По сути, маржа валовой прибыли измеряет эффективность процессов компании. Он сообщает менеджерам, инвесторам и другим лицам сумму выручки от продаж, которая остается после вычета стоимости проданных товаров компании.
Все оставшиеся деньги идут на оплату коммерческих, общих и административных расходов. . которые включают заработную плату, исследования и разработки и маркетинг. Они появляются ниже в отчете о прибылях и убытках. При прочих равных условиях, чем выше валовая прибыль, тем лучше.
Валовая прибыль служит полезным показателем в отраслях и секторах, потому что это позволяет лучше сравнивать яблоки с яблоками среди конкурентов.
Компания, которая имеет более высокую валовую прибыль, чем ее аналоги, почти всегда имеет лучшие процессы и более надежные операции. Такая эффективность может свидетельствовать о том, что в долгосрочной перспективе компания является более безопасным вложением средств, если ее мультипликатор оценки не слишком высок.
Вы можете найти правильный диапазон валовой прибыли для отрасли, прочитав отчеты от аналитиков, рейтинговых агентств, статистических служб и других поставщиков финансовых данных.
Многие брокерские фирмы также имеют инструменты исследования, которые вы можете использовать. Например, инвесторы, у которых есть счет в Charles Schwab, одном из крупнейших брокеров США, получают доступ к комментариям и анализу таких организаций, как швейцарский банк Credit Suisse. Клиенты фирмы могут загружать и читать финансовые отчеты из многих секторов, которые включают суммы валовой прибыли. Другие крупные брокеры предлагают аналогичные инструменты.
Вы можете рассчитать валовую прибыль компании, используя следующую формулу:
Маржа валовой прибыли =валовая прибыль ÷ общий доход
Используя отчет о прибылях и убытках компании, вы можете найти общую валовую прибыль по начиная с общего объема продаж и вычитая строку «себестоимость проданных товаров». Это дает вам прибыль компании после покрытия всех производственных затрат, но до оплаты любых административных или накладных расходов, а также всего остального, что напрямую не влияет на производство виджетов компании.
Предположим, вы хотите определить валовую прибыль вымышленного фирма под названием Greenwich Golf Supply. Вы можете найти его отчет о прибылях и убытках внизу этой страницы в таблице GGS-1. Для этого примера предположим, что валовая прибыль средней компании-поставщика гольфа составляет 30%.
Возьмите числа из инструкции Greenwich Golf Supply и вставьте их в Формула валовой прибыли:
Ответ 40% показывает, что Гринвич лучше справляется с производством и распространение своей продукции по сравнению с большинством конкурентов.
Как только вы узнаете, что у фирмы более высокая валовая прибыль, следующий вопрос, который хотел бы задать потенциальный инвестор, аналитик или конкурент:«Почему?» Почему у Гринвича лучше? Есть ли у него источник недорогих вводимых ресурсов? Если да, смогут ли они продолжить работу?
Чтобы увидеть, как валовая прибыль не всегда может удерживаться в в долгосрочной перспективе взгляните на авиакомпании. Некоторые авиакомпании хеджируют цены на топливо, когда ожидают роста цен на нефть. Это позволяет этим компаниям получать гораздо более высокую прибыль за рейс, чем другим авиакомпаниям. У выгоды есть ограничения, потому что эти контракты хеджирования истекают. Следовательно, рост прибыли продлится недолго.
Предположим, что у большинства ювелирных магазинов валовая прибыль составляет от 42%. и 47%. Имея это в виду, как можно сравнивать Tiffany &Co.? Чтобы найти ответ, загляните в отчет о прибылях и убытках компании за 2019 год.
В то время, когда Tiffany имела валовую прибыль в размере 2 760 000 000 долларов США с продажи 4 424 000 000 долларов США. Когда вы поместите это значение в формулу валовой прибыли, вы обнаружите, что:
Если вы посмотрите на эти цифры, Тиффани, похоже, преуспевает намного лучше, чем его конкуренты. Маржа валовой прибыли предполагает, что Tiffany может конвертировать больше каждого доллара продаж в доллар валовой прибыли. Эта дополнительная прибыль дает Tiffany возможность развивать бренд, расширяться и конкурировать с другими фирмами. Если углубиться в ежегодные цифры фирмы в ее 10-тысячной документации, то можно увидеть, что это связано, по крайней мере частично, с ее способностью получать гораздо более высокие продажи на квадратный фут, чем в других ювелирных магазинах. В то время как Tiffany's зарабатывала около 3000 долларов за квадратный фут в 2019 году, конкурент Signet Jewelers (владеющий Kay Jewelers, Zales и Jared) зарабатывал менее 2000 долларов за квадратный фут.
В большинстве случаев валовая прибыль остается довольно стабильной на протяжении всего срока службы компании. . Значительные взлеты и падения могут быть предупреждением о мошенничестве, нарушениях бухгалтерского учета, бесхозяйственности или повышении стоимости сырья.
Если вы посмотрите отчет о прибылях и убытках компании и найдете его Валовая прибыль часто составляла в среднем от 3% до 4%, но в последний год маржа быстро выросла до 25%, и это заслуживает серьезного внимания. Для увеличения может быть веская причина, но вы захотите знать, где, как и почему зарабатываются эти деньги.
Снова используя Tiffany &Co., вы можете увидеть стабильность валовой маржи. за пятилетний период:
Таблица GGS-1
Маржа валовой прибыли показывает, насколько эффективно работает компания. Он определяется путем вычитания затрат, необходимых для производства товара, из общей выручки. Маржа чистой прибыли измеряет прибыльность компании, вычитая сумму из маржи валовой прибыли и вычитая другие операционные расходы.
Когда общая сумма станет отрицательной, будет иметь место плохая валовая прибыль. Это означает, что затраты на производство и доставку продукта потребителю превышают выручку, полученную от продажи продукта.