Взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) — это инвестиционные инструменты, состоящие из нескольких активов. Хотя они в некотором роде отражают друг друга, каждая из них имеет свою уникальную структуру и подход к инвестированию. Сборы ETF, как правило, ниже, чем сборы взаимных фондов, в основном потому, что, в отличие от большинства взаимных фондов, большинство ETF управляются пассивно. Это позволяет инвесторам меньше платить из собственного кармана.

Если вы разрываетесь между взаимным фондом и ETF, понимание структуры комиссии поможет вам решить, какой из них лучше всего соответствует вашим финансовым целям и стилю инвестирования.

ETF и взаимные фонды

И ETF, и взаимные фонды предназначены для получения прибыли от инвестиций, но они делают это по-разному. Оба они позволяют инвесторам покупать меньшие доли различных активов, поэтому вместо покупки отдельных акций вы покупаете пул ценных бумаг. Активы могут включать в себя акции, облигации, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и многое другое, и вы можете добавить их в свой портфель за одну покупку. Это обеспечивает большую диверсификацию и помогает снизить общий инвестиционный риск.

Однако взаимные фонды и ETF управляются и торгуются по-разному. Они также влекут за собой различные затраты и налоговые последствия, которые важно понимать, поскольку они могут со временем повлиять на вашу прибыль.

Взаимные фонды

У руля паевого инвестиционного фонда часто стоит портфельный менеджер. Менеджер делает инвестиционный выбор от имени фонда в надежде опередить рынок в целом. Но наличие управляющего портфелем, который активно торгует ценными бумагами в фонде, обычно требует более высоких комиссий. Кроме того, взаимные фонды, не хранящиеся на инвестиционном счете с налоговыми льготами, таком как пенсионный счет, могут облагать вас ежегодным налогом на прирост капитала. Это важная деталь, поскольку взаимные фонды часто рассматриваются как средства долгосрочного инвестирования. Они предназначены для проведения в течение сезонов волатильности рынка, но это может привести к ежегодному налоговому счету.

ETF

Вместо использования портфельного менеджера большинство ETF управляются пассивно, что означает, что ценные бумаги торгуются только по мере необходимости. В результате, сборы, как правило, ниже. ETF торгуются как акции, а акции можно покупать и продавать постоянно в течение торгового дня (это не относится к взаимным фондам). Цены также колеблются в зависимости от спроса и предложения.

Структура ETF может быть привлекательной для тех, кто любит более практичный подход к инвестированию. Подобно индексным взаимным фондам, многие ETF созданы для соответствия результатам определенного рыночного индекса, такого как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса. Что касается налогов, владельцы ETF обычно обходят налог на прирост капитала до тех пор, пока не придет время продать свои акции. В целом, ETF обеспечивают большую гибкость и частую торговлю.

Как работают комиссии взаимных фондов

Вдобавок к любым ежегодным налогам на прирост капитала, которые вы можете заплатить за взаимный фонд, их сборы обычно перевешивают затраты ETF. Расходы паевых инвестиционных фондов включают:

• Сборы за загрузку: Наиболее активно управляемые фонды взимают плату за «загрузку» всякий раз, когда покупаются акции. Он идет к посреднику, который способствовал продаже. По данным Fidelity Investments, биржевые маклеры обычно получают сокращение от 1% до 2%. Финансовые консультанты могут брать фиксированную комиссию или получать годовой процент от вашего портфеля, обычно в размере от 0,5% до 2%.
• Коэффициент операционных расходов: Это, как правило, выше по сравнению с ETF, потому что коэффициент расходов также компенсирует управляющего фондом и его сотрудников. Это также может быть связано с административными расходами, технической поддержкой и другими операционными расходами. Средний коэффициент расходов для взаимных фондов составляет 0,74%. Хотя коэффициенты расходов могут варьироваться, они не могут превышать 2%.
• Сборы 12b-1: Вы можете найти эту ежегодную комиссию в коэффициенте операционных расходов взаимного фонда. Он предназначен для покрытия маркетинга и продажи акций фонда, а также может использоваться для оплаты услуг акционеров. Общие расходы здесь ограничены 1% активов вашего фонда.
• Первоначальные затраты на вход: Покупка во взаимный фонд может быть дорогостоящей, обычно от 500 до 3000 долларов.

Как работают комиссии ETF

Сборы, как правило, ниже для пассивно управляемых фондов, и большинство ETF управляются пассивно. Всегда разумно сравнить затраты, прежде чем идти ва-банк, но ниже приведены некоторые распространенные сборы, с которыми вы можете столкнуться.

• Коэффициент операционных расходов: Это представляет собой процент активов фонда, который предназначен для операционных расходов и административных расходов. Сборы за управление ETF, которые компенсируют вашу брокерскую деятельность за управление фондом, обычно включаются в этот коэффициент. Это важный показатель, потому что коэффициент операционных расходов — это регулярная плата, которая со временем может уменьшить ваши доходы. По данным инвестиционно-исследовательской компании Morningstar, средневзвешенный коэффициент расходов для всех американских ETF и открытых взаимных фондов в 2019 году составил 0,45%. Другими словами, средний владелец ETF платил 45 долларов за каждую вложенную 1000 долларов.
• Торговая комиссия: Многие брокерские конторы предлагают сделки без комиссии, но некоторые могут взимать фиксированную плату до 25 долларов за сделку. Чем больше вы торгуете, тем больше вы будете платить.
• Спреды спроса и предложения: Цена предложения — это максимальная сумма, которую инвестор готов заплатить за ETF. Цена предложения, с другой стороны, является самой низкой ценой, которую продавец примет. Разница известна как спред между спросом и предложением. Более широкие спреды обычно приводят к более высоким торговым издержкам, и наоборот.
• Первоначальные затраты на вход: Первоначальный бай-ин находится на более низком уровне по сравнению с взаимными фондами. Инвесторы могут просто покупать и продавать акции ETF по заявленной рыночной цене.

Сборы идут рука об руку с инвестиционными фондами. В целом ETF, как правило, более рентабельны, чем активно управляемые взаимные фонды. Но с взаимными фондами инвесторы, по сути, платят за управляющего стратегическим фондом, который стремится превзойти рынок. В зависимости от вашего инвестиционного стиля, это может оказаться выгодным компромиссом.

Как снизить инвестиционные затраты

Инвестиционные затраты могут быть неизбежными, но они не должны быть настолько большими, чтобы негативно сказаться на вашей прибыли. Вот четыре способа снизить стоимость инвестиций.

1. Выберите брокера, который не взимает комиссию. Многие крупные онлайн-брокерские конторы, такие как TD Ameritrade и Charles Schwab, предлагают онлайн-торговлю без комиссии, что означает, что они не взимают собственную комиссию при совершении сделки. Имейте в виду, что все еще могут быть задействованы другие сборы.
2. Ищите взаимные фонды без нагрузки. Некоторые взаимные фонды продаются без комиссии за загрузку, потому что акции распределяются непосредственно инвестиционной компанией, а не через посредника, такого как брокер или специалист по финансовому планированию.
3. Подумайте о роботе-консультанте. Робот-консультант — это автоматизированная цифровая платформа, которая помогает вам делать инвестиции практически без участия человека. Некоторые провайдеры взимают различные сборы, но другие могут быть бесплатными.
4. Инвестируйте в индексный взаимный фонд. Вы также можете сократить свои наличные расходы, выбрав индексный взаимный фонд. Они пассивно управляются и отражают рыночный индекс, такой как S&P 500. Плата за управление находится на более низкой стороне, хотя доходность, скорее всего, будет соответствовать рынку, а не опережать его. Индексный взаимный фонд может оказаться даже более доступным, чем ETF. Просто имейте в виду, что первоначальные инвестиции могут быть значительными.

Итог

Есть некоторое совпадение между комиссией ETF и комиссией взаимных фондов. Активное управление обычно стоит дороже, поэтому взаимные фонды, как правило, стоят дороже. Понимание всех тонкостей может помочь вам выбрать правильный подход к инвестированию.

Независимо от того, где вы находитесь в своем инвестиционном путешествии, поддержание вашего кредитного здоровья может только помочь вашим финансам. Experian позволяет бесплатно проверить свой кредитный отчет и кредитный рейтинг всего за несколько кликов.