Кажется, каждый вечер мы получаем новости о том, что фондовый рынок достигает очередного рекорда. Люди зарабатывают деньги. Они счастливы. Вроде все хорошо.
Пора внести некоторую осторожность. Я видел эту историю раньше - на самом деле, не раз. Мой совет остается прежним:
Вам нужно диверсифицировать.
Большинство людей недостаточно диверсифицированы. Да, они зарабатывают деньги. Да, их вложения растут, иногда колоссальными темпами.
Тот факт, что вы владеете несколькими паевыми инвестиционными фондами, не является гарантией диверсификации. Активы можно соотнести. Все они реагируют одинаково.
Как правило, у кого-то может быть ИРА, которым он управляет самостоятельно, и у него есть много ценных бумаг, которые хорошо работают. У них может быть 401 (k) за свою работу, которая включает четыре или пять паевых инвестиционных фондов, в основном ориентированных на рост. Да разные вложения. Но они связаны с одинаковым рыночным риском, поэтому на самом деле они не диверсифицированы.
Если рынок чувствует себя хорошо, а экономика, кажется, улучшается, все идет вверх. Что в этом плохого? Простой. Что происходит, когда на рынке дела идут неважно?
Если рынок начнет бороться, то ВСЕ в портфеле, вероятно, пойдет вниз. Тогда у вас проблема.
Я думаю, что в связи с исключительно хорошими показателями растущих акций это привело к некоторой самоуспокоенности - почти ложному чувству безопасности. Вы почти можете увидеть повторение ошибок, свидетелями которых мы были в 1999 и, очевидно, в 2007 году, до двух последних медвежьих рынков, с которыми мы столкнулись. И это большая проблема.
Это опасная ошибка для наших клиентов, большинство из которых пенсионеры или люди, которые планируют выйти на пенсию через пять или десять лет.
Когда рынок растет и все идет хорошо, даже если кто-то приближается к пенсии, они действительно не корректируют свой портфель. Людям очень сложно продать победителя, зафиксировать прибыль или отказаться от некоторого риска, особенно когда все идет вверх.
Люди скажут:«О, если рынок пойдет вниз или ситуация станет немного сложной, мы внесем некоторые коррективы». Это почти как будто они утверждают, что у них есть хрустальный шар. Я слышал то же самое в 1999 и 2007 годах, и я не припомню никого, кто действительно вносил эти изменения.
Так как же диверсифицировать свой портфель? Это будет звучать нелогично. Вы хотите инвестировать в позиции, которые не обязательно проигрывают, но могут отставать от некоторых других ваших позиций. Опять же, это может показаться странным, но позвольте мне объяснить.
Если все в вашем портфолио сейчас в порядке, конечно, это хорошо. Но это значит, что все взаимосвязано. Как только рынок изменится, и мы получим плохие экономические отчеты, все в вашем портфеле, скорее всего, упадет. Без истинной диверсификации вы не сможете пережить плохие времена.
И давайте не будем обманывать себя. История говорит нам, что будут плохие времена.
Я помню, как встречался с людьми в 2007 году, и я выражал обеспокоенность по поводу отсутствия у них разнообразия. Они не слушали. Когда рынок падал, я получал рассказ за рассказом о людях, которые думали, что им осталось шесть месяцев до пенсии. Некоторые из них, вероятно, работают и сегодня.
Некоторые люди потеряли так много и злились на того, с кем у них были деньги, но последовали ли они совету? Может быть, у них было другое мнение, но они все еще не слушали. Они просто не хотели этого слышать.
Когда все идет вверх, люди хотят оседлать эту волну. Мы также видим людей, которые верят, что могут управлять деньгами самостоятельно. Когда рынок постоянно растет и на них легко зарабатывать деньги, люди, естественно, думают, что они могут выполнять такую же работу, как и их советник.
На хорошем рынке это может быть правдой.
Но я считаю, что профессионалы в нашем деле отделяются от любителей, когда дела идут плохо. Когда рынок не растет быстрыми темпами, консультант может дать совет, опыт и дисциплину, необходимые в трудные времена.
Если вам нужно диверсификация, если вы ищете советника или кого-то, кто выскажет второе мнение, вот мои рекомендации:
Понять истинную диверсификацию. Если в вашем портфеле есть неэффективная позиция, не паникуйте. Знайте, что это могло быть строго для диверсификации. Когда ситуация изменится, она будет действовать как хедж и противодействовать падающему рынку.
Обучайся. Знайте, как сырьевые товары, иностранные инвестиции и инвестиции с фиксированным доходом входят в правильно диверсифицированный портфель. Нам всегда говорили не класть все яйца в одну корзину, верно? Точно так же вам нужны разные ведра денег, а не вещи, которые выглядят одинаково.
Найдите консультанта, который подходит именно вам. Разным людям нужны разные стили. Если вы инвестируете самостоятельно, вам не понадобится такой же уровень руководства, как тому, кто просто просматривает свою финансовую отчетность пару раз в год. Как бы то ни было, найдите того, кто согласен с вашими ценностями и не пытается быть всем для всех.
Следуй за успехом. Я считаю, что успех оставляет ключи. Каждый консультант скажет, что может сделать вас счастливыми и получить желаемую прибыль. Но кто их рефералы? Рекомендуют ли их CPA, юристы по планированию недвижимости и другие профессионалы? Является ли советник опубликованным автором? Пишет ли он статьи в финансовые журналы или ведет еженедельное радио-шоу? Каждый утверждает, что является экспертом. Но у настоящих экспертов обычно есть кое-какие подсказки, которые вы можете исследовать. Они могут направить вас на верный путь к диверсификации.
При написании этой статьи участвовал Джоуи Джонстон.