро-иглами. В этой среде стратегии, основанные на инновациях, должны отличаться ».
Велика вероятность, что Вуд неизбежно окажется прав. Но есть ли у секторов и компаний, которые поддерживает она и ARKK, на своем текущем уровне достаточно места для работы?
Танк с акулами хозяин и владелец Dallas Mavericks Марк Кьюбан считает, что да. После того, как короткая позиция Берри в фонде ARKK была обнародована, Кубинец выступил в поддержку инвестиционной стратегии ARKK, в частности, ее здорового воздействия на пространство искусственного интеллекта.
«В мире есть 2 типа компаний:те, кто успешно создает собственный ИИ, и все остальные», - написал Кубин. «Ведущие компании - это ИИ, которые доминируют [sic] и убегают от своих конкурентов, не связанных с ИИ. Конкурентное преимущество ИИ экспоненциально, но нигде не отражено в балансе».
Хотя Кэти Вуд и Майкл Берри имеют разные мнения о будущем ARKK ETF, они оба подходят к вопросу о стоимости фонда одинаково:путем тщательного и исчерпывающего исследования.
Анализ Берри может быть более ретроспективным, а Вуд более спекулятивным, но они одновременно взвешивают имеющиеся свидетельства и принимают обоснованные решения - именно то, что от успешных инвесторов ожидают.
Независимо от того, инвестируете ли вы в целях краткосрочного роста или долгосрочной стабильности, важно не торопиться и разбрасываться деньгами до тех пор, пока вы не получите достаточно знаний о секторах, которыми вы надеетесь дополнить свой портфель.
И когда это время придет, есть несколько способов действовать.
Вы можете начать работу с популярным инвестиционным приложением, которое предлагает не только ETF, но и дробные акции.
Другой позволяет создать диверсифицированный портфель, используя лишь «мелочь», оставшуюся от ваших повседневных покупок.
И если вы согласны с Берри в том, что мания на технологические акции вышла из-под контроля, вы можете подумать о том, что сельхозугодья приносят доход выше среднего благодаря росту цен на землю и продукты питания. Новая инновационная компания предлагает инвесторам возможность владеть акциями процветающих ферм по всей стране.