Накопленный портфель смешанных активов называется объединенным фондом. Объединенные средства используются для снижения затрат, связанных с раздельным ведением счетов.
Объединенный фонд можно определить как объединенные инвестиции, которые не котируются на бирже и не доступны для розничных инвесторов. Обычно они используются для пенсионных планов, пенсионных фондов, страховых полисов и других институциональных счетов.
Объединенные фонды определяются как фонды, созданные, когда группа инвесторов решает объединить свои активы. Совокупная сумма средств, находящихся в совместном распоряжении этих инвесторов, должна быть значительной, чтобы было целесообразно создать объединенный фонд.
Пенсионные фонды и страховые полисы - это распространенные типы смешанных фондов.
Разместите начальную группу инвесторов, такую как высшее руководство компании, образуя объединенный фонд, и люди, связанные с этими инвесторами, могут инвестировать.
После изучения определения объединенных фондов инвесторы должны тщательно понимать цели объединенного фонда и учитывать вопросы ликвидности перед инвестированием. Объединенные фонды не подходят для краткосрочных инвестиционных целей, таких как фонды чрезвычайных ситуаций, потому что их трудно вывести. В некоторых случаях заказы на снятие средств могут быть значительно отложены, или вам, возможно, придется подождать определенной даты для снятия.
Объединение - это процесс объединения средств и вложений инвесторов в одно целое. В большинстве инвестиционных фондов решающим компонентом является смешение. Кроме того, вы можете использовать его для объединения различных типов вкладов для различных целей.
Паевые инвестиционные фонды и объединенные фонды имеют много общего. Инвестиции в основные финансовые инструменты, такие как акции, облигации или их комбинация, являются компонентами обоих фондов, которыми профессионально управляют один или несколько менеджеров.
Как и паевые инвестиционные фонды, инвестиции в объединенные фонды обладают эффектом масштаба, который снижает торговые издержки на каждый вложенный доллар, а диверсификация снижает риск портфеля.
В отличие от других паевых инвестиционных фондов, объединенные фонды не контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), что означает, что им не нужно представлять множество длинных раскрытий. Помимо регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам и в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, паевые инвестиционные фонды также должны соблюдать Закон об инвестиционных компаниях 1940 года.
Несмотря на то, что объединенные фонды не контролируются, они подлежат проверке Финансовым контролером и отдельными государственными регулирующими органами.
У объединенных фондов нет проспектов эмиссии, но есть краткие описания планов (SPD). В СПД более подробно описаны цели, инвестиционная стратегия и предыстория ее менеджеров. В документах СПД изложены права и обязанности, которые могут возникнуть у участников и бенефициаров плана. Участники объединенных фондов должны внимательно прочитать СПД.
Объединенный фонд имеет более низкие судебные издержки и операционные расходы из-за более низкой степени регулирования. Инвестирование в более дешевые фонды снижает сопротивление возврату средств. Если предположить, что чистая прибыль объединенного фонда идентична чистой прибыли сопоставимого паевого инвестиционного фонда, соотношение инвестиционных расходов объединенного фонда, вероятно, будет лучше, чем у взаимного фонда.
Недостатком объединенных средств является то, что они не имеют тикера и не могут быть проданы публично. Из-за отсутствия прозрачности внешним инвесторам может быть сложно отслеживать прирост капитала, дивиденды и процентный доход фонда. Доступ к этой информации проще при работе с паевыми инвестиционными фондами.
В объединенном фонде консультант, управляющий деньгами или команда менеджеров могут объединить все свои идеи в одну учетную запись. Вместо создания десятков, сотен или тысяч учетных записей. Это может быть беспроигрышная ситуация как для консультанта, так и для клиента.
Управленческие и инвестиционные расходы на использование единой управленческой команды делятся между инвесторами. Такое инвестирование эффективно экономит деньги инвесторов.
Помимо более низкой стоимости, смешанные фонды обычно состоят из диверсифицированного набора ценных бумаг. Например, по сравнению с портфелем, инвестированным только в акции с большой капитализацией, диверсификация может снизить рыночный риск.
Вы не можете отслеживать эффективность смешанного фонда в открытом доступе, поскольку он не зарегистрирован в SEC. Символ тикера не добавит стоимости рынку, и при этом не будут обновляться важные веб-сайты, посвященные экономическим исследованиям. Как следствие, инвесторы должны полагаться на управляющую фирму, чтобы держать их в курсе последних событий. Если они не отличаются особой коммуникативностью, им, возможно, придется приложить больше усилий, чтобы узнать больше о своих инвестициях.
В отсутствие публичного раскрытия информации и с учетом того, что объединенные средства не являются общедоступными, у клиентов могут возникнуть трудности с быстрым доступом к деньгам. Если они считают, что в ближайшее время им могут потребоваться денежные средства, им следует держать под рукой другие более ликвидные вложения, если это снизит ликвидность их активов.
В некоторых случаях смешивание может быть незаконным. Инвестиционный менеджер обычно нарушает договор, объединяя деньги клиента со своими собственными.
В контрактах на управление инвестициями обычно излагаются детали соглашения об управлении активами. Фидуциарная ответственность инвестиционного менеджера заключается в управлении активами в соответствии с определенными критериями и стандартами. Консультант по инвестициям не может объединять активы, которыми согласовано управлять отдельно.
Частные лица и клиенты также могут участвовать в разработке проекта в других ситуациях, требующих тщательного управления. Сделки с недвижимостью также могут привести к этому, как и судебные дела и корпоративные счета.
В заключение следует отметить, что вложение в смешанные фонды оказалось эффективным. Однако они не лишены недостатков. При инвестировании в такие фонды следует принимать во внимание цели инвестора и его толерантность к риску. Кроме того, инвесторы должны убедиться, что их цель и уровень риска соответствуют цели и уровню риска фонда.