Законна ли торговля опционами? Это жизнеспособная подработка?
В этом выпуске мы рассмотрим торговлю опционами — тему, о которой часто спрашивают слушатели, но которая несколько чужда мне.
Чтобы помочь мне в этом, я рад приветствовать на шоу моего друга Кирка Дюплесси. Кирк управляет суперпопулярным сайтом OptionAlpha.com, где вы можете пройти всевозможное бесплатное обучение торговле опционами. Он занимается этим уже более 10 лет, и на сайте более 150 000 пользователей.
Торговля опционами (если все сделано правильно) – это высокодоходная форма инвестирования, но, как и все другие инвестиции, она основана на риске.
Кирк объяснил, опционные контракты похожи на страховку. Как трейдер, вы можете быть либо покупателем страховки, либо продавцом этой страховки.
Что касается покупки, это способ усилить вашу торговую мощь за счет кредитного плеча. Вместо того, чтобы покупать 100 акций определенной акции и надеяться, например, что она вырастет, вы могли бы купить контракты на долю цены акции, которые дают вам возможность купить акцию по сегодняшней цене, если она вырастет на определенную сумму в течение определенное количество времени — срок договора.
Если это так, вы реализуете свой опцион и получаете большую прибыль при небольших первоначальных инвестициях. Если этого не произойдет, вы просто потеряете первоначальную покупную цену контракта опциона, что-то вроде премии по страхованию автомобиля, если вы не попадете в аварию.
Со стороны продавца вы являетесь лицом, продающим эту страховку. Вы получаете деньги авансом, и до тех пор, пока триггерное событие не произойдет, вы сохраняете их. Кирк утверждает, что точно так же, как страховые компании являются одними из самых прибыльных в мире, продавцы опционов чаще всего выигрывают в игре по торговле опционами.
(Очевидно, Оракул из Омахи, сам Уоррен Баффет, продает опционные контракты на сумму до 5 миллиардов долларов в год.)
В этом выпуске поста и подкаста Кирк более подробно объясняет, как все это работает на практике, и делится своими 8 правилами успеха в торговле опционами.
Если мы знаем, что попадем на волатильный рынок, вполне естественно предположить, что может произойти что-то плохое. Таким образом, имеет смысл заключать множество мелких сделок вместо одной крупной, чтобы снизить риск потери крупной суммы денег.
Это то, что делают страховые компании, и Кирк использует Geico в качестве примера, чтобы объяснить это. Geico не пишет один большой полис, они пишут миллионы полисов. «Вы должны быть готовы открывать множество мелких позиций повсюду, потому что, если вы этого не сделаете, одно случайное событие может выбить вас из колеи», — сказал мне Кирк.
Размер позиции Кирка по всем вопросам обычно меньше 1%. Итак, если у вас есть 10 000 долларов на вашем торговом счете, стремитесь к ставкам по 100 долларов. Кирк сказал, что готов поспорить, что более 90 % опционных трейдеров потерпели неудачу из-за того, что торговали крупными позициями.
В моем разговоре с Тери Иджеомой о торговле акциями она повторила это мнение, сказав, что начинающие трейдеры должны стараться зарабатывать 1% каждый день.
Все, что превышает 5%, считается крупной позицией, и люди, делающие это, рискуют взорвать свой счет из-за случайного события, которое находится вне их контроля и не предвидится.
Если вы собираетесь реализовать свой предполагаемый % шансов на успех, вам нужно совершить много сделок. Вот как работают % и вероятности:чем больше сделок вы совершите, тем выше шанс выйти на ожидаемый %.
Кирк объяснил большое количество сделок, сказав:«Если мы знаем, что страховой бизнес и бизнес по продаже опционов — это игра чисел и математики, и если мы можем точно определить нашу вероятность успеха по любой данной позиции, это не означает, что вероятность успеха материализует эту сделку».
Вы можете увидеть % шансов на успех на брокерских платформах. Именно здесь люди совершают ошибку, ожидая такого результата каждый раз, когда на самом деле это наиболее вероятный результат из множества сделок. Чем больше сделок вы совершите, тем более стабильным будет ваш процент успеха.
Кирк сказал, что люди всегда ищут разнообразие в своем торговом портфеле, чтобы свести к минимуму риск больших убытков, но часто совершают ошибку, не инвестируя в опционы с некоррелированными тикерами.
Под некоррелированными тикерами он подразумевает рынки, на которые не повлияют одни и те же изменения. Например, инвестиции в Facebook и Twitter можно рассматривать как диверсификацию ваших инвестиций. Но это не несвязанные тикеры, на них обоих могут повлиять одни и те же изменения на рынке социальных сетей.
Кирк рекомендует как минимум 10 широких секторов, которые не связаны друг с другом. Затем вы можете совершить множество мелких сделок во всех 10 секторах, чтобы снизить риск того, что событие «черный лебедь» затронет более одного из этих секторов одновременно.
При торговле опционами вы можете делать ставки на движение цены вверх или вниз. Люди склонны тяготеть к тому, чтобы стоимость инвестиций росла, но имеет смысл сбалансировать свой портфель и позициями, которые падают.
«Я никогда не хочу, чтобы все мои позиции ставили на каждый рынок, на котором я торгую, растущий», — сказал Кирк.
Преимущество в торговле опционами принадлежит продавцу опционов. Это не означает, что вы не можете покупать опционы и совершать хорошие сделки, но это исключение из правил. «Пока вы продаете больше опционов, чем случайным образом спекулируете и покупаете опционы, все должно быть в порядке», — сказал Кирк.
«Опционные контракты — это инвестиции с использованием заемных средств», — сказал Кирк, поэтому важно хранить большую часть своих инвестиционных денег в наличных деньгах.
Это также необходимо для брокеров, поскольку они будут запрашивать маржинальные требования, когда вы торгуете. По сути, это означает, что они разделят сумму, чтобы покрыть потенциальные убытки по вашей позиции.
Как правило, Кирк хранит около 50–60 % своего инвестиционного портфеля в наличных деньгах.
«Рынку все равно, что вы думаете, — сказал мне Кирк. Вы должны быть максимально неэмоциональными при входе в сделки. В продаже опционов есть ожидаемый результат, но для того, чтобы этот ожидаемый результат материализовался, вам нужно сделать все то, о чем Кирк говорил в этом эпизоде. Не руководствуйтесь своими эмоциями, мнениями или мыслями на рынке.
"Крайне важно иметь действительно сильную, неэмоциональную основу для этого", – добавил Кирк.
Если вы платите комиссионные и сборы за ввод транзакций или ребалансировку своего портфеля, эти сборы наносят вам вред. «Вы можете владеть всем миром инвестиций менее чем за одну пятую процента комиссий, используя недорогие ETF и т. д.», — сказал мне Кирк.
Это не означает, что вам не нужно платить комиссию, если это сделает ваш торговый бизнес лучше. Кирк охотно платит 0,75 цента за контракт на TD Ameritrade, потому что их платформа намного лучше, чем бесплатные варианты. Однако Кирк сказал, что новичкам не нужно платить комиссию за инвестирование в акции.
Другая торговая платформа, которую Кирк рекомендует проверить, включает в себя;
«Если ты собираешься принять решение участвовать в этом, ты должен быть в этом на долгую игру», — сказал мне Кирк. Поначалу требуется много времени для обучения, но, как и во многих других компаниях, когда вы преодолеваете трудности, все становится намного проще.
Кирк сказал, что вы не должны тратить больше 30–45 минут в день. управлять своим портфолио, когда вы обладаете знаниями и опытом в бизнесе.
Одна из причин, по которой Кирк запускает OptionAlpha, заключается в том, что он хочет найти себе другое занятие и не заниматься чрезмерным анализом рынка. Он хочет показать людям, что эта бизнес-модель не требует многочасовой работы за компьютером.
Кирк собирается продолжать создавать сообщество OptionAlpha и добавлять услуги и продукты, которые он предлагает в настоящее время. OptionAlpha по большей части стала краудсорсинговой аналитической платформой. Деньги, которые он получает от членства, реинвестируются в сайт и проводят дополнительные исследования ниши торговли опционами.
Один интересный проект, над которым он работает, — это платформа, которая позволяет людям создавать стратегии автоматической торговли опционами.
Все, о чем он говорил в этом эпизоде, в настоящее время приходится делать вручную, но он работает над инструментом с правилами и автоматизированными процессами, который значительно ускорит и упростит торговлю.
"Обучайтесь".