Когда инвесторы думают о том, что они хотят включить в свой портфель, обычно не думают о привилегированных акциях.
Но если вы охотник за доходами и еще не видите эти акции на их радаре, возможно, вам стоит взглянуть на них.
Привилегированные акции часто называют «гибридами» акций и облигаций, поскольку они содержат элементы обыкновенных акций (тип акций, в которые вы обычно инвестируете) и облигаций. Например, как и обыкновенные акции, привилегированные акции представляют собой собственность в компании, и они обычно торгуются на биржах. Однако, как и облигации, привилегированные акции обычно не дают права голоса.
Однако главной особенностью привилегированных акций являются их дивиденды. Дивиденды по привилегированным акциям на самом деле ближе к купонным выплатам по облигациям, поскольку они обычно устанавливаются на фиксированном уровне. Эти дивиденды тоже высоки, часто в диапазоне 5-7%. Просто обратите внимание, что привилегированные акции также имеют тенденцию действовать больше как облигации, поскольку они торгуются вокруг номинальной стоимости. Таким образом, они являются отличным источником фиксированного дохода, но они не собираются взлетать значительно выше, как обыкновенные акции, по мере роста компании.
Хотя вы можете легко приобрести отдельные привилегированные акции, биржевые фонды (ETF) позволяют снизить риск, инвестируя в корзины привилегированных акций. Это помогает предотвратить подрыв вашего портфеля в результате какой-либо катастрофы с привилегированными акциями.
Имея это в виду, вот три ETF привилегированных акций для покупки.
Данные по состоянию на 13 октября. Доходность SEC отражает проценты, полученные за последний 30-дневный период после вычета расходов фонда. Доходность SEC является стандартной мерой для фондов привилегированных акций.
iShares Preferred и Income Securities ETF (PFF, $ 37,36) - это самый крупный и наиболее ликвидный ETF на привилегированные акции на рынке. Активы под управлением (AUM) составляют 16,5 млрд долларов, что примерно в три раза превышает размер его второго по величине конкурента, Invesco Preferred ETF (PGX). Он также дешевле PGX на 6 базисных пунктов (базисный пункт составляет одну сотую процентного пункта).
PFF настолько прост, насколько это возможно, и многие (хотя не все) конкуренты построены аналогичным образом.
ETF инвестирует в 480 различных привилегированных акций почти полностью американских компаний. Львиная доля привилегированных акций PFF поступает от таких компаний финансового сектора, как Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C). Сложите привилегированные акции банков (28,2%), диверсифицированных финансовых компаний (20,4%) и страховых компаний (10,7%), и вы получите долю сектора примерно в 60%. Еще 11,4% преференций поступают от инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которые раньше были частью финансового сектора до 2016 года, когда Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS) разделился на их собственный сектор.
Сейчас доходность ETF iShares Preferred и Income Securities составляет менее 5%. Однако отчасти это связано с тем, что цена PFF в этом году выросла из-за инвесторов, ищущих сбережения. Опять же, привилегированные акции, как правило, гораздо менее волатильны, чем обыкновенные.
Узнайте больше о PFF на сайте провайдера iShares.
VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $ 20,14) стоит особняком среди большинства других ETF привилегированных акций. Все, что вам нужно сделать, это посмотреть на его название, чтобы понять, как это сделать.
PFXF был одним из нескольких ETF «бывшего финансового сектора», которые возникли после медвежьего рынка 2007–2009 годов и финансового кризиса. В то время как большинство акций потерпели поражение, банки и другие акции финансового сектора оказались в эпицентре кризиса. Доверие было подорвано до такой степени, что поставщики ETF знали, что могут привлечь активы, предлагая продукты, которые полностью игнорировали этот сектор.
ETF VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials, который был введен в 2012 году, вместо этого имеет здоровую долю привилегированных акций электроэнергетики (32,1%), REIT (23,0%) и телекоммуникаций (10,8%), а также подвержен влиянию 15 других отраслей, таких как как продукты здравоохранения, трубопроводы и сельскохозяйственные компании. Также обратите внимание, что PFXF не идеально защищен от финансового сектора благодаря скромному 5% -ному воздействию на страховую отрасль.
Бывший финансовый характер PFXF уже не так важен, как раньше. Банки сейчас намного лучше капитализированы и регулируются, чем в 2007 году, поэтому риск еще одного почти краха не кажется таким ужасным. Тем не менее, ETF VanEck и его портфель из более чем 120 акций все еще держатся сегодня благодаря сочетанию доходности выше среднего и одной из самых низких комиссий в пространстве привилегированных акций.
И если вы действительно опасаетесь, что возобновившаяся в Вашингтоне речка дерегулирования вернет Америку в столь же опасную для банков среду, PFXF - хорошее место, чтобы спрятаться.
* Включает отказ от комиссии в размере 5 базисных пунктов, действующий как минимум до 1 сентября 2020 г.
Узнайте больше о PFF на сайте поставщика VanEck.
Привилегированный ETF InfraCap REIT от Virtus Investment Partners (PFFR, 25,40 долл. США), как и PFXF, является одним из немногих ETF привилегированных акций, которые имеют изюминку. Как и PFXF, этот поворот очевиден в названии.
PFFR инвестирует в небольшую группу из 75 привилегированных компаний исключительно в сфере недвижимости. Некоторые из этих предпочтений поступают от традиционных REIT, таких как коммерческий игрок National Retail Properties (NNN) и владелец офисной и торговой недвижимости Vornado Realty Trust (VNO). Другие поступают из так называемых ипотечных REIT (mREIT), таких как Annaly Capital Management (NLY), которые владеют ипотечными и ипотечными ценными бумагами, а не физическим недвижимым имуществом.
Почему предпочтение отдается REIT? InfraCap сообщает, что «эти ценные бумаги также обычно подвержены меньшему кредитному плечу с более предсказуемыми потоками доходов, чем ценные бумаги, выпущенные банками и страховыми компаниями».
Хотя это привлекательное предложение, просто осознайте потенциальный риск, связанный с тем, чтобы положить все яйца в одну корзину, особенно если Америка вступит в новый кризис недвижимости, такой как лопнувший пузырь на рынке недвижимости в конце августа.
Однако на данный момент Preferred ETF InfraCap REIT награждает инвесторов одной из лучших доходностей среди фондов привилегированных акций.
Узнайте больше о PFFR на сайте провайдера Virtus.