Пространство DeFi, существующее в более крупной криптоиндустрии, пережило взрывной рост в 2020 году. Подпитываемое фермерами и держателями криптовалюты, которые ищут возможности задействовать свою криптовалюту, миллиарды долларов криптовалюты были вложены в DeFi и экосистему Ethereum в целом.
С этим потоком новой криптоактивности возникает судьбоносный вопрос:каковы налоговые последствия для DeFi? Как работают транзакции DeFi с налоговой точки зрения?
В этой статье мы подробно рассмотрим эти вопросы и расскажем об основных принципах налогов DeFi, связанных с кредитованием, заимствованием, выращиванием урожая, пулами ликвидности и заработком.
В США и многих других странах криптовалюты рассматриваются как собственность для целей налогообложения. Подобно другим формам собственности, таким как акции и облигации, вы несете прирост капитала и потери капитала, когда продаете, обмениваете или иным образом распоряжаетесь своей криптовалютой. Прирост капитала и убытки должны указываться в ваших налогах.
Кроме того, когда вы зарабатываете криптовалюту любыми способами, будь то майнинг, ставки или формы интереса, вы признаете доход по справедливой рыночной стоимости криптовалюты на момент ее получения. Этот доход нужно указывать в ваших налогах.
Хотя IRS не выпустило никаких прямых указаний по DeFi, они выпустили общее руководство по криптовалюте . . Налоговые последствия для DeFi можно сделать вывод из этих руководящих принципов. По мере появления новых обновлений с точки зрения налогового законодательства данное руководство будет обновляться, чтобы отразить эти изменения.
Если вы только начинаете узнавать о налоговых последствиях криптовалюты, мы рекомендуем начать с нашей статьи: Полное руководство по налогам на криптовалюту .
DeFi, сокращение от децентрализованного финансирования, представляет собой область криптовалюты, ориентированную на предоставление доступа к финансовым услугам, таким как торговля, кредитование и заимствование, без затрат или задержек, связанных с традиционными посредниками, ищущими ренту (то есть банками, финансовыми учреждениями и т. Д.).
Подавляющее большинство популярных сегодня платформ DeFi построено в экосистеме Ethereum. Некоторые уникальные технологические достижения, такие как автоматизированное создание рынка (AMM) и пулы ликвидности, обеспечивают «децентрализованные» возможности многих из самых популярных сегодня платформ DeFi.
Эти новые достижения создают уникальные налоговые ситуации, которые мы рассмотрим ниже.
Когда вы одалживаете свою криптовалюту, вы обязаны платить налоги с любого дохода, который вы получаете в результате своей кредитной деятельности.
Доход, который вы получаете в результате кредитной деятельности, может иметь одну из двух форм. В зависимости от платформы DeFi, которую вы используете, ваш доход будет составлять:
Важно понимать различие между доходом от прироста капитала и обычным доходом, поскольку они имеют разные налоговые последствия.
Обычный доход (например, доход от заработной платы) просто облагается налогом по вашей предельной налоговой шкале . . По этой причине обычный доход не дает существенных возможностей для экономии налогов.
Доход от прироста капитала с другой стороны, дает значительную экономию налогов. Первое преимущество дохода от прироста капитала - это долгосрочные ставки налога на прирост капитала . , на который вы имеете право, если владели активом более 12 месяцев. Ставки налога на долгосрочный прирост капитала значительно ниже, чем ставки на краткосрочный прирост капитала, и могут сэкономить вам много денег в виде налогов, если вы стратегически планируете их.
Кроме того, доход от прироста капитала может быть полностью компенсирован за счет потерь капитала, тогда как капитальные убытки не могут полностью компенсировать обычный доход (они могут компенсировать только до 3000 долларов обычного дохода).
Давайте теперь посмотрим на обычный доход и прирост капитала, как они применяются в пространстве DeFi.
В традиционном мире и даже в централизованном пространстве криптовалюты кредитные платформы часто выплачивают проценты в той же валюте, в которой вы их ссужали (например, проценты, которые вы получаете от банка, или как проценты за криптовалюты, которые вы получаете от платформы крипто-кредитования как BlockFi). Например, если вы одолжили ETH, процентные платежи, которые вы зарабатываете на депозите, часто также будут в ETH.
В этом случае получаемые вами проценты считаются обычным доходом.
Другими словами, если вы зарабатываете крипто-токены для кредитования (например, баланс вашего кошелька напрямую увеличивается, когда вы зарабатываете процентный доход), вы признаете это как обычный доход.
Многие новые протоколы DeFi выдают токены пула ликвидности (LPT), когда вы одалживаете им свою криптовалюту. Эти LPT представляют собой часть вашей доли в пуле ликвидности.
В этом случае вы можете признать доход от прироста капитала, не обычный доход от взаимодействия с протоколом.
Это связано с тем, что добавление ваших токенов в пул ликвидности и получение LPT фактически структурировано как обмен / обмен токенов.
По мере того как пул ликвидности накапливает проценты, стоимость вашей доли в пуле увеличивается - например, с помощью cTokens. Однако на самом деле вам не выплачивают эти проценты напрямую (как в примере с обычным доходом). Скорее, стоимость ваших LPT (cTokens) увеличивается по мере начисления процентов, в то время как количество ваших LPT остается неизменным. Когда вы меняете свои LPT обратно на базовый актив, вы запускаете прирост капитала, равный сумме, накопленной в стоимости LPT, и это рассматривается как доход от прироста капитала.
Платформы DeFi, такие как Compound и yearn.Finance и связанные с ними cTokens и yTokens являются хорошими примерами протоколов, в которых «начисление процентов» фактически рассматривается как прирост капитала, поскольку транзакции структурированы как свопы / сделки токенов.
С другой стороны, на таких платформах, как Aave проценты, полученные от кредитования, выплачиваются вам непосредственно в форме токенов и, таким образом, рассматриваются как обычный доход, а не как прирост капитала.
Как сообщает Compound на своем веб-сайте :«По мере того, как рынок приносит проценты, его cToken становится конвертируемым в увеличивающееся количество базового актива». Другими словами, по мере того, как криптовалюта, которую вы одолжили в Compound, приносит проценты, ваши cTokens (которые представляют вашу долю в пуле) становятся конвертируемыми для увеличения количества базового актива (т. Е. Криптовалюты, которую вы ссудили в Compound).
Это означает, что вы фактически не получаете выплаты процентных вознаграждений напрямую от Compound. С налоговой точки зрения это означает, что доход, связанный с вашими cTokens, представляет собой доход от прироста капитала (не обычный доход), признаваемый при конвертации ваших cTokens обратно в базовый актив.
В отличие от cTokens, aTokens чеканятся в соотношении 1:1 к базовому активу. Это означает, что вам выплачиваются токены, поскольку криптовалюта, которую вы одолжили, приносит проценты. Эти процентные выплаты aToken рассматриваются как обычный доход, равный справедливой рыночной стоимости aToken на момент его получения.
До сих пор мы рассмотрели много вопросов, поэтому давайте остановимся и рассмотрим полный пример пошагового налогового режима для обычного взаимодействия с протоколом DeFi, таким как Aave.
Пример:
Таким образом, Лукас сначала признал 100 долларов прироста капитала, затем 30 долларов обычного дохода, а затем 100 долларов капитальных убытков. Поскольку убыток капитала Лукаса полностью вычтется из его прироста капитала, в этом примере он будет должен платить налоги только со своего обычного дохода в размере 30 долларов.
Как видите, с точки зрения налоговой отчетности очень легко все усложнить. Здесь программное обеспечение для налогообложения криптовалют может быть полезным для автоматизации всей вашей налоговой отчетности.
Улучшения в том, как децентрализованные биржи позволяют осуществлять обмен криптовалюты на криптовалюту (с помощью автоматического создания рынка и пулы ликвидности) вызвали волну активности в отношении новых криптовалют, направленной на получение прибыли. «Фермеры» или «Майнеры ликвидности» стремятся получить вознаграждение, используя свои крипто-холдинги в качестве залога для получения прибыли / процентов.
Налоговые последствия этой деятельности ничем не отличаются от приведенных выше примеров.
Процентные вознаграждения, полученные от ссуды вашей криптовалюты, облагаются подоходным налогом, и в зависимости от специфики протокола они будут либо доходом от прироста капитала, либо обычным доходом (см. Раздел выше).
Управляющие токены, используемые для стимулирования держателей криптовалюты использовать свои активы в качестве обеспечения для финансирования пулов ликвидности, стали обычным явлением и позволили «фермерам урожая» увеличить свои потенциальные доходы.
Популярный токен управления Compound Compound, COMP распространяется среди всех, кто поставляет или заимствует криптовалюту в / из Compound.
Вы признаете доход когда вы получаете токены управления и поощрения, аналогичные COMP. Сумма признанного вами дохода равна рыночной стоимости COMP (или любого другого токена корпоративного управления) на момент его получения.
Кроме того, когда вы продаете свой COMP (или связанный с ним токен корпоративного управления), вы запускаете налогооблагаемое событие . и признать прирост капитала или убыток в зависимости от колебаний стоимости COMP с момента его получения.
Пример:
Пока что мы сосредоточились на налоговых последствиях для одной стороны рынка - кредитора. Но что, если вы заемщик? Каковы налоговые последствия получения кредита?
Если вы берете ссуду под залог криптовалюты, вы не вызвать налогооблагаемое событие. Это отличается от «обмена» вашей криптовалюты на другую криптовалюту, и в связи с этим имеет налоговые преимущества.
Пример:
Джон берет стейблкоин на свои активы в ETH. Джон получает 1000 DAI в качестве ссуды на основе его ETH, который он выставил в качестве залога. Джон не инициирует никаких налоговых событий при заимствовании 1000 DAI.
IRS еще не выпустило конкретных инструкций по выплате процентов при кредитовании криптовалюты. Однако вы можете получить более полное представление о том, как с ними можно обращаться, взглянув на традиционное кредитование. Чтобы понять, подлежат ли ваши процентные платежи вычету из налогооблагаемой базы, необходимо определить, используется ли заем для личных, инвестиционных или деловых целей.
Если компания берет ссуду для коммерческих целей, проценты рассматриваются как законные коммерческие расходы, не облагаемые налогом.
Если заем взят по личным причинам, процентные расходы обычно не подлежат налогообложению.
Если вы используете заемные средства для инвестиционных целей (например, для выращивания урожая), понесенные вами процентные расходы классифицируются как инвестиционные процентные расходы. Расходы на инвестиционные проценты подлежат особым налоговым правилам и подлежат вычету только в пределах вашего чистого инвестиционного дохода.
Ниже мы суммировали налоговые последствия высокого уровня, связанные с конкретными протоколами DeFi. Имейте в виду, что на сегодняшний день IRS не приняло никаких конкретных налоговых указаний DeFi. Приведенные ниже описания представляют консервативный налоговый режим, основанный на текущем Рекомендации IRS по криптовалюте .
Uniswap - это децентрализованная биржа, которая позволяет пользователям торговать / обмениваться между криптовалютами, а также вносить криптовалюту в пулы ликвидности для получения дохода.
Compound - это децентрализованный протокол, который позволяет брать займы, кредитовать и получать проценты.
Aave - это протокол DeFi, который позволяет пользователям предоставлять ликвидность, зарабатывать проценты и занимать средства.
Maker и их платформа Oasis позволяют пользователям торговать между активами, а также зарабатывать DAI, блокируя ETH или другие криптовалюты в качестве залога или за счет экономии DAI.
Подобно Uniswap, Balancer позволяет торговать или обменивать криптовалюты, а также вносить вклад в пулы ликвидности.
Заявление об ограничении ответственности - этот пост предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как совет по налогам или инвестициям. Поговорите со своим налоговым экспертом, бухгалтером-консультантом или налоговым юристом о том, как следует относиться к налогообложению цифровых валют.