Что такое оценка бизнеса? Проще говоря, оценка бизнеса — это процесс и ряд процедур, необходимых для определения общей стоимости бизнеса. Хотя это может показаться простым, правильное проведение оценки вашего бизнеса требует обдумывания и подготовки.

Все основано на предположениях

Во-первых, не существует простого и универсального метода определения стоимости бизнеса. Это связано с тем, что бизнес-ценность означает разные вещи для разных организаций. В то время как владельцы бизнеса могут считать, что деловые связи в сообществе дорогого стоят, инвесторы могут считать, что ценность бизнеса полностью определяется его историческим доходом.

Кроме того, экономические условия влияют на воспринимаемую ценность бизнеса. Например, когда трудно найти работу, многие покупатели выходят на рынок, усиливая конкуренцию, что приводит к повышению цен продажи бизнеса.

Обстоятельства тоже решают. Существует большая разница между компаниями, демонстрируемыми в рамках хорошо спланированной маркетинговой кампании, направленной на привлечение заинтересованных покупателей, и быстрой продажей активов компании во время аукциона.

Зачем бизнесу нужна оценка?

Вот несколько наиболее распространенных причин, по которым компаниям требуется оценка:

1. Слияние или продажа другим организациям
2. Привлечение инвестиционного капитала
3. Смена владельца в связи с выходом на пенсию или правопреемством.
4. Развод
5. Приближается новый партнер/акционер
6. Налог на недвижимость

Предполагаемая ценность бизнеса

Таким образом, стоимость бизнеса — это действительно ожидаемая цена, по которой он будет продан покупателю. Реальная цена может немного отличаться в зависимости от той, которая определяет стоимость бизнеса. Сравните покупателя, выбирающего бизнес сейчас, поскольку он соответствует важным жизненным целям, с покупателями, которые приобретают источник дохода по самой низкой цене.

Цена продажи также определяется тем, как обрабатываются коммерческие продажи. Сравните распродажу с хорошо организованной деловой кампанией.

Три подхода к оценке бизнеса

Существуют общепринятые способы измерения ценности бизнеса:

1. Рыночный подход
2. Доходный подход
3. Подход к объектам

Рыночный подход

Этот подход основан на реальных рыночных признаках, определяющих, сколько стоит бизнес. Здесь действует экономический принцип конкуренции:

Какова ценность предприятий, похожих на мой бизнес?

Ни один бизнес не происходит в вакууме. Если работа, которую вы делаете, велика, шансы, что вы делаете то же самое, высоки. Если вы хотите приобрести бизнес, вы решаете, какой тип бизнеса вас интересует, а затем ищете «действующую ставку» для других предприятий этого типа.

Когда вы решаете продать свой бизнес, вы изучаете рынок, чтобы понять, по какой цене продаются аналогичные компании.

Вполне естественно воспринимать то, к чему примет рынок, как своего рода идею равновесия цен в бизнесе — стоимость, которую покупатели предпочитают платить, а продавцы принимают.

Цена бизнеса, которую покупатель может быть готов заплатить, а продавец готов принять за бизнес. Каждая сторона берет на себя обязательство действовать с полным знанием соответствующих фактов, и ни одна из сторон не обязана заключать сделку.

Подход к объектам

При таком подходе бизнес рассматривается как набор активов и пассивов, используемых в качестве строительных блоков для построения картины стоимости бизнеса. Этот подход основан на экономическом принципе замещения, отвечающем на вопрос:

Какова стоимость воспроизведения бизнеса с сохранением тех же экономических выгод?

Задача заключается в деталях определения активов и обязательств, которые должны быть включены в оценку, выборе стандарта измерения и последующем фактическом определении стоимости каждого актива и обязательства.

Доходный подход

Основная причина ведения бизнеса тщательно изучается — зарабатывание денег.

Если я буду инвестировать деньги, усилия и время в владение бизнесом, какую экономическую выгоду я получу?

Так как денег в банке пока нет, то есть измеренный риск. В дополнение к выяснению типа денег, которые принесет ваш бизнес, подход к оценке дохода должен учитывать риск.

Как разные методы оценки бизнеса дают разные результаты

Можете ли вы использовать методы оценки доходного бизнеса и получить разные результаты? Примите во внимание двух потенциальных покупателей — у каждого покупателя будет разное восприятие связанного с этим риска. У каждого покупателя также могут быть разные планы для бизнеса, влияющие на то, как они прогнозируют поток доходов.

Гибкость измерения стоимости бизнеса в соответствии с целями владельца — самая сильная сторона метода оценки дохода.