Нефть

Цены на сырую нефть марки Brent резко выросли в 2021 году, начиная с 50,37 долларов США и закрывшись на уровне 75,24 доллара США 31 декабря 2021 года. В связи с резким падением спроса после закрытия в октябре цена выросла до 86 долларов США. В результате акции нефтяных компаний выросли:BP [BP] в прошлом году выросла на 29,7%, а Chevron [CVX] - на 38,96%.

В середине декабря главный стратег Morgan Stanley по сырьевым товарам Мартин Ратс заявил, что в 2022 году цена на нефть может вырасти до 90 долларов за баррель, поскольку «продолжающийся рост спроса соответствует относительно свободным мощностям». Однако с тех пор, как он сделал это заявление, цены упали, поскольку возникли опасения по поводу нового варианта коронавируса omicron, что привело к обсуждению новых ограничений, которые снизят спрос на нефть в таких секторах, как авиация, пригородные перевозки и промышленность.

Если он настолько передаточен, как предполагалось, за быстрым пиком омикрона может последовать всплеск спроса после снятия любых ограничений. Также ожидается, что проблемы с поставками нефти сохранятся, особенно если сохранятся социально-политические паники, такие как потенциальный военный конфликт между Россией и Украиной.

Ясно то, что даже с ростом возобновляемых источников энергии мир еще не уменьшил свою зависимость от нефти. «Возобновляемые источники энергии еще не производят достаточной мощности, чтобы выдержать нагрузку от базовой нагрузки», - говорит инвестиционный директор AJ Bell Расс Молд. «Углеводороды по-прежнему важны, нравится нам это или нет, но поставки ограничиваются частично из-за махинаций ОПЕК и ее союзников, частично из-за геополитических факторов, таких как санкции против Ирана и Венесуэлы, а частично из-за самих нефтяных компаний.

Он добавляет:«Управляющие фондами вынуждают их вкладывать средства в возобновляемые источники энергии или просто отказываться от инвестиций. Это может вызвать сжатие спроса и предложения, если экономика избавится от последнего штамма COVID-19 и продолжит расти ».

Процентные ставки и инфляция

И в Великобритании, и в США наблюдается всплеск инфляции, вызванный такими факторами, как сжатие глобальной цепочки поставок и более высокие затраты на энергию.

В ответ Банк Англии поднял процентные ставки. Ожидается, что США вскоре последуют этому примеру, и в 2022 году они потенциально могут увеличиться в три раза. Экономисты Morgan Stanley считают, что инфляция достигнет пика, а затем снизится, поскольку давление в цепочке поставок ослабнет, а цены на сырьевые товары нормализуются. «С этой целью центральные банки, вероятно, не примут радикальных мер для повышения ставок и подавления роста», - говорится в сообщении. «Тем не менее, у инвесторов есть почти павловская реакция на любые разговоры о ужесточении мер, что является лишь одной из многих причин осторожно подходить к американским акциям и казначейским облигациям».

Директор по инвестициям AJ Bell Расс Молд считает, что вариант омикрона усложнит процесс принятия решений центральным банком. «[Они] взвешивают опасность инфляции, с одной стороны, против угроз безработицы, повышения процентных расходов и падения цен на активы, с другой стороны. Это трудный баланс, который будет иметь огромные последствия для портфелей в 2022 году », - сказал Молд.

Эта неопределенность может означать еще один переход к снижению стоимости акций, в том числе технологических компаний, в сторону от высоких темпов роста. «Многие комментаторы сейчас предполагают, что инфляция увеличит состояние ценных бумаг. Мы не думаем, что это так просто, но мы наблюдаем за этим необычным стечением событий и думаем, что это может оказать какое-то положительное влияние на акции Value », - говорит Дэвид Уолш, глава отдела инвестиций Realindex.

Логистика

Узкое место в глобальной цепочке поставок стало огромным фактором роста инфляции в этом году, а также вызвало задержки в производстве полупроводниковых отраслей, таких как автомобилестроение и бытовая электроника.

Закрытие фабрик во Вьетнаме и Индонезии в связи с COVID также повлияло на основные магазины одежды, такие как Nike [NKE] и Lululemon [LULU].

Ожидается, что сжатие продолжится и в 2022 году, а это означает, что предприятиям, возможно, потребуется рассмотреть новые стратегии, такие как близкое шоринг или оншоринг, чтобы обеспечить и укрепить запасы и уровни запасов. Это могло бы открыть больше возможностей для инновационной логистики и складских запасов, которые могут гарантировать безопасные поставки с помощью таких технологий, как блокчейн, робототехника или автоматизация. Акции 3D-печати также могут выиграть, поскольку они помогают сократить время доставки. Продолжающийся рост электронной коммерции также должен укрепить сектор логистики.

Другие основные темы, на которые стоит обратить внимание в 2022 году, включают:будет ли рост использования криптовалют, таких как Биткойн (или любимый Илон Маск Dogecoin), несмотря на опасения по поводу регулирования; экономический рост в Китае и то, что крах Evergrande [3333] и дальнейшие меры государственного регулирования могут означать для экономики; Экологически чистые инвестиции в такие вещи, как электромобили, а также спрос на такие вещи, как энергия ветра и солнца, литий и уран, скорее всего, вырастут, поскольку мир пытается достичь целей по нулевым выбросам углерода.

Заявление об ограничении ответственности Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

CMC Markets - это поставщик услуг только для исполнения. Материал (независимо от того, содержит ли он какое-либо мнение) предназначен только для общих информационных целей и не принимает во внимание ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (или не должно считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, приведенное в материале, не является рекомендацией CMC Markets или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, транзакции или инвестиционная стратегия подходят какому-либо конкретному человеку.

Материал подготовлен с нарушением требований законодательства, направленных на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Хотя нам конкретно не запрещается вести переговоры до предоставления этого материала, мы не стремимся воспользоваться этим материалом до его распространения.

CMC Markets не поддерживает и не предлагает мнения о торговых стратегиях, используемых автором. Их торговые стратегии не гарантируют какой-либо доход, и CMC Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести, прямо или косвенно, в результате любых инвестиций на основании любой информации, содержащейся в данном документе.

* Налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств и может меняться или может отличаться в юрисдикции, отличной от Великобритании.