Поскольку отчет CVCA Q32019 не за горами, я хотел воспользоваться моментом и погрузиться в сектор немного глубже, чем обычно. В частности, я хотел сосредоточиться на тенденциях, которые мы наблюдаем в секторе наук о жизни. Почему? С 2013 года науки о жизни всегда были вторыми после информационных и коммуникационных технологий (ИКТ) в наших данных, сравнивающих отрасли. Уже одного этого достаточно, чтобы присмотреться поближе.
Хотя количество сделок не достигло рекордного уровня в 112 сделок в 2015 г. (пока), по состоянию на 2018 г. активность венчурных инвестиций в отрасли медико-биологических наук в среднем росла по сравнению с прошлым годом, при этом в среднем годовое процентное изменение сделок на +15,3% и +23,5% в долларах, вложенных с 2013 года. Для сравнения, в секторе ИКТ среднегодовое изменение сделок составило всего +6,3%, а в долларах, вложенных в те же 2013 – 2018 гг., – только +6,3% в год. временной период. Если первая половина 2019 года указывает на оставшуюся часть года, 2019 год превзойдет показатели 2018 года.
Неудивительно, что средний размер инвестиций в медико-биологические науки также неуклонно растет:в среднем за 5 лет (2013–2018 гг.) он составляет 6,5 млн канадских долларов на сделку, уступая лишь 6,93 млн канадских долларов на сделку в секторе чистых технологий.
При дальнейшем изучении подсектор «терапевтических препаратов и биологических препаратов» кажется движущей силой сектора (такие компании, как Fusion Pharmaceuticals Inc.). , Далкор Фармасьютикалс Инк. , и т. д.) и исторически занимал наибольшую долю активности в секторе медико-биологических наук, в среднем на долю которых приходилось 33 % всех сделок и 56 % всех долларов в этом секторе в период с 2013 по 2018 гг.
Все это говорит о том, что сектор наук о жизни не просто терпит неудачу. Из десяти крупнейших IPO при поддержке венчурного капитала с 2013 года три компании были компаниями в секторе наук о жизни; самое последнее IPO при поддержке венчурного капитала в области медико-биологических наук было проведено в Монреале Milestone Pharmaceuticals (NASDAQ:MIST). , получив 111 млн долларов США при рыночной капитализации в 374 млн долларов США во время листинга на NASDAQ в начале этого года.
Возможности выхода также могут обеспечить фантастическую прибыль. Только в этом году TVM Capital Life Science выиграл награду CVCA VC за лучшую сделку года за их инвестиции в компанию по науке о жизни AurKa Pharma. Когда они успешно вышли из AurKa, TVM Capital получила впечатляющую внутреннюю норму доходности в размере 348 % и в 9,3 раза больше инвестированного капитала – это самый высокий уровень внутренней нормы доходности, который мы видели в номинации на награды с 2001 года.
Ранее я упоминал, что сектор наук о жизни исторически был вторым после ИКТ и в результате часто оставался в тени. Учитывая упомянутые мной моменты, ежегодные процентные изменения сделок и долларов, рост среднего размера сделок, первичное публичное размещение акций при поддержке венчурного капитала в медико-биологических науках и отмеченные наградами показатели доходности, этого не должно быть. Науки о жизни в Канаде должны быть сектором, за которым мы все следим.