В последние несколько лет наблюдается волна запусков интеллектуальных бета-фондов, полупассивных или индексных фондов с небольшими отклонениями. С поправкой на волатильность, качество, динамику, вес, ограничения - вы можете выбирать. Одним из последних интеллектуальных бета-НФО является индексный фонд ABSL Equal Weight Nifty 50.
Вы спросите, это похоже на новую концепцию? Что ж, это не совсем новость. Первый фонд с этой идеей уже 3.5. лет.
На самом деле концепция довольно проста.
Возьмите 50 лучших акций по рыночной капитализации и инвестируйте в них поровну, то есть по 2% в каждую из 50 акций. Абсолютно никакой предвзятости. Представьте, как будут выглядеть портфолио!
Для справки, ниже представлены 5 крупнейших активов индексного фонда DSP Equal Nifty 50.
Напротив, такой индекс, как Nifty 50, также входящий в топ-50 компаний по рыночной капитализации, будет инвестировать в соотношение рыночной капитализации. Вот состав индексного фонда DSP Nifty 50.
Помните, что весь набор из 50 ложек одинаковый, отличается только вес. И все же они похожи на мел и сыр, верно!
Обратите внимание:поскольку ребалансировка для равновзвешенного фонда происходит ежеквартально, некоторые значения могут быть меньше или больше 2%. В любом случае идеальный вес в 2% невозможен.
Компании с меньшей рыночной капитализацией в Nifty 50 также пользуются таким же уважением, как и компании с самой большой рыночной капитализацией.
Еще одно обещание равного веса Nifty 50 заключается в том, что он снижает отраслевую концентрацию ( верно ), дает большую диверсификацию ( верно ) и снижает риск в портфеле ( в основном верно для более длительных периодов времени ).
Однако более весомый аргумент заключается в том, что равный вес Nifty 50 также обеспечивает инвестору более высокую доходность, чем Nifty 50, его базовый индекс.
История, пока что это не подтверждается. Посмотрим.
Мы берем существующие фонды в том виде, в каком они существуют на самом деле, а не только на листе Excel, и смотрим, как они работают.
По очевидным причинам мы используем расчет скользящей доходности (данные любезно предоставлены PrimeInvestor).
Мы также ограничили наблюдения за скользящей доходностью самым молодым фондом - индексным фондом DSP Equal Nifty 50. Он существует всего 3,5 года, и все наблюдения ограничены этим периодом, чтобы избежать каких-либо временных отклонений.
См. Сравнение ниже для скользящей доходности за 1 и 3 года DSP Equal Weight Nifty 50 и индексных фондов Nifty 50 от HDFC и ICICI Pru.
Вы должны сосредоточиться на среднем числе, так как оно включает большинство результатов периода. Максимум и минимум - крайние случаи, и вам нужно быть очень удачливым или неудачливым, чтобы получить именно это.
С точками данных за 3 года мы видим меньшее падение и меньшее стандартное отклонение. Это пока делает его немного безопаснее, чем Nifty 50!
Правильный способ взглянуть на идею равного веса - это рассмотреть ее как более разнообразный вариант. Если вы хотите добиться с его помощью более высокой доходности, вас ждет разочарование.
Вот страница NSE, посвященная индексу Equal Weight Nifty 50 Index.
Между вами и мной :Что вы думаете об идее Equal Weight Nifty 50?