Когда вы выходите на пенсию и начинаете использовать свои сбережения, большинство финансовых консультантов рекомендуют вам хранить доход от одного до трех лет наличными - безопасные, легко ликвидные инвестиции, такие как паевые инвестиционные фонды денежного рынка, банковские счета денежного рынка или сертификаты депозит. Ваши долгосрочные инвестиции, такие как облигации для получения дохода и акции для получения долгосрочной прибыли, должны храниться в отдельных сегментах.
Денежное ведро понадобится на тот случай, если ваши более рискованные счета, такие как акции или облигации, находятся на медвежьем рынке. Если фондовый рынок упадет на 12% за год, а вы снимаете 5% в год, ваш счет упадет на 17%.
Если вы возьмете деньги из своей кассы, вы дадите своему счету на складе время, чтобы восстановиться - и избежите усугубления рыночных потерь из-за снятия средств.
Все хорошо. Но для создания своего денежного ведра нужно нечто большее. Ваш первый шаг - это выяснить, сколько денег вам понадобится в вашей денежной корзине. Вы будете использовать денежное ведро для покрытия своих расходов на жизнь в периоды нестабильности рынков. Чтобы получить правильную сумму, вам нужно будет подсчитать типичные расходы и вычесть любой доход, например социальное обеспечение. Если у вас нет резервного фонда на случай непредвиденных расходов, например, на новую крышу, вам нужно будет включить и эти деньги.
Следующим шагом будет определение того, на сколько вам понадобится запас наличных. Средний медвежий рынок акций, определяемый как падение на 20% или более, длился 14 месяцев, в результате чего индекс акций Standard &Poor’s 500 упал на 33%. Если вы хотите подготовиться к типичному «медвежьему» рынку, вам следует держать достаточно денег в своем ведре на 14 месяцев. Если вам нужно 3000 долларов в месяц, ваша денежная корзина должна содержать не менее 42000 долларов, чтобы выдержать типичный медвежий рынок.
Размер вашего денежного ведра также зависит от того, сколько денег вам нужно иметь под рукой, чтобы спать по ночам. Если акции и облигации действительно беспокоят вас, тогда вам понадобятся деньги на срок от трех до пяти лет. Вы не заработаете на этом много - подробнее об этом позже, - но вы не проснетесь, беспокоясь о том, придется ли вам продавать свои акции и облигации на медвежьем рынке.
Затем постарайтесь получить максимально возможный урожай. В настоящее время любые безопасные и высоколиквидные вложения окупаются едва ли на то, чтобы прокормить комара. Например, по данным Bankrate.com, средняя годовая доходность банковского счета на денежном рынке в конце октября составила 0,73%. Доходность среднего банковского счета на денежном рынке составила 0,21%. Ни того, ни другого недостаточно для преодоления инфляции, которая за 12 месяцев, закончившихся в октябре, составила в среднем 1,82%. (К тому же процентный доход облагается налогом как обычный доход).
Стремитесь к максимальной доходности, которую вы можете получить, не жертвуя безопасностью или ликвидностью, что дает вам возможность быстро обналичить деньги в крайнем случае. Вы, вероятно, сможете получить как минимум 2% на свои наличные, если будете ходить по магазинам. На момент публикации, например, BMO Harris Bank предлагает 2,05% -ный счет на денежном рынке, а TIAA Bank предлагает 1,85%. Вы не сможете жить на проценты с этих счетов, но у вас будет легкий доступ к своим деньгам и вы сможете немного побить инфляцию. Если вы используете банковские компакт-диски, не ограничивайте срок более одного года - в наши дни дополнительные проценты, которые вы получаете от продления срока погашения, незначительны. Например, доходность пятилетних CD Bankrate недавно составила 2,25%.
Другим решением являются паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Они не имеют государственных гарантий, но имеют хорошую репутацию в сфере безопасности и предлагают привилегии проверки, как и банк. Средняя доходность денежного фонда составляет 1,49%, в то время как доходность самого высокодоходного денежного фонда Vanguard Prime Money Market (символ VMMXX) составляет 1,76%.
После того, как вы определились с инвестициями в свою денежную корзину, следующий вопрос - как ею управлять. Первое, что нужно сделать, - это увидеть, насколько хорошо ваши расходы соответствовали той сумме, которую вы оценили, - говорит Джон Кэмпбелл, старший вице-президент U.S. Bank Wealth Management. «Возможно, вам придется это исправить», - говорит Кэмпбелл. «Полярная звезда - это то, что вам действительно нужно». Если вы попали в цель - хорошо. Если вам нужно внести изменения, это тоже нормально. Просто убедитесь, что вы проводите реальную проверку хотя бы раз в год.
Время от времени вам нужно будет пополнять свой кошелек. «Вам понадобится план пополнения денежного ведра», - говорит Кристин Бенц, директор по личным финансам Morningstar. В большинстве случаев вы можете использовать простую перебалансировку - перевод денег из корзин, которые хорошо себя зарекомендовали, в те, которые снизились. Например, предположим, что вы начинаете с портфеля в 1 миллион долларов и имеете 10%, или 100 000 долларов, в вашем денежном ведре. У вас есть 40%, или 400 000 долларов, в вашей корзине облигаций и 50%, или 500 000 долларов, в вашей корзине акций. В первый год вы снимаете 40 000 долларов, или 4% от общего портфеля, на расходы на проживание. Если предположить, что вы заработаете 5% по облигациям и 8% по акциям, в конце года в вашем портфеле будет 1 025 000 долларов.
Чтобы вернуть ваш денежный портфель до 100 000 долларов, вам нужно будет вывести 40 000 долларов из двух других корзин. Вы можете взять половину этой суммы из своего портфеля облигаций, который вырос до 420 000 долларов, и половину из корзины акций, или вы можете взять все 40 000 долларов из своего портфеля акций, который вырос на 40 000 долларов. (Заполнение денежного ведра за счет продажи подорожавших акций или использования квалифицированных дивидендов означало бы, что вы получите преимущество в виде более низких ставок налога на прирост капитала).
Но если на фондовом рынке наступит медведь, вы не захотите снимать деньги со своего биржевого счета. «В этом вся идея - не нужно вторгаться в запасы вашего портфеля в худшем случае, особенно в первые годы вывода средств», - говорит Бенц. Допустим, в первый год вы снимаете ту же сумму - 40 000 долларов - со своего денежного счета, в то время как ваш портфель акций терпит убытки в размере 33%. Если вы возьмете 20 000 долларов из двух других корзин, чтобы пополнить ее, ваш портфель акций сократится на 37%. Вам нужно будет заработать почти 50%, чтобы окупиться.
Здесь у вас есть два варианта. Вы можете просто взять свои 40 000 долларов в следующем году из своей денежной корзины, поскольку у вас осталось 60 000 долларов, и надеяться на лучшие времена в следующем году. Или вы можете взять часть или все 40 000 долларов из своего портфеля облигаций. А пока вы можете позволить своему портфелю акций восстановиться.
Не повредит направить свой портфель акций в сторону акций, приносящих дивиденды, потому что дивиденды помогают смягчить некоторые из ваших потерь и ускорить восстановление вашего портфеля. Вы также можете добавить несколько высокодоходных инвестиций в свою корзину, чтобы повысить доходность. (Benz рекомендует вкладывать высокодоходные облигации в корзину для акций, потому что высокодоходные облигации лучше отслеживают акции, чем облигации.)
В любом случае имеет смысл иметь как минимум годовые расходы на жизнь в виде надежных и ликвидных денежных средств. Управляйте им правильно, и вам не придется беспокоиться о продаже акций на медвежьем рынке и об ухудшении плохой ситуации.