Наступил новый год, и сейчас самое время собрать и просмотреть все ваши инвестиционные отчеты на конец года. Вы, вероятно, будете очень счастливы увидеть двузначный прирост благодаря тому, что фондовый рынок (особенно акции технологических компаний) достиг рекордных высот. Заявления, поступающие от вашей саморегулируемой брокерской компании или вашего плана 401 (k), рассказывают, сколько денег вы заработали (или потеряли) на своих инвестициях в акции, облигации и паевые инвестиционные фонды в прошлом году.
Но возможно, вы не получите всей истории из этого снимка. Помимо цифр, вы можете видеть, каковы ваши инвестиционные отчеты нет рассказываю?
Даже если ваши инвестиционные показатели кажутся впечатляющими, факт заключается в том, что ваша прибыль была бы намного выше, если бы вы не платили внутренние инвестиционные сборы - часто в несколько раз превышающие 2% от стоимости ваших инвестиций.
Если вы не думаете, что имеет значение, сколько эти фонды платят сами себе вашими деньгами, или вы считаете, что эти сборы несущественны, подумайте еще раз. В конце концов, вы ищете банковские счета с самыми низкими комиссиями по счетам, транзакциями и ипотечными кредитами с самыми низкими процентными ставками и затратами на закрытие сделки, не так ли?
Но когда дело доходит до инвестиционных сборов, многие люди думают:«То, что я не вижу, не может повредить мне, верно?»
Неправильно.
Управление затратами - важная стратегия управления инвестиционным риском. Это была мантра генерального директора Vanguard Funds Джона Богла. Если вы платите более высокие комиссии взаимному фонду, который дает те же результаты, что и аналогичный фонд, с гораздо меньшими затратами, вы подвергаете риску будущую стоимость своего портфеля.
Вот типичный пример.
Представьте, что вы вложили 100 000 долларов в IRA, которая будет приносить 6% годовых в течение следующих 25 лет. Если бы вам никогда не приходилось платить инвестиционные сборы, ваша учетная запись стоила бы 430 000 долларов без дополнительных взносов.
Итак, допустим, вы платили 0,5% сборов и других расходов каждый год в течение того же периода. По прошествии 25 лет вы получите 379 000 долларов, при этом заплатив в общей сложности 50 500 долларов инвестиционных затрат.
Звучит так, будто на комиссионные уходит много денег, не так ли? Но что, если бы внутренние затраты ваших фондов составляли 2% в год? Используя тот же сценарий, вы получите всего 260 000 долларов вместо 430 000 долларов. Ежегодная выплата этих 2% обойдется вам в 170 000 долларов - или почти 40% вашего пенсионного яйца!
Если вы никогда не задумывались о влиянии инвестиционных затрат, вы не одиноки. Опрос 2017 года, проведенный Harris Poll, показал, что 61% респондентов не знали, какие комиссии они платят на всех своих инвестиционных счетах.
К сожалению, полностью избежать инвестиционных затрат невозможно. Но вы можете держать их как можно ниже. Хорошей отправной точкой является понимание того, как брокерские компании, паевые инвестиционные фонды и планы 401 (k) используют различные виды инвестиционных сборов и комиссий за продажу для оплаты самих себя - и некоторых специалистов по инвестициям, которые продают их инвесторам.
Вы найдете эти сборы в проспектах каждого фонда и рекламных материалах. Они могут включать плату за управление инвестициями, которую платят профессионалам, управляющим активами фонда. Некоторые могут также указать отдельные операционные сборы, используемые для повседневного управления фондом. Многие фонды не перечисляют эти сборы отдельно, а вместо этого объединяют их в одно число, обычно называемое коэффициентами расходов.
Для активно управляемых фондов коэффициенты расходов могут достигать 2% и более в год. Коэффициенты расходов для пассивно управляемых индексных фондов и ETF намного меньше, обычно не превышая 0,25%.
Если вы работаете с брокером, вы можете платить дополнительно до 1% в год в виде комиссии 12b-1. Эти комиссии используются для выплаты комиссионных вашему брокеру и его фирме за продажу фонда. Так ваш брокер зарабатывает на жизнь. (Бесплатных советов не существует!)
Если вы участвуете в плане 401 (k) и не видите никаких комиссий, связанных с аккаунтом, в своих выписках, скорее всего, средства вашего плана также несут комиссию 12b-1. Регистратор вашего плана передает часть этих сборов вашему работодателю для оплаты связанных с планом расходов в широко распространенной практике, известной как «разделение доходов». Законна ли такая практика? Абсолютно. Это этично? Эта тема обсуждается в индустрии уже много лет.
Если бы комиссии 12b-1 не были достаточно плохими, многие фонды, которые вы покупаете через брокера, имеют единовременную комиссию за продажу, когда вы покупаете акции или продаете акции до определенного времени. Эти сборы могут достигать 9%, хотя в большинстве случаев они составляют от 3% до 6%.
Брокеры скажут вам, что компромисс для оплаты этих продаж заключается в том, что коэффициенты расходов для этих классов акций ниже, чем для классов акций, для которых не взимаются сборы за продажу.
Но поскольку эти сборы могут съесть значительную часть вашего инвестированного капитала и поскольку они не служат никакой другой цели, кроме увеличения дохода брокера, вам, вероятно, лучше выбрать классы акций, не связанные с продажами. Если брокер пытается убедить вас в обратном, возможно, пришло время искать более надежного советника.
Вот что касается всех этих комиссий паевых инвестиционных фондов:даже если они раскрыты в проспекте фонда, вы, вероятно, на самом деле не увидите, сколько вы платите в реальном выражении в долларах. Брокеры и фонды берут на себя эти расходы самостоятельно. Они используют окольные методы, чтобы показать влияние этих затрат, от корректировки дневной цены акций при оценке комиссионных до уменьшения количества акций, которыми вы фактически владеете, при начислении платы за продажу.
Суть в том, что вы не знаете, что потенциально может навредить вам, как мы видели в примере выше. Все эти затраты могут значительно снизить ценность вложенных денег и общую сумму, которую вы могли бы заработать с течением времени. Дорогие фонды должны приносить гораздо более высокую прибыль, чем фонды с более низкой комиссией, чтобы компенсировать деньги, которые вы им (и вашему брокеру) платите.
Если вы действительно хотите знать, какая часть прибыли от ваших инвестиций расходуется на сборы самостоятельно, вам придется делать тяжелую работу самостоятельно.
К счастью, вам не обязательно иметь финансовую степень или разбираться в Excel. Я использовал этот простой калькулятор инвестиционных комиссий, чтобы рассчитать долгосрочный эффект комиссий в приведенных выше примерах. Просто включите годовые сборы, единовременные сборы с продаж и любые другие расходы на свои инвестиции, чтобы увидеть, как эти расходы могут повлиять на вашу прибыль.
Итак, что произойдет, если вы не совсем уверены, стоит ли платить за имеющиеся у вас средства? И если кажется, что они берут слишком много, как найти аналогичные, но менее дорогостоящие замены?
Вот где проявляется ценность доверия к квалифицированному платному консультанту по фидуциарным инвестициям.
Вы будете платить им годовой консультационный сбор - обычно от 0,5% до 1,5% от стоимости активов, которыми они управляют для вас. В качестве части ценности, которую они приносят, этот профессионал проведет тщательный анализ всех ваших инвестиций. У них будет доступ к сложным аналитическим инструментам, которые точно скажут вам, сколько вы платите каждому паевому фонду. И они порекомендуют аналогичные высококачественные активно или пассивно управляемые фонды, которые приносят солидную прибыль при гораздо меньших затратах.
И, в отличие от брокеров, чья работа заключается в простой продаже инвестиций, консультант по инвестициям за вознаграждение будет управлять вашими инвестициями в соответствии с вашими конкретными финансовыми целями, сроками и терпимостью к риску. Им никогда не выплачиваются комиссионные или другие стимулы для продаж, поэтому вы можете быть уверены, что они всегда будут действовать в ваших интересах.
Да, использование платного инвестиционного консультанта может увеличить ваши общие годовые инвестиционные затраты. Но если доплата 1% или около того помогает вам снизить комиссионные, которые вы платите компаниям паевых инвестиционных фондов, и дает вам душевное спокойствие, зная, что объективный специалист по инвестициям выступает в качестве распорядителя вашего финансового будущего, эта конкретная плата может быть самой большой. важные и ценные, за которые вы когда-нибудь заплатите.