Вы обеспокоены тем, что фондовый рынок вскоре может споткнуться? История предполагает, что откат весьма вероятен, потому что фондовый рынок, измеряемый индексом S&P 500, вырос более чем на 336% с марта 2009 года по конец июля 2017 года (19% в годовом исчислении). Вероятно, можно с уверенностью предположить, что фондовый рынок, который с 1926 года составлял в среднем 10% в год, не может вечно поддерживать нынешний темп в 19%.
Если эти искаженные цифры не вызывают у вас желания дополнительно изучить свой портфель, учтите, что мы также находимся на втором по длине и втором по величине бычьем рынке со времен Второй мировой войны, и мы находимся в середине второго по стоимости рынка. со времен технологического пузыря 1999 г. (по соотношению P / E).
Хотя статистика бычьего рынка шокирует, вам следует фиксировать прибыль разумно и взвешенно, а не позволять страху или иррациональности диктовать свои действия.
Получить прибыль непросто, потому что это означает продать часть инвестиций, которые вам нравятся, и купить те, которые, вероятно, вам не нравятся. Получение прибыли сейчас также будет означать продажу некоторых акций и покупку облигаций. Однако приятно то, что вы будете продавать на рекордно высоком уровне.
Если вы похожи на большинство инвесторов, вы позволили своим инвестициям в акции расти, не предприняли никаких действий со своим портфелем и в значительной степени получили удовольствие от восьмилетнего роста. Если вы были на волне акций, ваш портфель, скорее всего, сейчас не согласован. Если вы не перебалансировали свой портфель в течение нескольких лет, ваши акции больше, чем должно быть.
Вот четыре шага, которые вы можете предпринять прямо сейчас:
Определите, как сейчас выглядит распределение ваших акций и облигаций и как оно должно выглядеть с учетом ваших целей, а затем внесите необходимые изменения:самый важный фактор, определяющий ваше распределение, - это когда вы планируете потратить свои инвестиционные деньги. Я бы посоветовал использовать метод корзины для распределения вашего портфолио.
Задумайтесь об этом на мгновение. Если бы мы испытали еще один рынок в 2008 году, и акции упали на 50%, насколько вы были бы обеспокоены? Ваши запасы в третьем ведре должны восстановиться в течение 10 лет и обеспечить вам приличную прибыль, прежде чем они вам понадобятся для покрытия ваших расходов. Надеюсь, это обеспечит вам душевное спокойствие, зная, что ваши акции перестанут быть необходимыми в течение 10 лет.
Если вы владеете портфелем отдельных акций или фондов акций, вполне вероятно, что некоторые из них горят с 2009 года. Например, Apple выросла на 1294% с марта 2009 года, а Amazon - на 1595%. Если вы владели этими двумя компаниями, примите наши поздравления. Однако вы, вероятно, сейчас прочно занимаетесь этими двумя позициями.
Начните думать как портфельный менеджер, установив некоторые ограничения на то, сколько вы собираетесь позволить любой компании стать частью вашего портфеля. Я бы посоветовал не иметь более 10% вашего портфеля в какой-либо одной акции до 55 лет и не более 5% в одной акции после 55 лет. Чем ближе вы подходите к пенсии, тем более диверсифицированным вы хотите быть.
Я предлагаю вам инвестировать в свой портфель акций от восьми до 10 классов фондовых активов (большие, средние, малые, международные, рост, стоимость и т. Д.) И от трех до четырех классов активов облигаций с использованием холостого хода, без комиссии за транзакцию. паевые инвестиционные фонды или недорогие биржевые индексные фонды.
Знайте, чего ожидать от вашего недавно перебалансированного портфеля. Если вы знаете, чего ожидать, вы, надеюсь, не слишком остро отреагируете, когда в конечном итоге произойдет исправление.
Итак, давайте пройдемся по процессу. Джону и Сьюзан Рэндольф 60 лет, и они планируют выйти на пенсию через два года, в 62 года. Еще в 2009 году их пенсионный портфель в размере 500 000 долларов США был распределен на 60% акций и 40% облигаций. Им принадлежали только три позиции, перечисленные ниже. Они планировали разместить около 50% акций и 50% облигаций к моменту выхода на пенсию, но, поскольку фондовый рынок преуспел, они просто позволили своему портфелю летать на волнах за эти годы. Итак, сегодня у них накоплен большой общий портфель - 2 222 420 долларов США, но 85% из них инвестировано в акции, а до выхода на пенсию осталось всего два года.
Что может случиться, если они не зафиксируют прибыль и не перераспределят свой портфель, и мы испытаем еще один 2008 год? Давайте взглянем. Если они оставят свой портфель в покое, и мы испытаем еще одно падение, как в 2008 году, их портфель упадет почти на 1 миллион долларов. Такое резкое падение может означать, что им придется проработать еще несколько лет или уменьшить сумму денег, на которую они планировали жить во время выхода на пенсию.
Поскольку Рэндолфы не выходят на пенсию в течение двух лет, им не нужно хранить свои деньги, которые они зарезервировали для выхода на пенсию, в первой корзине (наличные). Они решили разместить в своем пенсионном портфеле 50% акций и 50% облигаций. Это поместит во вторую корзину (облигации) больше денег, чем им потребуется для покрытия своих расходов в следующие 10 лет, но это резко снизит их риск, поэтому они в порядке, немного отклоняясь от модели корзины.
Они могли бы купить следующий портфель моделей 50/50 и значительно снизить свои риски. Вы заметите, что в результате перераспределения акций они увеличились с 1,9 млн до 1,1 млн долларов. Вы также заметите влияние еще одного 2008 года на их портфель:падение на 18% по сравнению с 41% при их текущем распределении. В этом сравнении перераспределение снизит их риск на 23 процентных пункта.
Когда через пару лет Рэндолфы начнут выводить деньги из своего портфеля, у них, вероятно, будет более 1,1 миллиона долларов, из которых они могут извлечь на восемь-десять лет, вне зависимости от того, преуспеют ли акции за это время.
Конечно, не забудьте проверить налоговые последствия ребалансировки. Я бы посоветовал перебалансировать ваши пенсионные счета, чтобы вы не увеличивали прирост капитала. Однако, если у вас нет такой возможности, вероятно, все же имеет смысл получить некоторую прибыль (и заплатить налоги).
Я не верю, что небо падает и рынок обречен. На самом деле, с экономической точки зрения, я считаю, что дела обстоят неплохо. Однако я считаю, что сейчас хорошее время для фундаментально разумного управления инвестициями. Проверка портфеля для многих приведет к фиксации прибыли, перераспределению и станет немного более консервативным.
Примечания:
Контрольный список перед выходом на пенсию:8 шагов, которые нужно предпринять прямо сейчас
Сейчас хорошее время для инвестиций?
3 шага, которые нужно предпринять, если вас уволили до выхода на пенсию
3 шага, которые вы можете предпринять сейчас, чтобы получить контроль над своим выходом на пенсию
Пора подумать о структурированных заметках для части вашего портфолио