Бычий рынок или медвежий рынок, один факт остается неизменным:акции биотехнологических компаний представляют собой окончательную игру «риск / вознаграждение».
Эти инвестиции по своей природе непостоянны. У многих биотехнологических компаний есть только один или два продукта, приносящих доход, а это означает, что любые новости о новых потенциальных методах лечения повышают актуальность. Это приводит к большим колебаниям цен. Акции биотехнологических компаний до выручки - те, у которых нет одобренных продуктов - еще более шаткие по своей природе. Эти компании стремятся получить одобрение лечения, прежде чем у них закончатся деньги на исследования и испытания.
Следить за биотехнологическими компаниями - это не то же самое, что следить за остальным рынком. Во многих случаях отчеты о доходах в сфере биотехнологий не являются громоотводом для движения цен на акции. Вместо этого, эти запасы имеют тенденцию уменьшаться и уменьшаться в связи с выпуском клинических данных и решениями об утверждении регулирующих органов, которые, возможно, являются гораздо более важными показателями для оценки долгосрочных перспектив биотехнологических компаний.
Итак, как инвесторы должны отличать долгосрочных победителей от тех, кто готов получить «L»? Мы предлагаем взять страницу из учебника сообщества аналитиков.
Используя базу данных TipRanks, мы смогли просканировать густонаселенную отрасль в поисках наиболее привлекательных игр. Эти акции биотехнологических компаний не только заручились исключительно оптимистичной поддержкой аналитиков с Уолл-стрит, которые их освещают, но и получили заоблачный потенциал роста, согласно оценкам профи. Вот семь лучших акций биотехнологических компаний с Уолл-стрит прямо сейчас, по мнению аналитического сообщества, которое считает, что каждый из этих акций имеет трехзначную потенциальную доходность.
Данные по состоянию на 18 мая. Акции перечислены в порядке их потенциального роста, как следует из согласованных прогнозов аналитиков.
Viking Therapeutics (VKTX, $ 7,13) фокусируется на метаболических и эндокринных нарушениях. Благодаря своему опыту в разработке агонистов рецепторов тиреоидного гормона β (TRβ) или лекарств, уменьшающих жир в печени, некоторые участники Street считают, что Viking готов стать лидером в этом конкурентном пространстве.
Этой позиции придерживается аналитик BTIG Джулиан Харрисон. Он подчеркивает тот факт, что эти пероральные препараты не только безопасны и удобны, но также демонстрируют высокий уровень эффективности, близкий к тому, который обеспечивается инъекционными формами терапии.
Харрисон видит значительную ценность в главном кандидате Viking, VK2809, который был разработан для пациентов с неалкогольным стеатогепатитом. «Мы считаем, что VK2809 позиционируется как лучший в своем классе с благоприятным сочетанием эффективности и переносимости / безопасности, благодаря рассчитанному химическому составу пролекарств, упорной команде разработчиков и возможности получения денежных средств благодаря поздним доказательствам концепции. " он пишет. «В целом, мы рассматриваем убедительные клинические данные VK2809 и стоимость предприятия всего в 140 миллионов долларов как шанс для инвесторов вложить деньги в недооцененный актив».
Данные исследования фазы 2b VK2809 у пациентов с подтвержденным биопсией НАСГ планируется выпустить в середине 2021 года, что сыграет важную роль в формировании ландшафта, пишет Харрисон, у которого есть рейтинг «Покупать» и целевая цена акций в размере 9 долларов.
Недавний консенсус аналитиков относительно Viking является одним из самых сильных для акций компаний с малой капитализацией. Восемь аналитиков высказались за покупки за последний месяц по сравнению с отсутствием удержания или продажи. Целевая цена в $ 14,88 подразумевает, что VKTX может более чем вдвое превышать текущие цены. Инвесторы, желающие узнать больше, могут ознакомиться с анализом VKTX на сайте TipRanks.
ImmunoGen (IMGN, $ 4,76) применяет инновационный подход, в котором для лечения рака используются конъюгаты антитело-лекарственное средство (ADC). Один аналитик особенно взволнован перспективами IMGN, учитывая насыщенный календарь предстоящих катализаторов.
Написание для H.C. Уэйнрайт, аналитик Дебджит Чаттопадхай считает, что франшиза мирветуксимаба по лечению рака «далеко впереди, что делает эту игру привлекательной». Он пишет, что основные данные исследования SORAYA могут быть опубликованы в середине 2021 года, заявка на получение лицензии на биологические препараты ожидается во второй половине 2021 года, а коммерческий запуск может произойти в середине 2022 года. Запись на отдельное исследование MIRASOL также идет в правильном направлении.
«В то время как программы SORAYA и MIRASOL должны укрепить позиции мирветуксимаба в борьбе с раком яичников на поздней стадии, конкуренция за этот пул усилилась, что наряду с ограниченным количеством обновленных клинических данных стало основной причиной низкой эффективности акций ImmunoGen», - пишет Чаттопадхай. «Однако огромное количество данных о безопасности, активности и сочетаемости, полученных с помощью мирветуксимаба, позволяет этому активу опережать конкурентов».
Компания планирует представить данные по комбинации мирветуксимаба и Авастина в когорте, не зависящей от платины, на заседании Американского общества клинической онкологии (ASCO) в июне, а долгосрочные результаты - на заседании Европейского общества медицинской онкологии (ESMO) в июне. Сентябрь, когда Чаттопадхай рассматривает каждое событие как главный двигатель роста.
«На наш взгляд, акции стоимостью менее 400 миллионов долларов предлагают отличную точку входа», - пишет Чаттопадхьяй, который подтвердил свой рейтинг «Покупать» и поставил целевую цену на акции IMGN в размере 9 долларов.
Пять аналитиков, изучающих биотехнологические акции, недавно высказали свое мнение; четыре имеют IMGN на уровне "Покупать", что делает консенсус-прогноз "Сильной покупкой". Более того, согласованная целевая цена в 10,50 долларов означает, что профессионалы ожидают, что акции ImmunoGen вырастут на 120% в течение следующего года или около того. Ознакомьтесь с рейтингами других аналитиков и целями на сайте TipRanks.
Гомологические препараты (FIXX, 13,35 долл. США) становится одним из ключевых игроков в сфере аденоассоциированных вирусов (AAV). Обновленная информация об испытании HMI-102, который тестируется в качестве средства для лечения метаболического нарушения фенилкетонурии (ФКУ), ожидается в ближайшие несколько месяцев. Результаты могут иметь серьезные последствия для этой биотехнологической фирмы.
Мэтью Биглер из Оппенгеймера отмечает, что данные должны включать предварительные результаты пациентов, получавших лечение в третьей (высокой дозе) когорте, и этого должно быть достаточно, чтобы получить представление об эффективности терапии. Аналитик напоминает инвесторам, что он обновил FIXX в марте, и подтверждает свою уверенность в том, что HMI-102 в больших дозах окажется эффективным.
Биглер отмечает, что Homology сталкивается с препятствиями, связанными с продолжающейся пандемией COVID-19, но сохраняет оптимизм. «Хотя руководство отметило некоторое замедление набора в (испытание PheNIX) из-за COVID-19, компания предприняла шаги, чтобы ослабить влияние пандемии на ключевые оценки зачисленных пациентов, включая разрешение местного взятия крови и посещения на дому, когда выполнимо ", - пишет он. «В настоящее время руководство не ожидает каких-либо существенных задержек с PheNIX из-за пандемии».
«Учитывая, что денежный взлет продлится до конца 2021 года, мы считаем, что у Homology есть достаточно времени, чтобы подготовить доказательство концепции», - добавляет Биглер, чей рейтинг Outperform включает целевую цену в 32 доллара (потенциал роста 120%). На самом деле это немного менее оптимистично, чем консенсус-прогноз аналитиков в 34,75 доллара.
Пять аналитиков единогласно присвоили FIXX рейтинг «Покупать» за последний квартал, что свидетельствует о консенсусе «Покупать». Чтобы получить еще больше информации о FIXX и других биотехнологических акциях, воспользуйтесь рейтингом TipRanks.
Kadmon Holdings (KDMN, 4,42 доллара США) разрабатывает передовые методы лечения различных иммунных и фиброзных заболеваний, а также разрабатывает иммуноонкологические методы лечения. И несколько членов Уолл-стрит советуют инвесторам присоединиться к делу после встречи перед NDA (New Drug Application), посвященной KD025, его лечению хронической болезни трансплантат против хозяина (cGVHD).
«Недавнее успешное совещание перед NDA подтверждает наш оптимистичный взгляд на потенциал лечения KD025 при (cGVHD) и подтверждает сроки представления компанией NDA в 4К20», - сказал Х.К. Пишет аналитик Wainwright Эндрю Фейн. «В то время как существующего пакета данных достаточно для поддержки NDA, Kadmon готовится сообщить о своем обновленном шестимесячном анализе, основанном на основном исследовании».
Фейн также отмечает, что существует значительная рыночная возможность, поскольку ибрутиниб, единственный доступный в настоящее время метод лечения, «не лечит реальных пациентов (тяжелых пациентов или пациентов с фиброзными компонентами заболевания) и имеет багаж токсичности». KD025 может похвастаться не только «чистым профилем безопасности», но и удобством пероральной доставки.
Тот факт, что исследование KD025-213 было полностью включено в исследование, «говорит об энтузиазме исследователей и осведомленности сообщества пациентов, что отражает оптимизм в отношении рыночного освоения, выраженный нашим KOL», - заключает Фейн, который поддерживает рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 25 долларов. .
Потенциал доходности 465% в несколько раз превышает консенсус Уолл-стрит, но немногие инвесторы будут жаловаться, если KDMN вырастет «всего» на 183% в следующем году. Узнайте, что остальная часть улицы говорит о Кадмоне.
Atara Biotherapeutics (ATRA, 11,10 долл. США) разрабатывает готовые компании по иммунотерапии аллогенными Т-клетками, уделяя основное внимание лечению серьезных заболеваний. Компания недавно опубликовала результаты за первый квартал, но, как это часто бывает с акциями биотехнологических компаний, аналитик Mizuho Securities пишет:«Мы считаем, что цифры здесь не имеют значения. Все дело в данных, когда мы собираемся их получить. , как об этом думать "
Салим Сайед из Mizuho с нетерпением ждет данных фазы 1a для Atara ATA188, средства для лечения прогрессирующего рассеянного склероза (РС), через несколько недель. Аналитик видит большие возможности в том, что он называет «в значительной степени… ненасыщенным рынком». ATA190, еще один актив Atara, также внушает доверие.
«Аутологичная сестра препарата, ATA190, на самом деле продемонстрировала обратное изменение инвалидности по сравнению с исходным уровнем у 3/10 пациентов, чего раньше никогда не наблюдалось при применении какого-либо лекарства от РС», - пишет Сайед. «Это большое дело - показать разворот по сравнению с исходным уровнем. Это означает, что вы не просто замедляете спад, вы на самом деле поправляетесь».
Сайед считает, что "вознаграждение за риск искажено" и присвоил рейтинг "Покупать" акциям ATRA. Его целевая цена в 38 долларов остается неизменной, а это означает, что он считает, что в ближайшие 12 месяцев акции могут более чем утроиться.
Что говорят остальные жители Улицы? Пятеро из шести аналитиков, изучавших Atara за последние три месяца, назвали акции «Покупать», что хорошо для консенсусного рейтинга «Активная покупка». Их совокупная целевая цена предполагает потенциал роста на 200% по сравнению с текущими уровнями. Ознакомьтесь с целевыми ценами других аналитиков для ATRA на TipRanks.
Dynavax (DVAX, 4,86 долл. США), который использует собственные иммунные реакции организма для создания эффективных вакцин, входит в число медицинских и фармацевтических компаний, ведущих борьбу с коронавирусом COVID-19. Однако, несмотря на то, что компания DVAX получила заголовки о своем сотрудничестве по разработке вакцины против COVID-19, у DVAX уже есть одобренная вакцина от гепатита B.
В первом квартале 2020 года продажи Heplisav-B от Dynavax составили 10,5 миллиона долларов. Хотя это не соответствует консенсусной оценке в $ 11,3 млн, но превосходит оценку H.C. Колл аналитика Уэйнрайта Эдварда Уайта на 10 миллионов долларов. Продажи действительно упали на 0,5% на последовательной основе, что было связано с пандемией.
Но Уайт указал, что в конце марта Dynavax сообщило, что Европейское агентство по лекарственным средствам приняло заявку компании на Heplisav-B, которая будет одобрена в первом квартале 2021 года. Таким образом, Уайт твердо придерживается целей на этот год и видит большие дела в будущем. «Мы сохраняем нашу прогнозную выручку к 2021 году в размере 74,4 миллиона долларов», - пишет он. «По нашим оценкам, в 2028 году объем продаж вырастет до 236 миллионов долларов».
Хеплисав-Б изучается и по другим показаниям. Dynavax недавно опубликовал промежуточные данные исследования HBV-4 с участием пациентов, находящихся на гемодиализе, показав, что это было одновременно эффективным и хорошо переносимым препаратом. Уайт с нетерпением ждет публикации полных результатов.
«Полные данные исследования по-прежнему ожидаются во второй половине 2020 года, поскольку пандемия не повлияла на это исследование; люди, находящиеся на диализе, должны оставаться на диализе, несмотря на COVID-19», - пишет он. «Гемодиализ составляет около 16% рынка гепатита B, и мы полагаем, что увеличение доли и общий рост этого рынка может стимулировать продажи Heplisav-B».
У Уайта рейтинг «Покупать» и целевая цена на акции $ 12, что свидетельствует о высокой уверенности - и о потенциале роста акций на 147% в следующем году. Небольшая группа аналитиков, исследующих акции, выделила три рейтинга «Покупать» по сравнению с отсутствием «Держать» или «Продавать» за последний квартал. Вы можете узнать больше о взглядах аналитического сообщества на DVAX через анализ консенсуса TipRanks.
G1 Therapeutics (GTHX, $ 16,12), по оценкам аналитиков, является одной из самых лучших акций биотехнологических компаний для покупки прямо сейчас. GTHX предлагает многообещающие методы лечения больных раком. В настоящее время компания находится в центре внимания общественности благодаря развитию трилациклиба, препарата, который потенциально может улучшить результаты для пациентов, которые уже прошли курс химиотерапии.
G1 готовится подать NDA на трилациклиб во втором квартале и заявку на получение разрешения на маркетинг (MAA) в Европе в четвертом квартале 2020 года для миелопластики при мелкоклеточном раке легкого (SCLC). Аналитик Needham Чад Мессер отмечает, что у GTHX уже есть все необходимые данные, и, поскольку COVID-19 не вызовет каких-либо задержек, компания уверенно продвигается к рассмотрению Закона о сборах за лекарства, отпускаемые по рецепту (PDUFA) в третьем квартале. дата.
«Trila получила статус« Прорыв »от FDA на основании ее способности сохранять костный мозг пациентов, получающих химиотерапию, отравляющую костный мозг, - пишет Мессер. «G1 планирует сохранить значительную долю владения компанией Trila в США и ищет партнера для маркетинга за пределами США».
Мессер перечисляет ряд потенциальных краткосрочных катализаторов:«У G1 есть несколько краткосрочных факторов, включая ожидаемые отзывы от FDA о пути регистрации трилациклиба во втором квартале. Трилациклиб, G1T38 или G1T48 могут успешно пройти клинические испытания. Эти препараты могут получить одобрены и превосходят ожидания рынка. G1 Therapeutics может сотрудничать с этими препаратами на выгодных условиях.
Аналитик, у которого целевая цена составляет 74 доллара, вместе с тремя другими аналитиками выставляет рейтинги, эквивалентные покупкам за последние три месяца. Получите полный консенсус аналитиков и целевую разбивку по цене GTHX на TipRanks.
Майя Сассон - автор контента в TipRanks, комплексной инвестиционной платформе, которая отслеживает более 5000 аналитиков с Уолл-стрит, а также хедж-фонды и инсайдеров. Здесь вы можете найти больше информации об их акциях.
20 акций дивидендов для финансирования 20 лет выхода на пенсию
8 акций с отличными дивидендами с доходностью 8% или более
Делайте покупки с осторожностью, чтобы не упустить низкие цены на акции коммунальных предприятий
Самые неожиданно горячие акции 2019 года
7 высокодоходных дивидендных акций, которые можно дать