После 50 лет инвесторам нужно больше, чем круговая диаграмма - им нужен пенсионный план.
Как представитель консультанта по инвестициям я каждую неделю встречаюсь с пенсионерами и предпенсионерами, многие из которых рассказывают мне, что они «годами работают в фирме, занимающейся пенсионным планированием». Тем не менее, когда мы копаемся в их «план», часто оказывается не что иное, как диверсифицированная круговая диаграмма акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.
Что удивительно, так это то, что многие крупные фирмы с Уолл-стрит, которых большинство считает заслуживающими доверия именами, позиционируют себя как «фирмы по пенсионному планированию». Однако очень немногие сделали много, чтобы дать своим клиентам советы по таким серьезным вопросам, как максимизация их пособий по социальному обеспечению или эффективная координация стратегий выхода, чтобы помочь клиентам минимизировать влияние налогов на их пенсионные доходы.
Перед лицом тусклых советов и неспособности некоторых управляющих капиталом превзойти свои ориентиры, разве вы не согласны с тем, что инвестор, приближающийся к пенсии, должен задаться вопросом, действительно ли он получает ценный совет? Вот почему мы стали свидетелями такого резкого перехода от традиционных отношений консультант / клиент к пассивным недорогим платформам индексации. К сожалению, многие люди решили попробовать выйти на пенсию своими руками, посоветовавшись по номеру 800, и у них не было возможности по-настоящему оценить стратегические долгосрочные и тактические краткосрочные решения.
На пенсии правила меняются. Существуют совершенно разные потребности у тех, кто находится в фазе накопления или сбережений, и у тех, кто входит в фазу распределения или расходов. Заработная плата клиентов перестает поступать, и они становятся зависимыми от различных сберегательных счетов и программ с установленными выплатами, таких как социальное обеспечение, для обеспечения качества своей жизни. Этим людям теперь необходимо сосредоточиться на сохранении и распределении своих активов, а не на накоплении, и измерении эффективности в различные периоды времени.
Моя цель здесь - обобщить несколько исследований, которые Morningstar и Vanguard независимо друг от друга составили, чтобы определить, действительно ли существует поддающаяся количественной оценке ценность, которую советник может предоставить помимо хорошей круговой диаграммы. Эти сторонние независимые источники пролили свет на математику и естественные науки на истинную ценность консультативных отношений и на то, что пенсионер должен искать в отношениях с консультантом.
Компания Vanguard провела исследование, которое показало потенциальное влияние знаний и опыта профессионального финансового консультанта на рост пенсионных счетов клиентов. В исследовании «Оцените вашу ценность» были рассмотрены три передовых метода, которые инвесторы могут использовать при управлении своими счетами. Эти передовые методы не обязательно направлены на получение максимальной отдачи от всех инвестиций, а скорее учитывают несколько других факторов, включая снижение налоговых обязательств, инвестиционных или транзакционных издержек и управление рисками.
Компания Vanguard пришла к выводу, что пенсионный план, при правильном управлении опытным консультантом, может принести чистую прибыль в размере до 3% сверх самостоятельного инвестора. Консультанты обнаружили дополнительные возможности роста, сосредоточившись на недорогих инвестициях с низкими расходами и на выборе подходящих счетов для снижения налогов, путем выбора широкого спектра инвестиций и сосредоточения внимания на общей прибыли, а не только на увеличении дохода. Кроме того, консультанты могли координировать стратегию вывода средств со счета, перераспределять средства для наилучшего сценария для целей налогообложения / доходов и побуждать клиентов неуклонно придерживаться инвестиционного плана, даже когда казалось, что дела обстоят не так, как хотелось бы.
Сотрудники Morningstar Investment Management также исследовали влияние правильного финансового совета на рост пенсионных счетов. Исследователи Morningstar рассмотрели пять отдельных вопросов, связанных с принятием правильных финансовых решений, и объяснили, как инвесторы DIY обычно реагируют на проблему, в отличие от лучших результатов, связанных с опытом финансового консультанта. В исследовании оценивается:
Morningstar пришла к выводу, что использование улучшенных методов, рекомендованных финансовыми консультантами, может увеличить пенсионные счета клиентов на 22,6%. (Полную информацию можно найти в их исследовании «Альфа, бета и сейчас… Гамма».)
Многие пенсионеры сегодня обнаруживают, что их расходы на пенсию №1 - это налоги, поскольку большинство людей имеют свои сбережения в крупных 401 (k) s и IRA - все это деньги до уплаты налогов - и очень мало Roth или долларов после уплаты налогов. Большинство семей, которые сегодня хотят выйти на пенсию с доходом от 50 000 до 100 000 долларов в год, как правило, не знают о значительных возможностях, доступных для улучшения их способности финансировать качество своей жизни. Самое простое улучшение, которое может сделать консультант, - это оценить и разработать стратегию распределения, предназначенную для максимизации их пособий по социальному обеспечению в течение ожидаемого срока жизни. Часто это может добавить от 50 000 до 200 000 долларов дополнительных преимуществ на протяжении всей жизни.
В дополнение к более высокому ежемесячному пособию тот факт, что эти доллары социального обеспечения имеют льготный режим налогообложения, означает, что они также обеспечат десятки тысяч долларов дополнительной экономии на налогах на протяжении всей жизни, поскольку теперь они составляют большую часть финансирования качества жизни.
Конечно, эти исследования ограничены по степени ценности, которую можно окончательно измерить. Финансовые консультанты могут добавлять все виды немонетарной стоимости, например:
Скорее всего, вы бы предпочли проводить время с семьей, занимаясь любимыми делами, а не отслеживая выплаты и не нарушая налогового законодательства. Если вы найдете консультанта, который сможет показать вам, что уплата типичного гонорара в размере 1% за финансовый совет может помочь вам получить на 4% больше, вы получите дополнительные 3 процентных пункта и потратите больше времени на то, что вам нравится. Если это правда, то я бы предположил, что вы не можете позволить себе пренебречь наймом консультанта, который поможет координировать ваш выход на пенсию с помощью процесса планирования, который может дать вам возможность принимать правильные решения.
В нашей фирме мы стремимся дать клиентам возможность принимать правильные финансовые решения, предоставляя информационные услуги и комплексный процесс планирования. Каждый план составляется с учетом конкретных целей, потребностей и желаний наших клиентов с точки зрения обеспечения оптимальных потоков дохода после уплаты налогов на протяжении всей жизни. Многие консультационные фирмы сосредотачиваются на предложении круговых диаграмм - которые отлично работали, пока клиенты накапливали активы - но когда дело доходит до выхода на пенсию, мы твердо верим в то, что предоставляем больше, чем круговую диаграмму; вам необходимо составить, оценить и скорректировать реальный план.