Налоговая льгота на детей (CTC) в 2021 году даст в этом году значительный экономический рост, и, естественно, это приятная новость для примерно 35 миллионов американских семей, которые имеют право на нее.
Так же естественно, что эти деньги будут куда-то потрачены. Итак, профессионалы с Уолл-стрит оценивают свои всевозможные выборы акций, чтобы определить, какие из них больше всего выиграют от непредвиденных налоговых поступлений в этом году.
Вы можете получить полную информацию из наших часто задаваемых вопросов о налоговых льготах для детей, но вкратце, кредит в 2021 году вырос до 3000 долларов на ребенка (и до 3600 долларов, если они моложе 6 лет) с 2000 долларов в прошлом году. Кроме того, в этом году кредит распространяется на детей в возрасте 17 лет, и он будет частично выплачен авансом ежемесячно, начиная с 15 июля.
Хотя льготы каждой семьи будут различаться (наш калькулятор налоговых льгот на детей может показать вам, как это сделать), ряд аналитиков назвали расширение CTC попутным ветром для акций в целом ... и поводом для оптимизма в нескольких конкретных именах.
Вот восемь акций, которые, по мнению профессионалов, могут дать дополнительный налоговый кредит на детей . Однако это вряд ли список столь же привлекательных акций. Хотя некоторые из этих компаний обычно нравятся «умным деньгам» Уолл-стрит, парочка рассматривается как более рискованные возможности, которые просто выглядят немного более привлекательными благодаря усиленному CTC.
В конце 2020 года розничный торговец с выкупом Aaron's (AAN, 28,73 доллара США) разделено с PROG Holdings (PRG, 44,91 доллара США), материнской компании Progressive Holdings, которая предоставляет решения для электронной коммерции, аренды приложений и в магазине с правом аренды.
Перенесемся на несколько месяцев вперед, и BofA Securities увидит, что обе компании попутно попутно от налоговой льготы на детей.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
«Мы видим, что и PROG Holdings, и Aaron's имеют хорошие возможности для получения выгоды от CTC, учитывая, что индустрия аренды с правом владения обслуживает клиентов со средним возрастом 43 года», - говорят аналитики BofA. «Мы также рассматриваем переход CTC к потоку платежей (по сравнению с единовременной выплатой) как положительный момент для аренды с правом владения, поскольку домохозяйства с большей вероятностью будут использовать его для инициирования или осуществления платежей по покупке с правом аренды. вместо того, чтобы покупать товар сразу ".
BofA действительно упоминает, что прекращение действия расширенного страхования по безработице (UI), которое начнется в сентябре, в некоторой степени компенсирует преимущества CTC.
Также обратите внимание, что эти два выбора акций не равны в глазах Уолл-стрит.
«Мы особенно оптимистичны в отношении PRG с рейтингом« Покупать », учитывая потенциал роста компании в сфере виртуальной аренды с правом владения», - говорит BofA, оценивая акции как «Покупать». Это в основном соответствует консенсус-прогнозу:акции получили коллективный рейтинг «Активная покупка» от восьми аналитиков, работающих в PROG Holdings.
Аарон, с другой стороны, получает нейтраль (эквивалент удержания) от BofA и удержание от остальной части улицы. Аналитики BofA дают компании дисконтированную оценку по сравнению с другими предприятиями розничной торговли с низкими темпами роста, «учитывая наше мнение о том, что стратегия консолидации магазинов AAN сопряжена с высоким риском, если показатели возврата не так высоки, как ожидалось».
Магазины Берлингтона (BURL, $ 330,88) получил повышение целевой цены от аналитика Baird Марка Альтшвагера в конце мая на фоне квартальных результатов лучше ожиданий, которые предоставили дополнительные доказательства того, что стратегия компании «Burlington 2.0» - погоня за спросом и инвестирование в поиск поставщиков - закрепился.
Компания превзошла ожидания по прибыли, опубликовав 2,59 доллара на акцию по сравнению с консенсусной оценкой в 83 цента. Этому способствовало увеличение валовой прибыли на 230 базисных пунктов по сравнению с ожиданиями, что она останется неизменной. (Базисная точка - одна сотая процентного пункта.)
«Забегая вперед, мы видим, что Burlington имеет значительные возможности для увеличения доли рынка и увеличения прибыльности, поддерживая здоровый алгоритм роста прибыли на акцию», - говорит Альтшвагер, который повысил свою 12-месячную целевую цену до 370 долларов за акцию с 325 долларов.
Аналитик Baird также повышает свою оценку скорректированной EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) на 2021 год примерно на 15%. Он видит возможности для роста, если благоприятные тенденции в сфере товаров сохранятся, «а также ожидания в отношении постоянного сдерживаемого спроса, здорового возвращения в школу и попутных ветров стимулов (налоговые льготы на детей)».
Аналитик Raymond James Бобби Гриффин в мае опубликовал оптимистичную ноту по Dollar General (DG, 220,89 доллара), повторяя свой призыв к решительной покупке акций, одновременно повышая свою целевую цену до 235 долларов за акцию с 220 долларов.
Гриффин называет DG одной из лучших долгосрочных "всепогодных" инвестиционных возможностей в жесткой розничной торговле.
«У Dollar General есть возможности и стратегия роста недвижимого имущества (многолетняя), чтобы продолжать завоевывать долю рынка, ориентируясь на быстрые поездки для нуждающихся потребителей», - говорит он.
Гриффин признает, что для Dollar General будет сложно проводить жесткие сравнения с 2020 года, но он добавляет, что может быть дополнительный потенциал от налоговой льготы на детей, а также от стимулирующих выплат и потенциально сильного удержания клиентов от новых покупателей, которые ухватились за это время. пандемия.
Остальная часть Стрит также является бычьим лагерем DG, оценивая акции как «Покупать».
BofA Securities заявляет, что ритейлер получает большие партии (БОЛЬШОЙ, 60,03 доллара) «имеет более выгодное положение, чем Ollie's (OLLI), чтобы получить выгоду от усовершенствованного CTC, поскольку он обслуживает более молодую клиентскую базу». Средний возраст в компании BIG составляет 42 года по сравнению с 57 годами для OLLI, поэтому аналитики BofA оценивают средний возраст ребенка клиента Big Lots в 17 лет по сравнению с 32 годами у Олли.
Таким образом, большие лоты выглядят лучше, чем были. Но это не обязательно одна из любимых акций аналитиков.
BofA оценивает акции как «хуже рынка» (эквивалент продажи), заявив, что «мы по-прежнему осторожно относимся к обеим акциям, учитывая нашу обеспокоенность тем, что расходы потребителей с низкими доходами снизятся до конца года». Среди других причин для беспокойства - высокий уровень конкуренции в дисконтных категориях и товарных категориях общего назначения - риск для прибыли, учитывая низкую операционную маржу крупных лотов.
С другой стороны, BofA отмечает возможность роста в зависимости от успеха программ по сокращению затрат, а также возможность более качественного, чем ожидалось, увеличения продаж в сопоставимых магазинах по сравнению с реконструированными магазинами и новыми концепциями.
Аналитическое сообщество в целом не так настроено по-медвежьи, но все еще колеблется, решив придерживаться консенсуса. Хотя CTC может помочь состояниям крупных лотов, возможно, лучше будет поискать более плодородную почву.
Аналитик Raymond James Брайан Ваккаро считает, что акции многих ресторанов с полным спектром услуг предлагают более выгодное предложение благодаря откату во втором квартале в масштабах всей отрасли. Он также рассматривает налоговую скидку на детей как один из нескольких других факторов, влияющих на будущие результаты.
«Сильное восстановление продаж в отрасли, начавшееся с середины марта, продолжалось [второй квартал] и, похоже, немного ускорилось в течение июня», - говорит он. «Кроме того, мы с оптимизмом надеемся, что многие публичные сети поддержат положительные замечания [родитель Olive Garden, Darden Restaurants] несколько недель назад, касающиеся инфляции продуктов питания и прогресса в перераспределении персонала в ресторанах».
Ваккаро считает, что устойчивый отложенный спрос, избыточные сбережения и увеличенные выплаты налоговых льгот на детей могут помочь поднять группу и что условия труда улучшатся, особенно после Дня труда, когда истечет срок действия расширенных льгот UI.
В результате аналитик Raymond James повысил рейтинг акций Cheesecake Factory . (CAKE, 52,45 доллара США) и Brinker International . (EAT, $ 61.01) превзойти (покупка) по сравнению с рыночной динамикой (удерживать), поскольку мы видим сильный потенциал роста ожиданий во 2-м квартале и привлекательные точки входа для оценки, каждая из которых на 20% ниже своих недавних максимумов.
Ваккаро добавляет, что он ожидает, что Brinker «будет в сильной позиции, чтобы возобновить выплату значительных дивидендов в ближайшее время, а также возобновить обратный выкуп акций в [2022]». Бринкер пользуется консенсусным прогнозом "Покупать" среди остальных участников Уолл-стрит.
CAKE получает согласие на покупку, хотя и с меньшим энтузиазмом. Ваккаро признает, что он более оптимистичен, чем большинство других, в отношении прибыли компании в 2021 и 2022 годах. «Мы публикуем обновленные оценки прибыли на акцию в размере 2,68 доллара США [2021 год] / 3,33 доллара США [2022 год], которые значительно превышают текущий консенсус в размере 2,20 доллара США / 3,12 доллара США, и полагаем, что сильная маржа компании во втором квартале может укрепить уверенность инвесторов в перспективах восстановления маржи компании после COVID», - говорит он.
Clipper Realty (CLPR, 8,11 долл. США) - это инвестиционный фонд недвижимости с микро-капитализацией (REIT), который владеет, управляет, управляет и репозиционирует несколько многоквартирных жилых и коммерческих объектов в Нью-Йорке.
REIT в целом пострадали в 2020 году, но особенно те, которые занимаются недвижимостью, сконцентрированной в больших городах после того, как офисы отправили их сотрудников домой. Действительно, Clipper Realty потеряла примерно две трети своей стоимости к низшей точке медвежьего рынка 2020 года, и даже после некоторого восстановления она упала на 33%.
2021 год был немного более благоприятным:акции выросли на 15% с начала года, хотя это все еще отстает от роста сектора недвижимости на 26%. К счастью, снижение цен CLPR привело к увеличению дивидендной доходности на 4,7%.
А Трэвис Уоркман из Раймонда Джеймса видит множество причин для оптимизма в ценах на акции.
«После разговоров с руководством на прошлой неделе мы сохраняем наш рейтинг лучше всех и прогнозируем на 9 долларов по акциям CLPR, одновременно обновляя наши оценки», - говорит он. «По мере того как Нью-Йорк возвращается к жизни после пандемии, нас все больше воодушевляют, что худшее для цен и занятости CLPR уже позади. Мы ожидаем, что этим летом активность в области аренды продолжит ускоряться, поскольку Нью-Йорк полностью готовится к возвращению в офис позже этой осенью ".
Уоркман говорит, что предстоящие льготы по налоговым льготам на детей должны «еще больше стабилизировать сбор арендной платы», и отмечает, что в целом принципы создания многосемейных семей резко улучшаются по всему городу.
Неудивительно, учитывая его размер, у Clipper есть небольшой аналитик, за которым следуют всего три профи. Но все они перечисляют CLPR среди рекомендуемых ими акций, оценивая его либо «Покупать», либо «Активно покупать».