Мы живем в эпоху перехода.
Некоторые компании принимают криптовалюты в своих транзакциях. Другие накапливают криптовалюту в качестве страховки от инфляции. Эти шаги могут приветствоваться в обществе, но как инвесторы они повлияют на нашу оценку и эффективность нашего портфеля.
На мой взгляд, криптовалюты и акции — это два разных класса активов, и они должны оставаться таковыми. Они разные не просто так, и когда границы между этими двумя классами активов стираются, начинают звенеть тревожные звоночки.
Как бы я ни оптимистично смотрел на оба класса активов в долгосрочной перспективе, я чувствую, что необходимо разделить эти два класса активов, чтобы поддерживать хорошо диверсифицированный портфель.
Если вы держите какие-либо акции, связанные с криптовалютами, то это ОБЯЗАТЕЛЬНО прочтите. Как коллега-инвестор, я пытаюсь ответить:
Давайте читать дальше, чтобы узнать больше.
Класс активов:
Подумайте об этом так:когда мы идем в торговый центр, чтобы купить еду, там все есть еда, но внутри у нас есть следующее:
Иногда у нас есть киоск с напитками, где продаются и десерты, но мы редко сталкиваемся с магазином с куриным рисом, где продаются напитки.
Если мы свяжем это с миром финансов, для нас важно понять типы классов активов, а также сильные и слабые стороны каждого класса.
Например, Tesla — это акция, а ARKK — ETF. Некоторые могут подумать, что это два разных класса активов, но правда в том, что они оба считаются акциями. Одна из причин, по которой они относятся к этому классу активов, заключается в том, что на них распространяются одни и те же законы и правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Когда мы смотрим на различные типы классов активов в мире, в целом мы имеем следующее:
Есть управляющие активами, которые поощряют компании занимать позиции в криптовалютах. Однако лично я считаю, что когда компании сталкиваются с криптовалютами, они подвергают свои акции риску столкнуться с тем же уровнем волатильности, который мы наблюдаем на рынке криптовалют.
Я считаю, что чем больше криптовалюты у компании (или чем больше основная деятельность компании связана с криптовалютой) , тем больше цена их акций будет испытывать ту же волатильность, что и криптовалюта.
В качестве иллюстрации я проанализировал процентное изменение цены 4 акций с января 2021 года до дня написания (27 мая 2021 года).
Вот легенда и краткая предыстория акций, которые мы освещаем,
Мы сосредоточимся на:
Гипотетически RIOT должен иметь наибольший уровень воздействия криптовалют, поскольку весь его бизнес вращается вокруг этого. Следовательно, он должен испытывать наибольшую волатильность.
Следовательно, поскольку у MSTR больше BTC, чем у SQ, мы должны увидеть большую волатильность цены его акций, чем у SQ.
Имея это в виду, давайте взглянем на диаграмму ниже:
Используя XBT в качестве «скользящей средней», становится ясно, что процентное изменение цены RIOT было самым высоким, за ним следуют MSTR и SQ.
Это неудивительно, учитывая, что доходность RIOT напрямую зависит от цены биткойна.
Для сравнения, хотя у MSTR колебания цен были ниже, чем у RIOT, есть веские основания полагать, что цена акций MSTR соответствует цене акций XBT. Когда цена XBT растет, растет и MSTR, а когда она падает. Аналогично ведет себя и SQ.
Этот график дает нам четкое представление о том, как на акции может влиять цена криптовалют, несмотря на то, что они представляют собой два разных класса активов.
Если вы инвестор, который хочет купить акции, связанные с криптовалютами, вы, вероятно, уже знаете, какие акции покупать.
Однако, если вы инвестор, который не хочет, чтобы ваши акции подвергались влиянию криптовалют, как вы можете узнать, есть ли у ваших акций какая-либо позиция в криптовалютах?
Один из способов — использовать казначейские обязательства биткойнов, где вы можете узнать, какие компании владеют биткойнами, а также какие компании платят своим сотрудникам в биткойнах.
Вот краткий снимок экрана:
Мы можем увидеть топ-5 зарегистрированных на бирже компаний, которые владеют наибольшим количеством биткойнов.
Если вы тот, кто хочет покупать компании с рекламой, приведенный выше список сможет показать вам именно это. Точно так же, если вы хотите избежать такого воздействия, теперь вы знаете, от каких компаний следует держаться подальше.
На момент написания статьи Bitcoin Treasuries не располагала информацией о компаниях, которые принимают биткойны в качестве оплаты. Вы должны проявить должную осмотрительность, если вас беспокоит разоблачение.
В начале этого месяца компания, в которую я инвестировал с момента ее IPO, решила принимать биткойны в качестве способа оплаты. Это неудивительно, поскольку один из их соучредителей также является соучредителем Paypal (который также недавно начал принимать криптовалюту в качестве способа оплаты).
Однако, как инвестор, я не могу не беспокоиться о том, что мой портфель акций теперь чрезмерно подвержен криптовалютам. Сначала это была Tesla, а теперь Palantir.
Причина, по которой я решил написать эту статью сегодня, заключается в том, что мы видели в средствах массовой информации, что все больше компаний переходят к приему криптовалют в качестве способа оплаты.
Слишком рано оценивать влияние таких шагов, но, разумеется, когда компания решает связать себя с криптовалютами, она сразу же подвергает себя риску дополнительной волатильности.
Как розничному инвестору, мне придется принять решение об этом в какой-то момент в будущем, но прежде чем это произойдет, я считаю, что придет время, когда КОМПАНИИ должны будут принять то же самое решение.
Скорость и степень принятия криптовалюты компаниями будут иметь решающее значение для определения ее будущего.