(Изображение предоставлено:Getty Images)
Нормативно-правовая база пенсионного инвестирования резко изменилась в августе прошлого года. Подписанный указ открыл возможность альтернативным активам, включая криптовалюту, войти в планы 401(k).
Для консультантов это создает как возможности, так и обязательства:клиенты будут спрашивать о криптовалюте, и вам нужна четкая структура для ответа.
Это изменение не требует обязательного внедрения криптовалюты. Скорее, это вынуждает регулирующие органы Министерства труда, SEC и Казначейства пересмотреть предыдущие рекомендации, которые не поощряли цифровые активы на пенсионных счетах.
Станьте более умным и информированным инвестором. Подпишитесь всего за 107,88 долларов США за 24,99 долларов США и получите до 4 специальных выпусков
НАЖМИТЕ, ЧТОБЫ БЕСПЛАТНО ВЫПУСТИТЬ
Получайте прибыль и процветайте, получая лучшие экспертные советы по вопросам инвестирования, налогообложения, выхода на пенсию, личных финансов и многого другого — прямо на вашу электронную почту.
Получайте прибыль и процветайте, воспользовавшись лучшими советами экспертов — прямо на вашу электронную почту.
Ранее DOL выпустило руководство, предлагающее администраторам планов проявлять «чрезвычайную осторожность» перед добавлением вариантов криптовалюты, что эффективно препятствует внедрению без прямого запрета. Августовский указ отменил эти предупреждения о «крайней осторожности», восстановив более нейтральную позицию регулирования.
Отсутствие ограничительных указаний не означает отсутствия фидуциарной ответственности. Спонсоры и консультанты плана по-прежнему должны демонстрировать разумные процессы, постоянный мониторинг и соответствующее управление рисками.
Практический эффект заключается в том, что криптография в 401(k)s превратилась из «крайне обескураженной» в «действуйте осторожно, с надлежащими мерами безопасности».
Новое нормотворчество, ожидаемое в начале этого года, должно обеспечить более четкие параметры по ключевым вопросам, таким как налоговые проблемы и цифровые активы, разрешенные в пенсионных стратегиях, но консультантам, работающим с клиентами, заинтересованными в этой сфере, сейчас нужны рамки для устранения неопределенностей.
Если вы еще этого не сделали, вы можете начать получать сообщения от клиентов, которым интересно добавить криптовалюту в свой пенсионный план. Клиентам, рассматривающим возможность добавления криптовалюты в свой аккаунт, необходима сбалансированная информация как о потенциальных преимуществах, так и о рисках.
Вот некоторые потенциальные преимущества:
Диверсификация за пределами традиционных активов. Криптовалюта ведет себя иначе, чем акции и облигации, потенциально обеспечивая преимущества диверсификации портфеля в определенных рыночных условиях.
Воздействие роста цифровых активов. Клиенты, которые верят в долгосрочное внедрение блокчейна, получают доступ к этому новому классу активов в рамках своих пенсионных сбережений.
Доступ к более широкому спектру альтернативных инвестиций. Регуляторный сдвиг касается не только криптовалют, но и потенциально прямых инвестиций, недвижимости, инфраструктуры и других альтернативных активов, которые ранее было трудно включить в планы 401(k).
Несмотря на эти преимущества, существуют значительные риски, которые требуют четкого информирования:
Чрезвычайная волатильность. Цены на криптовалюту могут резко колебаться в короткие периоды времени, создавая существенные колебания стоимости счета, с которыми многие пенсионные вкладчики не готовы справиться.
Проблемы оценки и ликвидности. В отличие от публично торгуемых ценных бумаг с ежедневным ценообразованием, некоторым криптовалютным холдингам не хватает последовательных методологий оценки, и их может быть нелегко выкупить.
Регулятивная неопределенность. Правила продолжают развиваться, что потенциально влияет на налоговый режим, требования к хранению и допустимость различных цифровых активов.
Сложность эксплуатации. Хранение, безопасность, ведение учета и отчетность по криптовалюте требуют специализированной инфраструктуры, которую в настоящее время не предлагают многие поставщики тарифных планов.
Фидуциарная ответственность. Спонсоры и консультанты плана должны документировать разумный процесс добавления, мониторинга и потенциального удаления вариантов шифрования.
Проблема образования является существенной. Ваша роль заключается в том, чтобы помочь клиентам понять не только то, что такое криптовалюта, но и то, принадлежит ли она их конкретной пенсионной стратегии.
Возможно, самая большая проблема заключается в том, что многие клиенты, проявляющие интерес к криптовалюте, не имеют фундаментального понимания того, что они на самом деле покупают, как это оценивается и какие риски они берут на себя.
Некоторые участники относятся к криптовалюте как к лотерейному билету, надеясь на прибыль, которая изменит их жизнь, но не осознают столь же изменяющий жизнь потенциал потерь.
Другие экстраполируют недавние результаты на будущее, предполагая, что прошлые успехи будут сохраняться бесконечно. Третьи слышат о криптовалюте от друзей, семьи или средств массовой информации, не понимая, чем она отличается от традиционных пенсионных инвестиций.
Рассмотрите возможность создания системы обучения клиентов, разработка или поиск образовательных материалов, которые объясняют основы криптовалют, характеристики риска и правильное использование в пенсионных портфелях. Ваше обучение клиентов может касаться:
Базовая механика. Что такое криптовалюта, как работает технология блокчейн и почему цифровые активы могут (или не могут) иметь долгосрочную ценность.
Характеристики риска. Потенциал существенных потерь, а не только прибыли, и сравнение волатильности криптовалюты с традиционными пенсионными активами.
Контекст портфеля. Почему лимиты распределения имеют значение и как криптовалюта вписывается в диверсифицированные пенсионные стратегии.
Поведенческие ошибки. Опасности эмоциональной торговли, чрезмерной концентрации на спекулятивных активах и инвестиционных решений, вызванных страхом упустить выгоду (FOMO).
Криптовалюта в 401(k)s представляет собой значительный сдвиг в пенсионном инвестировании. Для некоторых клиентов и планов тщательно реализованный доступ к криптовалюте обеспечивает ценную диверсификацию портфеля и отвечает законному интересу участников к новым активам.
Для других риски и сложности перевешивают потенциальные выгоды.
Ваша роль как консультанта — помочь клиентам обдуманно принять это решение, внедрить соответствующие меры защиты, когда криптовалюта имеет смысл, и объяснить, почему она не имеет смысла, когда обстоятельства не поддерживают ее.
Если вы исследуете эту сферу, начните с небольших пилотных проектов. Прежде чем приступать к более широкому развертыванию, протестируйте инфраструктуру с ограниченным числом участников. Соберите отзывы об эффективности образования и рабочих моментах. Тщательно документируйте свой процесс, включая оценку рисков, общение с клиентами, образовательные мероприятия и обоснование инвестиционных решений.
Эволюция пенсионного инвестирования продолжается. Консультанты, которые разрабатывают четкие рамки для решения вопросов, связанных с криптовалютой (будь то тщательное обеспечение доступа или объяснение, почему они ждут большей ясности в нормативно-правовом отношении), будут служить клиентам лучше, чем те, кто просто игнорирует тему или реагирует оборонительно.
Ключевым моментом является подход к криптовалюте в 401(k) так же, как и к любому варианту пенсионных инвестиций:с должной осмотрительностью, соответствующим управлением рисками, четким общением с клиентами и хорошо документированным фидуциарным процессом.
Эта статья была написана и представляет точку зрения нашего консультанта, а не редакции «Киплингера». Вы можете проверить записи консультантов в SEC. или с помощью FINRA .