В этой статье мы представили 10 лучших акций миллиардера Ли Эйнсли. Нажмите, чтобы перейти вперед и просмотреть пять лучших акций, выбранных миллиардером Ли Эйнсли .
<тело>Миллиардер Ли Эйнсли – основатель и главный исполнительный директор компании Maverick Capital, расположенной в Далласе. Он также известен как чистый инвестор в длинные/короткие позиции. Maverick Capital гонится за ростом, а также за повышением стоимости. Стратегия фирмы по диверсификации своего портфеля также помогла ей получить среднегодовую доходность более 13% в период с 1995 по 2009 год. Тигренок Джулиана Робертсона опережает индекс S&P 500 в среднем примерно на 6-7 процентных пунктов в год. Однако в последние годы маржа опережающей производительности снижается. В период с 1995 по 2016 год Long Fund Maverick приносил 12,4% годовых по сравнению с 9,3% прироста индекса S&P 500. Мы не видели прибыли Maverick за 2020 год, однако во втором квартале у фонда дела шли хорошо. Вот выдержка из их письма инвесторам:
«Неудивительно, что, учитывая крайнюю неопределенность по столь широкому кругу критических вопросов, в прошлом квартале рынок испытал на себе как американские горки, что привело к самым высоким квартальным показателям индекса S&P 500. , поднявшись на 20,5% по сравнению с четвертым кварталом 1998 года и восьмым самым сильным кварталом с 1928 года. S&P отпраздновал день дурака, упав на 4,4% за один день в начале квартала, но затем подскочил на 31,3% менее чем за десять недель. За последние три недели индекс снизился на 4,0%.
Во время этого бурного пути Maverick Fund USA пережил самый сильный квартал в истории фонда. Тем не менее, вы можете быть удивлены, узнав, что в течение первых десяти недель квартала показатели Maverick были довольно тусклыми, поскольку Maverick Fund USA захватил только 22% сильных результатов рынка, что разочаровывает по сравнению со средним чистым рыночным риском в 31%. фонда за это время. Отчасти это можно объяснить тем фактом, что наш портфель длинных позиций был смещен в сторону предприятий, которые, по нашему мнению, способны преуспеть в различных экономических условиях, в то время как, напротив, многие из наших коротких позиций представляют собой структурно сложные предприятия, для которых текущие экономические условия слабость ускоряет негативные встречные ветры, с которыми они сталкиваются. «
Вместо того, чтобы удерживать свои акции в долгосрочной перспективе для погони за дивидендами, Тигренок стремится получить прибыль в краткосрочной перспективе от своих инвестиций. Это ясно видно из среднего времени владения десятью ведущими акциями в течение 2,90 квартала, в то время как среднее время владения 20 ведущими акциями составляет около 3,10 квартала.
Ли Эйнсли из Maverick Capital
Например, Maverick Capital Ли Эйнсли в третьем квартале сократила свои позиции в самых эффективных компаниях, таких как Amazon, Facebook, Google, Microsoft и многих других. Эти продажи представляют собой стратегию хедж-фонда по извлечению выгоды из роста цен на акции и перемещению этих средств в новые инвестиционные возможности.
Maverick Capital пользуется услугами отраслевых экспертов при принятии инвестиционных решений. К наиболее любимым секторам хедж-фонда из Далласа относятся здравоохранение, потребительский сектор, розничная торговля, финансы, циклические операции и телекоммуникации, средства массовой информации и технологии.
Хедж-фонд верит в диверсификацию своего портфеля, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск. Хедж-фонд сохранил позицию по 561 акции в соответствии с последним портфелем 13F (518 из этих позиций были размером менее 10 миллионов долларов, поэтому мы сосредоточимся на более крупных позициях Maverick, поскольку именно они определяют доходность фонда). Maverick Capital открыл 188 новых позиций, а хедж-фонд добавил 138 существующих позиций в течение сентябрьского квартала. С другой стороны, компания закрыла позиции по 188 акциям и сократила позиции по 234 акциям.
Хотя репутация Ли Эйнсли остается неизменной, этого нельзя сказать об индустрии хедж-фондов в целом, поскольку ее репутация была запятнана за последнее десятилетие, в течение которого она хеджировала доходность не могла поспевать за нехеджированной доходностью рыночных индексов. С другой стороны, исследование Insider Monkey позволило заранее определить группу холдингов хедж-фондов, которые превзошли ETF S&P 500 более чем на 88 процентных пунктов с марта 2017 года (подробности см. здесь ). Мы также смогли заранее определить избранную группу холдингов хедж-фондов, которые значительно отставали от рынка. Мы отслеживаем и публикуем список этих акций с февраля 2017 года, и они потеряли 13% до 16 ноября. Вот почему мы считаем, что настроения хедж-фондов являются чрезвычайно полезным индикатором, на который инвесторам следует обращать внимание. Вы можете подписаться на нашу бесплатную рассылку новостей на нашей главной странице, чтобы получать наши истории в свой почтовый ящик.
Давайте начнем с обзора 10 лучших акций миллиардера Ли Эйнсли, чтобы увидеть, как тигренок пытается превзойти рыночные тенденции. На десять крупнейших холдингов приходится 45 % всего портфеля 13F.
Крупнейший в мире потоковый гигант Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) является десятым по величине пакетом акций хедж-фонда тигрят, на долю которого приходится 2,75% всего портфеля. Хедж-фонд продал почти 36% своей доли в сентябрьском квартале, чтобы извлечь выгоду из значительного роста цен на акции. Цена акций Netflix выросла на 60% за последние двенадцать месяцев.
Другие хедж-фонды также настроены оптимистично в отношении стриминговых гигантов. В конце сентября она была в портфелях 104 хедж-фондов, что немного ниже исторического максимума в 114. Тем не менее, NFLX заняла 18-е место среди 30 самых популярных акций среди хедж-фондов.
Капитал ансамбля , доходность которой во втором квартале 2020 года составила 22,66%, прокомментировал акции нескольких компаний, включая Netflix. Вот что заявил Ensemble Capital:
«Netflix, Inc. (8,5% веса в портфолио):мы обсуждали наш тезис о Netflix в прошлом, но теперь мы собираемся выделить конкурентные и финансовые возможности, которые Netflix продемонстрировал с тех пор, как мы в последний раз обсуждали этот бизнес пару лет назад, особенно в свете ожидаемой конкуренции, которая, наконец, пришла со стороны традиционных медиа-компаний, запускающих свои собственные потоковые сервисы, таких как Disney. Кроме того, появление пандемии COVID-19 во всем мире привело к ускорению роста преимуществ цифровых развлечений и глобального производства».
Maverick Capital владеет долей в Crown Holdings, Inc. (NYSE:CCK) с последнего квартала 2019 года. Это девятый по величине пакет акций, на долю которого приходится 3,16 % от общего портфеля. Похоже, что хедж-фонд Tiger Cubs извлек выгоду из доли Crown Holdings. Это связано с тем, что акции Crown выросли на 34 % за последние двенадцать месяцев.
В сентябрьском квартале прибыль компании выросла на 17 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на 2,9 %, что отражает высокую операционную эффективность и сокращение расходов.
Миллиардер Ли Эйнсли продал 28 % своей доли в Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) в сентябрьском квартале, чтобы извлечь выгоду из роста цен на свои акции. Несмотря на это, на долю Alphabet приходится 3,66% всего портфеля, и она занимает восьмое место по величине акций. Это одна из долгосрочных инвестиций хедж-фонда тигрят. Maverick впервые открыл должность в Alphabet в 2014 году.
Другие хедж-фонды также с оптимизмом смотрят на будущее Alphabet. В конце сентября они были в портфелях 150 хедж-фондов по сравнению с предыдущим историческим максимумом в 148. Кроме того, GOOG занимает 7-е место среди 30 самых популярных акций среди хедж-фондов.
Baron Opportunity Fund, доходность которого в третьем квартале составила 17,92%, оптимистично смотрит на фундаментальные показатели Alphabet в будущем. Вот что заявил Baron Opportunity Fund:
«Учитывая солидный приток средств в фонд, мы добавили к долгосрочному холдингу Alphabet Inc., чтобы сохранить его вес в портфеле. Alphabet — материнская компания Google, крупнейшей в мире компании, занимающейся поиском и онлайн-рекламой. В этом квартале мы увеличили нашу позицию в рейтинге Alphabet, поскольку затяжное восстановление туризма и рекламы брендов, связанное с COVID-19, предоставило привлекательную возможность для покупки. Нас обнадеживает улучшение тенденций как в поиске, так и на YouTube, вызванное устойчивым попутным ветром для электронной коммерции и местной рекламы, а также продолжающееся отвлечение средств на видеорекламу от линейного телевидения по мере того, как потребители все чаще отказываются от кабеля кабельного телевидения. Мы считаем, что Google становится немного более дисциплинированным в распределении капитала, чем это было раньше. Наконец, Google Cloud, доход которого в этом квартале под руководством Томаса Куриана достиг 12 миллиардов долларов, успешно конкурирует с более крупными поставщиками благодаря своим преимуществам в области безопасности, открытого исходного кода и анализа данных».
Крупнейший гигант электронной коммерции Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) является одним из любимых пакетов акций Maverick Capital. Хотя хедж-фонд из Далласа сократил свою позицию на 22% в сентябрьском квартале, доля Amazon по-прежнему составляет 4,22% от общего портфеля. Хедж-фонд впервые открыл позицию в Amazon в первом квартале 2019 года. За последние двенадцать месяцев акции Amazon выросли на 71%.
Amazon также является фаворитом других хедж-фондов. По состоянию на конец третьего квартала 2020 года она была в портфелях 245 хедж-фондов, и AMZN занимает первое место среди 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. .
Baron Opportunity Fund прокомментировал несколько акций, включая Amazon, в письме инвестора. Вот что заявил Baron Opportunity Fund:
«Amazon.com, Inc. — крупнейший в мире ритейлер и поставщик облачных услуг. Акции выросли благодаря сильным показателям выручки во втором квартале — рост платных единиц ускорился до 57%, что является поразительным показателем для компании такого масштаба, — поскольку Amazon выиграла от недавних инвестиций в логистику и дистрибуцию для удовлетворения возросшего спроса, связанного с COVID-19. Amazon обладает уникальной способностью безопасно доставлять все необходимое для жизни к вашему порогу, включая продукты. Amazon также сообщила о ошеломляющем увеличении операционной прибыли:операционная прибыль составила 5,8 миллиарда долларов, что почти в шесть раз превышает ожидаемый показатель Уолл-стрит. В то время как проникновение электронной коммерции быстро растет, а Amazon продолжает расширять свой адресный рынок, выходя на новые вертикали, мы по-прежнему рассматриваем Amazon Web Services как более существенную движущую силу компании, учитывая ее лидерство на обширном и растущем рынке облачной инфраструктуры и потенциал для конкурировать в прикладном программном обеспечении в ближайшие годы».
Китайский гигант электронной коммерции Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) занимает шестое место в портфеле Maverick Capital 13F, на долю которого приходится 4,40% всего портфеля. Акции Alibaba в последние несколько месяцев находились под давлением из-за давления регулирующих органов.
Alger Spectra Fund, однако, считает, что Alibaba, скорее всего, воспользуется переходом потребителей на онлайн-платформы. Вот что Alger Spectra Fund заявил в письме инвесторам:
«Alibaba — доминирующая платформа электронной коммерции в китайской экономике, где электронная коммерция остается недостаточно развитой и быстрорастущей. Он также является ведущим игроком в области облачных вычислений и аналитики больших данных в Китае. Рынки цифровых медиа и развлечений. Динамика акций Alibaba отражает волнение инвесторов по поводу ее способности использовать широкие рыночные возможности в области электронной коммерции и облачных вычислений из-за установленных государством барьеров, блокирующих доступ иностранных конкурентов. Кроме того, ускорение темпов потребительских расходов в Китае является одной из самых больших историй роста в мире, и Alibaba является главным бенефициаром».
Нажмите, чтобы продолжить чтение и увидеть 5 лучших акций миллиардера Ли Эйнсли.
Предлагаемые статьи: