Финансовый консультант Дуглас Бонепарт считает себя сторонником криптографии. Но, несмотря на то, что у него есть клиенты, которые напрямую владеют криптовалютами, он не может рекомендовать им покупать или продавать свои цифровые монеты.
Это связано с тем, что криптовалюта не регулируется такими агентствами, как Комиссия по ценным бумагам и биржам и Регуляторный орган финансовой индустрии, от которых Boneparth и другие консультанты получают рекомендации, прежде чем давать рекомендации клиентам. Максимум, что он может сделать, — рассказать им о том, где и как они могут это купить, если захотят, о рисках, связанных с включением криптоактивов в их портфели, и о том, как это может повлиять на их общие финансовые цели.
«Существует нормативно-правовая база, которая не позволяет подавляющему большинству зарегистрированных консультантов по инвестициям давать рекомендации по покупке или продаже криптоактивов», — говорит Боунпарт, консультант нью-йоркской компании Bone Fide Wealth, специализирующейся на миллениалах.
Но в прошлом году интерес к криптовалюте резко возрос:в апреле 2021 года цена биткойна достигла исторического максимума, превысив 63 000 долларов США, тогда как всего годом ранее она составляла около 8 000 долларов США.
Такие приложения, как Robinhood и Webull, позволяют пользователям торговать криптовалютой с молниеносной скоростью без каких-либо комиссий, и даже роботы-консультанты, которые давно заявляют о своей цели помогать молодым людям в долгосрочных инвестициях, погружаются в криптовалюту.
Поэтому вполне логично, что финансовые консультанты завалены вопросами клиентов о том, должна ли криптовалюта быть частью их инвестиционного портфеля. И некоторые консультанты с подогревом относятся к идее цифровой валюты. Исследование тенденций в инвестировании, проведенное Ассоциацией финансового планирования (FPA) за 2021 год, показало, что 14% опрошенных консультантов говорят, что они в настоящее время используют или рекомендуют криптовалюты, по сравнению с менее чем одним процентом в 2019 и 2020 годах. И 26% заявили, что планируют увеличить их использование или рекомендации по криптовалютам на следующий год.
Но даже если финансовые консультанты хотят порекомендовать своим клиентам включать цифровые монеты в свой инвестиционный портфель, их руки связаны.
Хотя государственные органы не запрещают консультантам продавать или рекомендовать криптовалюту, биткойн остается нерегулируемым в США. Поскольку цифровая валюта не соответствует правилам, установленным государственными органами для других активов, торгуемых на регулярные финансовые отчеты, многие фирмы не позволяют консультантам давать рекомендации по криптовалюте.
Тем не менее, это не означает, что инвесторы не спрашивают:опрос FPA также показал, что почти половина консультантов заявила, что клиенты спрашивали об активе за последние шесть месяцев, по сравнению с 17% в 2020 году. Клиенты спрашивают Tiffany Welka о криптовалюте каждый день. , финансовый консультант и вице-президент VFG Associates в Ливонии, штат Мичиган.
«Мне приходится повторять одно и то же, потому что наш отдел соблюдения нормативных требований фактически сказал нам и научил нас тому, что на самом деле мы не должны советовать нашим клиентам использовать криптовалюту», — говорит Велка.
Это сложно, потому что, хотя такие спекулятивные инвестиции могут не отвечать интересам ее клиентов прямо сейчас, они также могут представлять будущее инвестирования, расходов и сбережений, добавляет она. На данный момент Велка сообщает своим клиентам, что не может рекомендовать криптовалюту, а если они решат купить криптовалюту самостоятельно, она не сможет управлять ею за них.
До 2020 года специалист по финансовому планированию Айвори Джонсон из Вашингтона, округ Колумбия, скептически относился к биткойнам.
«Я сказал:«Я не покупаю волшебную валюту», — говорит он.
Перенесемся вперед чуть более чем на год, и основатель Delancey Wealth Management рекомендует, чтобы многие из его клиентов имели небольшое количество биткойнов в форме Grayscale Bitcoin Trust, самое близкое к биржевому фонду биткойнов. (ETF) на фондовых биржах США.
Что изменилось?
Джонсон, который был сертифицирован в области блокчейна и цифровых активов Советом по цифровым активам RIA, говорит, что его взгляды на биткойн изменились по мере того, как он стал более осведомленным. Криптовалюта — это некоррелированный актив, который может помочь диверсифицировать портфель, как он теперь считает, а также защитить от инфляции, поскольку имеет ограниченное предложение. (Этот аргумент вызвал переполох в финансовом мире.)
Этот интерес со стороны клиентов и финансовых консультантов побудил инвестиционную фирму Baird пересмотреть аргументы в пользу инвестирования в криптовалюты, говорит Росс Мэйфилд, аналитик по инвестиционной стратегии Baird. Когда дело доходит до интереса клиентов и институционального принятия, кажется, что криптопространство никуда не денется, добавляет он, и, возможно, это было не то, о чем он мог бы говорить так уверенно всего два года назад.
«Сегодня это совершенно новый мир», — добавляет Мэйфилд.
Советникам приходится вдевать нить в иголку. В то время как Джонсон указывает клиентам на Grayscale Bitcoin Trust, Велка сообщает своим клиентам, что есть способы инвестировать в этот сектор, не инвестируя в саму криптовалюту, например, покупая акции Coinbase.
Даже консультанты, которые не участвуют в криптопоезде, чувствуют необходимость следить за пространством.
«Прежде чем этот класс активов действительно станет для нас объектом инвестирования, необходимо ввести регулирование», — говорит Тимоти Чабб, главный инвестиционный директор Girard в Кинг-оф-Пруссии, штат Пенсильвания. «Но мы очень внимательно следим за этим, и я ожидаю, что в обозримом будущем это останется для нас областью исследований».
В этом есть смысл, поскольку цифровой актив, похоже, продолжает обретать легитимность.
В июне Сальвадор стал первой страной, которая сделала биткойн законным платежным средством, а это означает, что он должен приниматься в качестве формы оплаты товаров и услуг. Хотя тратить биткойны в США по-прежнему не так уж легко, валюта получила некоторую поддержку со стороны крупных игроков Уолл-стрит, таких как Goldman Sachs, который недавно объявил криптовалюту официальным классом активов. А в начале этого года Coinbase — крупнейшая биржа криптовалют в США — дебютировала на публичном рынке, что многие восприняли как вотум доверия к валюте. Venmo также разрешила пользователям покупать криптовалюту.
По словам Бонепарта, поскольку это пространство продолжает расти, роль финансовых консультантов теперь включает в себя возможность информировать клиентов о криптоактивах.
«Самое последнее, чего хочет любой финансовый консультант, — это ничего не знать о том, о чем его клиент просит узнать», — добавляет он.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) неоднократно блокировала попытки вывести биткойн-ETF на рынок США и заявляла, что инвесторы должны быть осторожны с волатильностью и возможностью мошенничества при инвестировании в биткойн.
Совсем недавно SEC во второй раз отложила принятие решения о том, следует ли одобрить биткойн-ETF через управляющего активами VanEck Associates, заявив, что агентству нужно больше времени, чтобы собрать информацию о возможном манипулировании рынком биткойна и, соответственно, фонда. Но эксперты не считают, что биткойн-ETF невозможен, хотя, скорее всего, не раньше, чем через год или два.
Аналитики воодушевлены назначением в SEC Гэри Генслера, который ранее преподавал блокчейн и цифровую валюту в Массачусетском технологическом институте.
По данным канадского Института корпоративных финансов, ETF отслеживают цены базовых активов индексов, поэтому цена одной акции биткойн-ETF будет меняться вместе с ценой биткойна. Другими словами, инвесторы могут инвестировать в биткойн, не имея дело с криптобиржей. (Канада одобрила биткойн-ETF.)
Утвержденный биткойн-ETF в США изменит правила игры для консультантов, которые хотят порекомендовать добавить биткойн в портфель, но не могут, а также для их клиентов, которые могут чувствовать себя некомфортно, покупая его самостоятельно через одну из криптобирж или торгуя приложения.
Так что пока финансовые консультанты следят за возможностью изменения правил. И если в качестве примера можно привести последние несколько лет, то обозримое будущее может быстро измениться, когда дело доходит до Биткойна.
© Copyright 2021 Ad Practitioners, LLC. Все права защищены.
Эта статья изначально появилась на Money.com и может содержать партнерские ссылки, за которые Money получает компенсацию. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору, а не третьей стороне, и не были рассмотрены, одобрены или иным образом одобрены. Предложения могут быть изменены без предварительного уведомления. Для получения дополнительной информации прочитайте полный отказ от ответственности Money.