Первое полугодие осталось позади, и показатели рынка во всех отношениях были хорошими. А как насчет остальной части года? Учитывая инфляцию, которую думают многие инвесторы, как защитить себя от этих рисков и какие основные стратегии могут помочь улучшить позиции портфелей?
Инфляция, похоже, повсюду, цены на нефть, пиломатериалы, сталь и недвижимость стремительно растут. Часть этой инфляции может быть с нами в течение довольно долгого времени. По данным Realtor.com, особое беспокойство вызывает повышение арендной платы - более чем на 8% по стране в июне до рекордного уровня 1575 долларов в месяц. Кроме того, повышение заработной платы, хотя и выгодно для физических лиц, может означать, что более высокие затраты перекладываются на потребителей.
Что вы можете сделать, чтобы защитить себя от инфляции, и как обеспечить, чтобы ваш портфель не отставал от растущих цен?
Инфляционная среда часто приводит к росту цен на активы, но это может отрицательно сказаться на стоимости облигаций. По мере роста процентных ставок стоимость вашего портфеля облигаций может уменьшиться, что потенциально сводит на нет любую выгоду, которую вы получаете от постоянной доходности. В период медленного роста процентных ставок традиционное размещение облигаций может означать некоторый мертвый груз, сдерживающий ваш портфель от истинного потенциала роста. Слишком консервативному портфелю будет сложно угнаться за инфляцией.
Традиционное финансовое планирование предполагает увеличение отчислений в облигации по мере того, как человек стареет и приближается к пенсии. Например, если вам 60 лет, возможно, вам нужно разместить 35% облигаций. Поскольку процентные ставки настолько низкие, а инфляция становится все большей угрозой, вы можете подумать о сокращении размещения этих облигаций для оптимизации производительности.
Рассмотрите возможность увеличения вашего процента размещения в тех областях рынка, которые хорошо себя чувствуют в условиях инфляции.
Credit Suisse провел исследование рынков, на которых ожидается рост инфляции, и какие их сегменты показали наилучшие результаты в те времена. Они обнаружили, что в среднем за день, если ожидалось повышение индекса S&P 500 на 0,45%, в энергетическом секторе ожидалось повышение на 0,86%. Две другие области с потенциалом роста лучше:финансы (0,68%) и материалы (0,62%).
Увеличение вашего участия в фондах, ETF или отдельных акциях в этих секторах может помочь вашему портфелю идти в ногу с инфляционной средой.
Увеличение доли вашего капитала может иметь смысл, но оно должно сопровождаться набором правил для управления рисками. Если вы пользуетесь советником, спросите его об их стратегии управления волатильностью. Если вы инвестируете в фонд или ETF, посмотрите, как эта стратегия выдержала предыдущие волатильные рынки, и поймите, что входит в их методологию управления рисками.
Если вы покупаете отдельные акции или ETF самостоятельно, установите свои собственные целевые цены. Возможно, установите скользящий стоп-лосс, чтобы зафиксировать прибыль и ограничить риск убытков. С помощью скользящего стоп-лосса вы можете установить цену выхода из акции, которая будет расти по мере увеличения стоимости акции. Например, скользящий стоп-лосс на 15% для акции за 100 долларов инициирует продажу позиции по цене 85 долларов, но если эта акция вырастет в цене до 115 долларов, скользящий стоп-приказ повысит цену продажи на выходе до 97,75 доллара. Вы получаете желаемую подверженность акциям, но ограничиваете риск падения, если рынок пойдет в другом направлении.
Ключ к любой инвестиционной стратегии - не полагаться на эмоции и быть уравновешенным в своей стратегии. Воспользуйтесь возможностями рынка, но будьте дисциплинированы в управлении рисками убытков.
С конца прошлого года сектор технологий отставал, но он снова появляется как место потенциального роста. Технологии продемонстрировали значительный рост в течение года COVID или 2020 года, но с тех пор показатели были ниже.
Поскольку несколько технологических компаний недавно сообщили о сильных доходах, перераспределение средств в этом секторе может быть уместным.
Технологии - одна из тех областей, которые могут принести прибыль в условиях инфляции. Технологическим компаниям может быть легче переложить повышение цен на потребителей, а их бизнес-модели могут быть менее восприимчивыми к сбоям в ценообразовании и цепочке поставок.
В связи с распространением Delta COVID во многих частях страны снижение риска прерывания бизнеса также может быть привлекательным для технологических компаний.
Одно из самых больших опасений по поводу инфляционного давления - это то, что Федеральная резервная система может предпринять в ответ. Действия ФРС могут включать замедление недавних покупок облигаций или повышение процентных ставок. Хотя члены ФРС не заявили о незначительных изменениях в политике в краткосрочной перспективе, продолжающееся сильное инфляционное давление может заставить их изменить свое мнение. А это может поставить под угрозу более широкий рынок. Действия ФРС по подавлению инфляции могут привести к откату, что потребует от инвесторов принятия дополнительных мер по управлению рисками.
Многие инвесторы думают о производительности на основе абсолютной доходности, но важно подумать о том, как инфляция может повлиять на ваши финансовые планы в целом. Нужно ли в краткосрочной перспективе увеличивать ваш доход, чтобы покрыть возросшую стоимость товаров и услуг? Учитывает ли ваш план инфляцию, и сможет ли ваш портфель поспевать за растущими расходами? Сейчас хорошее время, чтобы повторно нанять финансового консультанта и спросить, соответствует ли ваш план более высоким инфляционным ожиданиям. При годовой инфляции 3%, как мы видели в прошлом году, вашему портфелю нужно делать больше, чтобы не отставать.
По данным Redfin, в июне цены на жилье выросли на 24,8% в годовом исчислении. Если бы вы думали о переезде и сокращении, то сейчас самое время? В небольшом доме или поселке, в который вы собирались переехать, вероятно, также выросли цены, так что остерегайтесь возможного шока от наклеек.
Инфляция может положительно повлиять на вашу текущую чистую стоимость, поскольку цены на большинство активов выросли. Это может дать вам больше гибкости в вашем плане изменения положения или переезда. Просто имейте в виду, что если инфляция по-прежнему будет проблемой, уменьшение размера вашей недвижимости может усложнить задачу справиться с инфляцией, поскольку ваш дом меньшего размера может не получить такого большого прироста капитала, как более крупный дом.
Инфляция, которую испытывают определенные области экономики, скорее всего, будет временной, но для других она может быть более продолжительной. Возможно, вы захотите отложить покупку товаров или услуг, цена которых временно выше, из-за перебоев в поставках. Например, вы можете отложить добавление дома из-за более высоких затрат на пиломатериалы или отложить покупку подержанного автомобиля, поскольку в этих регионах рынка возникли проблемы с цепочкой поставок. Точно так же поездки в определенные районы сейчас пользуются повышенным спросом, что может привести к повышению цен. Задержка может работать как тактика, если вы считаете, что рост цен в этой области носит временный характер.
Таким образом, инфляция - это самая большая проблема во второй половине года. Инвесторы должны знать о возможностях и рисках навигации в условиях инфляции.
Генеральный директор - старший советник по вопросам благосостояния, Sterling Wealth Partners
Скот Ландборг имеет более чем 17-летний опыт консультирования клиентов по стратегиям пенсионного планирования. Скот - генеральный директор и старший советник по вопросам благосостояния компании Sterling Wealth Partners. Он ведет подкаст о пенсионном планировании Retire Eyes Wide Open. Скот регулярно пишет на Kiplinger.com, и его цитируют в «U.S. News &World Report», Market Watch, Yahoo Finance, Nasdaq и Investopedia. Он также официально вел общенациональное радио-шоу "Smart Money Talk Radio".
Консультант по инвестициям, представитель компании USA Financial Securities. Член FINRA / SIPC Зарегистрированный инвестиционный консультант. Лицензия CA № 0G89727 https://brokercheck.finra.org/