Дэвид Мюльбаум: Кто-то однажды назвал аннуитеты брокколи пенсионного планирования. Ну ладно. Но над надежным доходом, который они обеспечивают, не от чего морочить голову. Обсудим, как приготовить из них вкусное блюдо для доходной трапезы. Кроме того, в этом месяце умер Берни Мэдофф, и у нас есть некоторые мысли. Все о выпуске этого эпизода Ценность ваших денег . Держись.
Дэвид Мюльбаум: Добро пожаловать в Ценность ваших денег . Я старший редактор Kiplinger.com Дэвид Мулбаум, к которому присоединился мой соавтор, старший редактор Сэнди Блок. Как у тебя дела, Сэнди?
Сэнди Блок: Я хороший Дэвид.
Дэвид Мюльбаум: Очень хорошо. Вы знаете, кто умер с тех пор, как мы в последний раз собирались записываться, верно? Берни Мэдофф. Парня, для которого они должны переименовать схемы Понци.
Сэнди Блок: Правильно. Он умер в тюрьме. Судя по всему, в конце прошлого года он пытался добиться помилования от Дональда Трампа, но нет. Некоторое время у него была болезнь почек, и я думаю, что всегда ожидалось, что он умрет в тюрьме, потому что его тюремный срок был очень, очень длинным.
Дэвид Мюльбаум: Да, около 150 лет или около того.
Сэнди Блок: да. Что-то вроде того.
Дэвид Мюльбаум: Не думаю, что по мистеру Мэдоффу было пролито много слез, но эта ситуация заставляет меня задуматься над несколькими вопросами о том, как мы вершим правосудие. Я имею в виду, в частности, почему мы сажаем людей в тюрьмы. Одной из причин запирать людей является то, что они представляют угрозу для других. А другим - для реабилитации, помогите им найти некриминальную профессию. И еще одно - грубое наказание, возмездие. Думаю, только один из них относился к Берни Мэдоффу.
Сэнди Блок: Что ж, я думаю, многие люди сказали бы, что возмездие было полностью оправданным, но вы предполагаете, что Берни Мэдофф заключил плохую сделку?
Дэвид Мюльбаум: Не обязательно. Я имею в виду, что да, с точки зрения финансового мошенничества, это было настолько большим, насколько это возможно, верно? Он взял много денег у множества влиятельных людей. Но его мошенничество, оно проявилось как раз в то время, когда в финансовом мире происходило множество других событий - это были 2008, 2009 годы?
Сэнди Блок: Ага.
Дэвид Мюльбаум: И поэтому я думаю, что часть всеобщего гнева на Уолл-стрит, если использовать упрощение того времени, навалилась на Берни Мэдоффа.
Сэнди Блок: да. Кое-что об искусстве его мошенничества, о том, как он обещал солидную, но не исключительную прибыль. Как вместо того, чтобы продавать себя, он не выглядел как мошенник. Он не хотел брать ваши деньги, что увеличивало его доверие и количество денег, которые люди были готовы ему дать. Теперь вы можете возразить, может, им следовало бы знать лучше. И я уверен, что они спрашивали себя об этом позже.
Дэвид Мюльбаум: да. Они, наверное, тоже изрядно устали от того, что мы спрашиваем.
Сэнди Блок: да. Верно-верно. Обвинение жертв.
Дэвид Мюльбаум: Правильно. Ну, я имею в виду, как тогда, когда его приговорили, так и сегодня, мы задаемся вопросом, а есть ли другие? То есть другие мошенники. Много внимания было уделено тому, где была Комиссия по ценным бумагам, когда разразилась афера Мэдоффа? Но на самом деле SEC разоряла схемы Понци до Мэдоффа, и они все еще делают это сегодня. Я посмотрел один ... Вот один от 6 апреля. SEC получает экстренное замораживание активов; Обвиняет актера в использовании схемы Понци на 690 миллионов долларов. Это заголовок. Есть какой-то актер из списка C по имени Зак Эйвери. 690 миллионов долларов?
Сэнди Блок: Верно, потому что они бы этого не сделали, если бы это не сработало. Одно из моих разочарований, о которых я рассказал ... как вы знаете, некоторое время назад я писал о SEC, и поэтому эти вещи продолжают возникать снова. И что всегда так расстраивало, так это то, что даже когда SEC нашла этих парней, к тому времени, когда они их выследили, денег уже не было. Я редко вспоминал, чтобы кто-то получал обратно очень большую часть своих денег по этим схемам, потому что обычно люди тратили все деньги или отправляли их за границу или что-то в этом роде. Но давайте добавим практические советы по личным финансам в наше небольшое воспоминание.
Это то, чего SEC советует остерегаться - обещания высокой доходности с минимальным риском или без него. И я думаю, что одним из гениальных навыков Берни было то, что его доходность не была заоблачной, но доходность никогда не снижалась. Люди никогда не теряли деньги. И это отличительная черта схемы Понци. Каждая инвестиция сопряжена с риском, и возможность получения высокой прибыли обычно сопряжена с высокими рисками. И поэтому мы всегда говорим:если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, это уже так.
Еще одна вещь, на которую следует обратить внимание, - это нелицензированные или незарегистрированные продавцы. В большинстве схем Ponzi участвуют лица или фирмы, которые не имеют лицензии или не зарегистрированы. Даже если инвестиционный специалист производит впечатление симпатичного или заслуживающего доверия или знает всех ваших друзей, воспользуйтесь бесплатным поисковым инструментом на сайте investor.gov, чтобы проверить, имеет ли он лицензию и зарегистрирован. По крайней мере, начальный, не гарантирует, но по крайней мере экран.
Дэвид Мюльбаум: И это так просто. Это так просто.
Сэнди Блок: Это в Интернете. Вы можете просто зайти в Интернет, вы можете кого-нибудь погуглить. Это помогло бы с Берни, но ...
Дэвид Мюльбаум: Нет, у Берни была потрясающая история для прикрытия, потому что он вел на 100% законный бизнес на стороне или не на стороне - это было его основным бизнесом.
Сэнди Блок: Но я не думаю, что это сделал Зак Эйвери. Так что хотя бы-
Дэвид Мюльбаум: Да, верно.
Сэнди Блок: Не думаю, что у Зака Эйвери была брокерская компания. И еще кое-что, и это восходит к Берни, как я упоминал ранее:чрезмерно стабильная отдача. Стоимость инвестиций со временем меняется. Поэтому вам действительно нужно скептически относиться к инвестициям, которые приносят стабильную положительную прибыль независимо от рыночных условий. Если вы зарабатываете 8% в год бессрочно, что-то не так.
Дэвид Мюльбаум: Хорошо. Я могу попросить немного больше о ваших знаниях истории SEC, но как вы думаете, они добавили это последнее в результате Мэдоффа?
Сэнди Блок: Я думаю, что они, вероятно, так и сделали, потому что я думаю, что, как я уже сказал, Мэдофф был схемой Понци, но это была схема Понци с нюансами. Он не обещал людям мира. Что ж, одна вещь, на которую я натолкнулся, просто пересматривая все это, - это то, чем он руководил, что-то вроде хедж-фонда, хотя тогда они не были так популярны, но он не взимал никаких комиссий. И это должно было быть красным флагом. Это как, чувак, как ты зарабатываешь деньги? Если вы не взимаете никаких комиссий, что вы делаете здесь, чтобы компенсировать себя? Это не благотворительность, хотя некоторые благотворительные организации он ограбил. Но да. Точно не знаю. Я не помню, чтобы в прежние времена чрезмерно постоянная доходность была красным флагом, но теперь это точно.
Дэвид Мюльбаум: Да. Я думаю, отчасти потому, что схемы Понци имели тенденцию - и, возможно, до некоторой степени все еще продолжают - они взрываются довольно быстро. Мол, продолжительность аферы Мэдоффа тоже была необычной.
Сэнди Блок: И я думаю, это из-за его способности привлекать большие суммы денег. Он смог привлечь столько денег, что он мог поддерживать их постоянно ... В этом же дело со схемами Понци, верно? Вам всегда нужно привлекать новых инвесторов, потому что вам всегда нужно получать новые деньги, чтобы расплачиваться со старыми людьми. И у него была действительно, знаете ли, патина легитимности, благодаря которой он мог продолжать привлекать реальных людей. И другое, что он сделал, что я снова и снова вижу в принудительных действиях Комиссии по ценным бумагам и биржам, называется аффинити-мошенничеством. И это в основном соблазнение людей в вашей группе, и каждая этническая религиозная конфессия имеет пример этого. Вы доверяете таким же людям, как вы, и, возможно, это не всегда хорошая идея.
Дэвид Мюльбаум: Думаю, мы вернемся к линии «Доверяй, но проверяй». Когда мы вернемся к нашему основному сегменту, мы поговорим об аннуитетах, финансовом продукте, который иногда получает плохую репутацию, но может быть ключевым инструментом для сохранения дохода, приходящего на пенсию.
Дэвид Мюльбаум: С возвращением в Ценность ваших денег . Сегодня мы собираемся поговорить об аннуитетах, и это тема, которую мой соведущий Сэнди Блок знает от корки до корки. Так что сегодня она будет нашим гостем, нашим предметным экспертом. К нам также присоединяется Кэтрин Сискос, управляющий редактор Kiplinger Retirement Report, потому что, откровенно говоря, аннуитеты обычно представляют наибольший интерес для людей, планирующих выход на пенсию или выходящих на пенсию. Хотя не всегда; мы также коснемся заметного исключения.
Дэвид Мюльбаум: Пару недель назад мы обсуждали здесь Биткойн, и, хотя аннуитеты в значительной степени являются полярной противоположностью Биткойн, когда дело доходит до того, что Сэнди?
Сэнди Блок: Риск!
Дэвид Мюльбаум: Что ж, у них тоже есть некоторое сходство. В основном они могут быть очень сложными. Итак, чтобы все было как можно проще, я собираюсь попробовать журналистику, кто, где, какой подход, как я считаю, хорошо нам помог с Биткойном. Кэти, пожалуйста, ЧТО такое аннуитет?
Кэтрин Сискос: По сути, это договор страхования, по которому вы можете выплатить единовременную сумму или серию платежей, а взамен получить гарантированный доход на всю оставшуюся жизнь.
Дэвид Мюльбаум: А кто захочет это сделать?
Кэтрин Сискос: Пенсионеры, которые обычно хотели бы иметь гарантированный доход до конца своей жизни. Может быть, их сбережений немного не хватает, если вы знаете, что процент снятия средств составляет 4%. Итак, это еще один способ дополнить это. По сути, это действительно способ создать свою пенсию.
Дэвид Мюльбаум: Теоретически у всех нас уже есть один из тех, кто имеет социальное обеспечение.
Кэтрин Сискос: Конечно. Но социальное обеспечение - это не такие уж и большие деньги. И большинству людей этого действительно недостаточно, чтобы жить.
Сэнди Блок: Дэвид, Кэтрин говорит о продукте, о котором мы действительно много писали. И справедливо, вы знаете, думаю, может сработать для многих людей. И это немедленные аннуитеты. По сути, вы даете страховой компании чек на единовременную денежную сумму, а взамен, как они говорят, мы отправим вам чек на всю оставшуюся жизнь, на вас и на жизнь вашего супруга, или, в некоторых случаях, просто на установленный период, может быть, 20 лет или что-то в этом роде. И я думаю, что в последнее время эти продукты стали более привлекательными по нескольким причинам. Во-первых, как сказала Кэтрин, это способ для людей, которые беспокоятся о том, что они не накопили достаточно для выхода на пенсию, по крайней мере, гарантировать, что они смогут покрывать свои расходы до конца своей жизни. Может быть, они не заработают много денег, может быть, они ничего не оставят своим детям, но у них есть уверенность в том, что они не переживут свои сбережения, если они будут выкладывать 4% в год навсегда.
Другая причина, по которой я думаю, что они привлекательны, заключается в том, что процентные ставки настолько низкие, и некоторые планировщики, которые исторически не были поклонниками аннуитетов, вроде как пришли к вам, потому что они думают, что вы можете использовать немедленный аннуитет в качестве своего рода облигационной части. портфеля пенсионных сбережений и, возможно, получите эквивалентную более высокую доходность, чем если бы вы вложили свои деньги, скажем, в 30-летнее казначейство или 10-летнее казначейство или что-то в этом роде.
Дэвид Мюльбаум: Итак, мы обсудили аннуитеты как потенциальную замену облигаций или компакт-дисков, источник дохода с низким уровнем риска, но давайте поговорим немного подробнее о конкретном виде риска, основном риске. Риск того, что все пойдет не так, и вы больше не получите выплат, потому что инвестиции исчезли, как ушел Берни Мэдофф. Что касается облигаций, у нас есть рейтинговые компании, на которые стоит обратить внимание, а для компакт-дисков FDIC буквально поддерживает ваши деньги, до определенной степени. Но кто стоит за аннуитетом? Страховая компания? Это все?
Сэнди Блок: Вы правы в том, что вы в основном полагаетесь на то, что страховая компания будет существовать столько, сколько вы будете, а иногда это может быть 30 или более лет. И хотя эта отрасль не обеспечивает такой же уровень безопасности, как FDIC, она регулируется штатами. Итак, есть некоторые требования. В действительности было очень и очень мало случаев, когда страховые компании не могли выполнить свои обещания в отношении немедленных выплат. И я думаю, это потому, что они хорошо оценивают среднюю продолжительность жизни. Помните, что им нужно платить только за то время, пока вы живете, поэтому у них есть очень умные люди, которые подсчитывают, сколько покупателей умрет в следующие 10-15 лет по сравнению с теми, кто проживет 40 лет. Они могут неплохо оценить это, и это снижает вероятность того, что они разорятся.
Прежде чем вы когда-либо купите один из них, вы должны исследовать; посмотреть, не было ли у них финансовых проблем. Они оцениваются рейтинговыми агентствами, и вам следует искать страховую компанию с самым высоким рейтингом, прежде чем отдавать ей свои деньги. Так что это не без риска. Но я бы сказал, что вероятность того, что страховая компания обанкротится, довольно мала.
Дэвид Мюльбаум: Это интересный момент в отношении того, насколько хорошо страховые компании рассчитывают продолжительность жизни и все эти забавные и болезненные актуарные вещи. Но хотя они могут очень хорошо знать средние значения, человек, покупающий аннуитет, лучше всех знает себя. Я имею в виду, что они знают свою семейную историю, свое здоровье, свое поведение, как вы выглядите в зеркале или когда включаете переднюю камеру? Итак, должно ли это быть фактором для покупателя аннуитета? Как вы думаете, как долго вы собираетесь жить и собирать эти деньги?
Кэтрин Сискос: Конечно. Вы должны принять во внимание вашу собственную медицинскую семейную историю, вашу ожидаемую продолжительность жизни, потому что, во-первых, вы можете не получать выплаты очень долго, все те деньги, которые вы вложили, вы не получите обратно, если вы этого не сделаете. живут достаточно долго. Так что это учитывается в уравнении.
Дэвид Мюльбаум: Но даже несмотря на то, что аннуитеты являются страховым продуктом, ситуация с некоторыми формами страхования жизни противоположна. Вам не понадобится медицинский осмотр или что-то в этом роде.
Сэнди Блок: Вам не нужно проходить медицинское обследование, чтобы сразу же купить аннуитет.
Дэвид Мюльбаум: Потому что им все равно. Если ты умрешь, БУМ, деньги оставят себе.
Сэнди Блок: Верно. Они предпочли бы, чтобы вы были нездоровы. Все, на что они обращают внимание, - это ваш возраст, сумма денег, которую вы должны вложить, и ваш пол. И это то, что нам нравится в немедленных аннуитетах, потому что они не такие уж сложные. Вы можете зайти на такой веб-сайт, как momentannuities.com, указать свой возраст, пол и состояние, в котором вы находитесь, и сколько денег вам нужно инвестировать, и вы получите довольно хорошее представление. И это меняется в зависимости от процентных ставок, по которым вы можете получить довольно хорошее представление о том, сколько вы будете получать в месяц. И неважно ваше здоровье или что-то в этом роде. Для них это чисто математическая задача.
Дэвид Мюльбаум: Хорошо. Так что эта простота может быть привлекательной во многих отношениях, но я полагаю, что она также может оттолкнуть. Я думаю об активных инвесторах, которые, как мы предполагаем, входят в нашу аудиторию, они владеют взаимными фондами, акциями, облигациями, может быть, даже более эзотерическими вещами, и они довольно внимательно ими управляют. Они обращают внимание. И я могу себе представить, что одним из каменных препятствий для этой толпы является отсутствие контроля. Вы в основном отдаете свои деньги в обмен на чек, вот и все. Но аннуитет все еще может иметь для них смысл. Так какой же аргумент в пользу этих людей? Как заставить их совершить такой психологический сдвиг?
Сэнди Блок: Это тяжелый психологический сдвиг, и именно поэтому на самом деле лишь очень небольшой процент людей вкладывает средства в немедленную ренту, потому что вы отказываетесь от единовременной суммы денег, которую обычно не можете вернуть. Но аргумент даже для активного инвестора таков:если вы аннуитируете только 20% своего портфеля, что достаточно для покрытия ваших расходов, вы можете позволить себе быть более агрессивными с остальной частью своего портфеля, потому что вы можете понести убытки. . Вы могли бы инвестировать в акции больше, чем, скажем, если бы вы вложили эту часть своего портфеля в рынок облигаций, потому что, если оба рынка пойдут вверх, вам все равно будут платить ежемесячно.
Сэнди Блок: Таким образом, вы могли бы на самом деле быть немного более агрессивными с остальной частью своего портфеля - возможно, даже купить биткойн, - чем если бы вы инвестировали 100% своего портфеля для себя. По сути, вы отдаете часть своего портфеля на аутсорсинг, чтобы покрыть счета. В пользу этого есть аргумент. Но я тоже согласен. Многим людям очень неудобно отдавать даже 20%, 10% своих денег, которые они никогда не смогут вернуть и над которыми они не могут повлиять.
Дэвид Мюльбаум: Другой способ, которым аннуитеты могут вести себя не так, как паевые инвестиционные фонды и другие инвестиции, которые люди могли использовать для накопления на пенсию, - это налогообложение. Платежи, которые вы получаете из своего аннуитета, облагаются налогом как обычный доход, и ставка для этого выше, чем, например, дивиденды или прирост капитала, плюс, поскольку мы обычно говорим здесь о пенсии, у нас есть дополнительный поворот счета с отложенным налогом, такие как 401 (k) s и IRA, и тому подобное. Кэтрин, я понимаю, что один из подходов к покупке аннуитета - это покупать его внутри своей ИРА. Итак, как это работает?
Кэтрин Сискос: Один аргумент, который я слышал, что это действительно помогает включить его в IRA, если вы собираетесь использовать часть своих пенсионных сбережений для оплаты этого аннуитета, по сути, для получения этой единовременной выплаты, по крайней мере, вы не чтобы купить аннуитет, придется вытащить деньги. Это одна из причин для этого.
Дэвид Мюльбаум: Да, потому что в противном случае у вас было бы два налогооблагаемых события, и это не помогло бы. Поскольку мы подняли вопрос об инвестировании в аннуитеты с пенсионного сберегательного счета, мы должны решить еще одну сложность, которая возникает при получении дохода от одного из них, от аннуитета или, откровенно говоря, от получения дохода, периода, в пенсия, требуемая минимальная раздача, RMD. Так быстро, что такое RMD? Если вы сэкономили деньги на обычном счете IRA, 401 (k) или аналогичном счете с отсроченным налогом, когда вам исполнится 72 года, правительство скажет, что вам нужно снять часть денег. Хотите вы этого или нет. RMD - большое дело для многих людей. Но, Сэнди, вы говорите, что существует аннуитет, который может уменьшить этот удар?
Сэнди Блок: Есть своего рода интересный обходной путь в другом типе аннуитета, о котором мы много писали. И это называется отсроченным аннуитетом. Это когда вы даете страховой компании гораздо меньшую сумму денег, но не начинаете получать выплаты, пока не достигнете определенного возраста, обычно в возрасте 80 лет. И мы иногда называем это аннуитетом за долголетие, потому что в основном вы покупаете страховку на долголетие. Если вы умрете до того, как начнется выплата ренты, вы ничего не получите. Но с другой стороны, если вы проживете достаточно долго, вы гарантированно будете получать зарплату на всю оставшуюся жизнь в то время, когда многие люди действительно беспокоятся о том, что у вас не закончатся деньги. И в этих продуктах есть еще один вид морщинки, называемый QLAC, Договор о гарантированной аннуитетной выплате долголетия. И в этом случае вы снимаете деньги с IRA или 401 (k) до 25% или до 130 000, в зависимости от того, что меньше.
Сэнди Блок: Вы вкладываете их в этот отсроченный аннуитет, и вам не нужно начинать получать необходимые минимальные выплаты, пока вы не начнете снимать деньги из аннуитета, что обычно не происходит до тех пор, пока вам не исполнится 80. Таким образом, вы не избегаете RMD все вместе, но вы можете отложить их. Необязательно начинать брать их в 72 года. И мы видим, что все больше и больше людей продолжают работать в возрасте 70 лет. И если вам нужно принимать RMD, пока вы еще работаете, налог может быть довольно высоким. Так что отказываться от отсрочки выплаты ренты, в некотором роде, есть смысл.
Дэвид Мюльбаум: Во вступлении я упомянул, что аннуитеты возникают в контексте, который не имеет ничего общего с пенсионным доходом. Это не распространенный сценарий, но люди уделяют ему много внимания. Я говорю о лотерее. Если вы выиграете в лотерею по-настоящему крупную, например, очень большую, у вас есть выбор. Расскажи нам о выборе, который сделал наш счастливый победитель, Сэнди!
Сэнди Блок: У вас есть выбор:получать единовременную выплату или ренту на всю оставшуюся жизнь. И единовременная выплата в основном будет дисконтирована, чтобы представить, какую сумму вы получили бы, если бы вы получали аннуитет в течение остальной части своей жизни и проживете среднюю ожидаемую продолжительность жизни. Большинство людей берут единовременную выплату, и многие из них тратят ее, потому что им нравятся деньги вперед, а не рассчитывать на получение чека до конца своей жизни. Интересно то, что происходит.
Сэнди Блок: I'm kind of fascinated by stories about people who win the big lottery. What people who take the annuity sometimes do is run up big debts, get in over their heads, and they end up selling off the annuity to someone else for a lower amount in exchange for a lump sum. So I guess the takeaway there, is people don't manage their lottery winnings very well, but it is an interesting, again, an interesting math problem. Do you take the money now with the expectation that you can invest it and earn more than an annuity would pay you out every year for the rest of your life? Or do you take the annuity and then just know that you will never run out of money?
Дэвид Мюльбаум: Well, that's the basic core decision, but of course the parameters are pretty different when you've just won big in the lottery versus trying to make a prudent decision for making sure you have enough money in retirement. But yes, Sandy, that does make for interesting stories, sad ones often. So I want to ask another core question about annuities, an added twist with annuities that makes them different from comparable investments, like a certificate of deposit or a bond, the other things we've been talking about, is that with an annuity, you can name a beneficiary like a spouse, and they can, depending on how you set things up, recoup some of the money when you die.
Catherine Siskos: Yes, that's true. That's exactly how it works, except that whenever you do that, you are probably going to accept reduced income for yourself in exchange for that because then the annuity payments continue for the beneficiary's life. You can also not just do a beneficiary, but you can also have somebody who is on the annuity contract with you. So there's two ways really that you can have this. You can either set up a contract where it covers you and your wife, for example, and then when you die, the payments continue until your wife passes away, or you can set it up where you have a beneficiary and that beneficiary can take on those payments after you die. But either way, whenever that happens, the payment that you're going to receive is going to be smaller because you're getting this additional benefit.
Дэвид Мюльбаум: Правильно. Well, which raises the question. Clearly, you can slice annuities a whole bunch of different ways. Is doing that in the individual investor's interest, or should they be trying to, as much as possible, keep things simple?
Сэнди Блок: Within immediate annuities, there are all kinds of riders that you can attach such as one that you know will adjust it for inflation. As Catherine said, you can have beneficiaries or things like that. We like things simple. And even more importantly, there are types of annuities that get way more complex than what we're talking about, that invest in a portion of the stock market, that have all kinds of, and oftentimes these aren't necessarily targeted towards people who just want to get a monthly check for the rest of their lives. They want to invest in the stock market, but they want to limit how much they can lose. Annuities can do all kinds of things. They're often sold as indexed to certain stock market indexes. Catherine and I agree on this:That's when things can get really complicated. Oftentimes these variable or indexed annuities have surrender charges. If you decide to get out of the contract for a certain amount of time, as I said, they can be very complex. They can have a lot of fees. And oftentimes, the returns you think you're going to get don't necessarily pan out.
Сэнди Блок: Now, I recently did write an article about some new types of indexed annuities that some fee-only planners are taking an interest in and are recommending for some of their clients. But I do think that people have to be very careful with some of these products because of the complexity, because of the cost. And again, because of the penalties for trying to back out of a contract.
Дэвид Мюльбаум: Хорошо. Yes, yes. The penalties for backing out, getting your money back or out is one of those things that varies by the type of annuity, right? But let's check in on the immediate annuities that we said we were going to try to stick to. In those cases, it's really hard, right? Because the whole premise is:I give you a big chunk of my money, you being the insurance company, and you give me a monthly payment until I die, or maybe after—but no backsies.
Сэнди Блок: да. Right at the beginning of this podcast, we were talking about immediate annuities, where it's a contract where you give an insurance company a lump sum and they give you a monthly payment for the rest of your life. For these, it is very hard to get your money back, if at all, which is why a lot of people are uncomfortable with them. Sometimes there will be provisions or writers that will let you take some money out for emergencies, or you can say you only want payments for a certain period of time, and then maybe get some money back, but basically, you are giving up control of the money in exchange for a monthly check.
Дэвид Мюльбаум: Хорошо. So let's say someone's made their peace with giving up some control. They've done a good job saving for retirement, listened to sound Kiplinger advice about investing in low-fee mutual funds, all that good stuff. But now, okay, they realize that an annuity could be a hedge of its own, guaranteed income for down the road. Maybe, even, for when they're so far down the road that they won't want—or be able to—manage their investments so closely. Am I selling this annuity right? In all seriousness though, where and how should people go about purchasing an annuity? Catherine?
Catherine Siskos: Well, probably the simplest answer to that question is to buy an annuity from someone who doesn't have a stake in selling you one, which is hard to do, but it's helpful to get maybe the insight of a financial planner.
Дэвид Мюльбаум: Someone who is a fiduciary.
Catherine Siskos: Someone who's a fiduciary. Совершенно верно.
Сэнди Блок: And actually, as I mentioned here, fee-only planners are increasingly recommending some of these products. If they're not getting paid a commission to recommend a product, then that's kind of a good sign that they're not necessarily looking for one that is the most profitable for them, and might be the most profitable for you. And certainly, if you're working with a certified financial planner, they are required to act as a fiduciary. So I think in that case, maybe the advice would be pretty unbiased in terms of selecting one that's right for you.
Дэвид Мюльбаум: Well, we have definitely learned that annuities can be complicated. We hope we've discussed them in a relatively simple way. We are going to include a number of links that will help you sort out the different types and terms and language that we've used here today. Catherine, thank you very much for joining us, Sandy, of course.
И этого хватит для этого эпизода Стоит ваших денег . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts, or wherever you get your content. Когда вы это сделаете, дайте нам оценку и отзыв. If you've already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven't already. It matters. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts, and links are all in there by date. And if you're still here because you wanted to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Спасибо за внимание.