Паевые инвестиционные фонды получили большую популярность как альтернатива прямым инвестициям на фондовом рынке. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам постепенно наращивать богатство путем инвестирования в различные классы активов в любых рыночных условиях. Широкая классификация паевых инвестиционных фондов включает в себя долговые паевые инвестиционные фонды, фонды акций и гибридные фонды. Долговые фонды инвестируют в различные долговые инструменты и приносят большую прибыль, чем традиционные фиксированные депозиты, при этом предлагая налоговые льготы. Он привлекает широкий круг инвесторов и необходим для эффективной диверсификации портфеля. В этой статье мы обсудим заемные средства, возврат и многое другое. Итак, давайте начнем с понимания, что это такое.
Инвестиции в паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам вкладывать средства в различные классы активов, включая долговые инструменты. Долговые паевые инвестиционные фонды инвестируют во все виды долговых инструментов, таких как казначейские векселя, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, государственные облигации, инструменты денежного рынка, корпоративные облигации и многое другое, чтобы получить предсказуемую доходность около 6,5–12 процентов до налогообложения. Они также предлагают налоговые льготы, если удерживаются более трех лет. Обычно управляющий фондом распределяет фонд на 20-22 различных долговых инструмента, чтобы создать диверсифицированный портфель и распределить риски для получения привлекательной прибыли для инвесторов.
Доходность заемных средств зависит от двух факторов - будущей процентной ставки и цены облигаций. Цена облигационных инструментов зависит от экономических условий. Когда экономика находится на подъеме, компании могут тратить больше, чтобы удовлетворить растущий спрос. Это подпитывает спрос на средства, и компании занимают больше, что приводит к повышению процентных ставок по мере роста спроса на кредиты. Напротив, в условиях сокращающейся экономики спрос на кредиты снижается, поскольку потребители начинают меньше тратить. Избыток кредита фактически снижает процентную ставку. Чтобы оживить экономику и побудить предприятия использовать ссуды, правительство также снижает ставку по ссуде, в результате чего цена долговых инструментов резко возрастает. Поскольку цена облигации движется в направлении, противоположном процентной ставке, более высокая долгосрочная облигация требует небольших средств, инвестируемых в краткосрочные облигации, что приводит к падению текущей ставки. Инвесторы начинают ожидать дальнейшего снижения ставок в будущем, что приводит к повышению текущих ставок. Похожая ситуация произошла, когда пандемия разрушила экономику страны в прошлом году. Но, что удивительно, долговые паевые инвестиционные фонды показали отрицательную доходность, что сбило с толку многих инвесторов.
Нынешняя ситуация является беспрецедентной по нескольким причинам, и она привела к безумию на индийском денежном рынке, когда в стране начал расти случаи COVID-19.
В течение августа 2020 года большинство долговых фондов показали отрицательную доходность, поскольку падение ВВП и снижение сбора GST, а также рост инфляции оказали давление на их доходность. Иностранные портфельные инвесторы активно продавали как на долговом, так и на денежном рынках, и на фоне растущей неопределенности со стороны внутренних инвесторов усиливалось давление с целью выхода из паевых инвестиционных фондов. Предложение средств в экономику также сократилось, поскольку банки пытались сохранить низкий уровень NPA. Это уменьшило доступность наличных денег на рынке. В совокупности эти факторы создали негативную ситуацию для заемных средств и повлияли на стоимость чистой стоимости активов, которая ежедневно колеблется в зависимости от движения рынка.
Когда индийская экономика пыталась найти точку опоры, RBI, как центральный банк, приходил на помощь. Нынешний сценарий ничем не отличается. RBI пришел на помощь инвесторам в долговые фонды, купив государственные ценные бумаги на рынке, что увеличило денежный поток в экономике. Он также снизил ставки репо и обратного репо, чтобы ослабить давление со стороны банков. Снижение процентных ставок привлекло заемщиков и нормализовало кризис ликвидности, вызванный пандемией. Параллельно с этим RBI также увеличил предложение доллара США на валютном рынке, чтобы укрепить индийскую рупию.
Он ввел операции LTRO или долгосрочного репо, чтобы побудить банки вкладывать средства в облигации и коммерческие бумаги, чтобы повысить спрос на эти продукты. Это повлияло на долговые паевые инвестиционные фонды и улучшило чистую стоимость активов.
Когда процентные ставки на рынке снижаются, инвесторы начинают вкладывать деньги в заемный фонд. Но по мере роста экономической неопределенности это влияет на кредитоспособность заемщиков. Инвесторы могут защитить свой капитал, вкладывая средства в государственные ценные бумаги, банковские фонды и фонды PSU, а также фонды корпоративных облигаций, поскольку они относительно безопасны, поскольку вероятность дефолта минимальна.
Наконец, выберите фонд, исходя из вашего аппетита к риску и инвестиционного горизонта. Если потребность в инвестициях возникает немедленно, вы можете вложить средства в фонд овернайт или ликвидный фонд вместо долгосрочных инвестиционных фондов.
Начать инвестировать сейчас