На Чикагской товарной бирже (CME) энергоносители играют ключевую роль в ежедневной торговле. Неважно, являетесь ли вы институциональным хеджером или розничным спекулянтом, велики шансы, что существует идеальный контракт CME, который хорошо подходит для ваших нужд.
Глобальный энергетический комплекс — это динамичная атмосфера, в которой представлен ряд интересных продуктов. От эталонного контракта на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) CME до топочного мазута NY Harbour ULSD — всегда есть возможность. Давайте углубимся в то, что представляет собой контракт NY Harbour ULSD, его функциональность и несколько ключевых факторов, влияющих на цены фьючерсов на мазут.
На CME котируются два типа фьючерсных контрактов на энергию:товарные и рафинированные. Сырая нефть WTI (CL) и природный газ Henry Hub (NG) являются более популярными товарными фьючерсами. Однако дизельное топливо со сверхнизким содержанием серы в порту Нью-Йорка (NY Harbour ULSD, HO) и переработанный бензин для смешения с кислородом (RBOB, RB) являются уточненными контрактами, жизненно важными для мировой торговли.
Печное топливо NY Harbour ULSD, технически зарегистрированное на NYMEX, подразделении CME Group, представляет собой многоцелевое очищенное дизельное топливо. NY Harbour ULSD в основном используется в качестве топлива для транспорта и отопления домов.
С 2010 года NY Harbour ULSD является стандартом дизельного топлива для шоссейных дорог США. Кроме того, он легко адаптируется к отоплению дома. Аспект «гавань Нью-Йорка» в описании продукта относится к физическим распределительным центрам, расположенным в гавани Нью-Йорка. Расположение этих центров делает Нью-Йорк ключевым местом на рынке наличных денег ULSD.
Чтобы извлечь выгоду из цен на фьючерсы на мазут, необходимо понимать следующие спецификации CME NY Harbour ULSD:
| Символ | HO |
|---|---|
| Размер | 42 000 галлонов |
| Цитата | США долларов и центов |
| Минимальный тик | 0,0001 доллара США за галлон |
| Значение галочки | $4,20 за тик |
| Срок действия | Ежемесячно |
| Урегулирование | Физическая доставка |
В дополнение к этим характеристикам стоит отметить, что ежедневные объемы HO регулярно превышали 170 000 торгуемых контрактов в месяц в 2019 году. Стабильные объемы связаны с контрактами HO, которыми занимаются трейдеры в 94 разных странах.
Возможно, самая большая опора для цен на товары и сырьевые активы — это взаимосвязь между спросом и предложением. Хотя дихотомия спроса и предложения может быть чрезвычайно сложной, она сводится к следующему:когда спрос увеличивается, цены растут; когда предложение увеличивается, цены падают. Цены на фьючерсы на топочный мазут NY Harbour ULSD ничем не отличаются:когда потребление резко возрастает, растет и цена.
Традиционно сезонность HO идет вразрез с другими видами энергии, такими как сырая нефть WTI и бензин RBOB. По данным Агентства энергетической информации США (EIA), цены на фьючерсы на топочный мазут имеют тенденцию к росту с октября по март. Причина этого проста ― повышенный спрос. Фактически, по оценкам EIA, домовладелец на северо-востоке сжигает от 850 галлонов до 1200 галлонов мазута за типичную зиму, а в остальное время практически не сжигает. Учитывая всплеск спроса, цены на HO циклически растут осенью и зимой, а затем падают весной и летом.
Помимо сезонности, цены на фьючерсы на мазут зависят от следующих двух основных рыночных факторов:
По мере развития финансовых рынков важность экологических, социальных и государственных (ESG) устойчивых инвестиций продолжает расти. Чтобы узнать больше о том, как извлечь выгоду из стратегий, дополняющих ваши ценности ESG, зарегистрируйтесь на наш бесплатный вебинар Будущее устойчивого инвестирования. . С основными докладчиками Пол Вулман (старший директор CME Group Equities Products and Alternative Investments) и Рид Стедман (управляющий директор S&P Dow Jones Indices Global, глава ESG), Будущее устойчивого инвестирования это отличное место, чтобы начать преследовать свои финансовые цели и цели ESG.