За последние пять лет было запущено более тысячи новых ETF. Это включает в себя дебют почти 200 фондов - львиную долю 2019 года.
Но ETF выходят на рынок медленнее, чем в предыдущие годы. В прошлом году на рынок вышло 268 новых продуктов, после 276 в 2017 году и 246 в 2016 году. Действительно, в августе 2019 года было выпущено только четыре продукта за весь месяц.
«Индустрия ETF имеет пики и спады с точки зрения запусков», - сказал финансовому советнику Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов CFRA. журнал в сентябре. «Это признак зрелости, а не созревания - то, что они не просто выбрасывают продукты, но более рационально пытаются определить тенденции, которые могут показаться инвесторам привлекательными».
Некоторые из новых ETF в этом году, кажется, подтверждают эту точку зрения. Хотя урожай 2019 года меньше, чем он был в последние годы, провайдеры фондов придумали несколько действительно стоящих идей. Некоторые из них охватывают зарождающиеся отрасли, в которых ранее практически не было фондового представительства, в то время как другие представляют собой варианты проверенных инвестиционных стратегий.
Вот семь лучших новых ETF 2019 года. Поскольку всем им меньше года, у некоторых из этих фондов очень низкие активы под управлением (AUM). Хотя низкие активы могут в конечном итоге вынудить фонд ликвидироваться, на данный момент это не является насущной проблемой. Просто следите за ростом активов с течением времени, если вы инвестируете в любой из них.
Данные по состоянию на 7 ноября.
По данным Roundhill Investments, разработчика Roundhill Bitkraft Esports &Digital Entertainment ETF , примерно 2,5 миллиарда человек во всем мире играют в видеоигры, в том числе двое из трех американцев. (NERD, 15,42 доллара). Более того, 454 миллиона человек смотрят "киберспорт", и ожидается, что к 2022 году это число вырастет до 645 миллионов.
Новые ETF, связанные с видеоиграми, появились за последние несколько лет, начиная с запуска в 2016 году ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR), в то время под названием PureFunds. NERD от Roundhill, запущенный в начале лета 2019 года, отслеживает модифицированный равновзвешенный индекс 25 компаний в «конкурентной индустрии видеоигр». Это касается не только издателей видеоигр, но и операторов игровых турниров и лиг, а также владельцев конкурентоспособных команд и других компаний.
Исследование Deloitte показывает, что только в 2018 году в индустрию киберспорта было инвестировано 4,5 миллиарда долларов, что на 818% больше, чем в предыдущем году. Между тем ожидается, что к концу 2019 года более зрелый глобальный игровой рынок достигнет 152,1 млрд долларов, что по-прежнему будет означать рост примерно на 10% в годовом исчислении.
Холдинги NERD, которые включают Afreeca, южнокорейский сервис потокового видео, который включает трансляции видеоигр; Turtle Beach (HEAR), американская компания по производству игровых гарнитур; и издатель видеоигр Activision Blizzard (ATVI) - выиграют от этих тенденций.
ETF предлагает смесь акций с большой (34%), средней (35%) и малой (31%) капитализацией. Он также географически диверсифицирован:США и Китай составляют около 21% каждый, Япония - 11% и несколько других стран - это однозначные сегменты портфеля.
Узнайте больше о NERD на сайте поставщика Roundhill Investments.
ARK Fintech Innovation ETF (ARKF, $ 22,80) - один из пяти активно управляемых ETF от ARK Invest. Название инвестиционной компании загудело в мае после того, как ИТ-директор и основательница Кэтрин Вуд заявила, что Tesla (TSLA) - главный пакет в ее ARK Innovation ETF (ARKK) - может вырасти выше запланированной цены в 4000 долларов.
Подходит к бренду. ARK Invest - это революция в мире.
«Подрывные инновации характеризуются противоречиями и нестабильностью, поэтому мы знаем, что у нас появятся возможности для покупки акций. Мы ждем этих возможностей», - сказал Вуд в мае. «Многие люди думают, что из-за того, что мы делаем - подрывных инноваций, - мы движимы импульсом. Абсолютно нет. Мы ждем в засаде».
ARK Fintech Innovation ETF стремится инвестировать в потенциально прорывные компании в сфере финансовых технологий. Компания считается финтех-новатором, если она «получает значительную часть своей выручки или рыночной стоимости от темы финтех-инноваций» или «заявляет, что ее основной бизнес заключается в продуктах и услугах, сфокусированных на теме финтех-инноваций».
Вуд, который управляет ARKF, обычно инвестирует от 35 до 55 акций в сфере финансовых технологий. На данный момент ведущие холдинги включают платежную систему Square (SQ); Apple, с ее технологией Apple Pay и новой кредитной картой, выпущенной Goldman Sachs (GS); и китайский интернет-гигант Tencent (TCEHY), у которого есть две платежные платформы:Tenpay и WeChat Pay.
С момента создания в феврале ARKF привлек более 70 миллионов долларов в активы из расчета около 8 миллионов долларов в месяц. Хотя это значительно меньше, чем 26 миллионов долларов ARKK в месяц с момента создания, это по-прежнему высокие темпы и сулит хорошие перспективы для новейшего ETF ARK Invest.
Узнайте больше о ARKF на сайте поставщика Ark Funds.
Amplify ETFs был основан генеральным директором Кристианом Магуном, который давно занимал пост президента Claymore Securities, которая была приобретена Guggenheim Investments в 2009 году. Первый продукт компании, Amplify Online Retail ETF (IBUY), был запущен 20 апреля - всего через два дня. через несколько месяцев после того, как Магун запустил свой бизнес. Менее чем два года спустя фонд превысил 200 миллионов долларов в активах под управлением, а сегодня у него 232 миллиона долларов в собственном капитале.
60 авуаров ETF распределены в 11 странах, при этом Япония составляет 26% портфеля, Китай - 24%, а Германия и Великобритания - почти по 14% активов каждая. Крупнейшие холдинги на данный момент включают британскую модную онлайн-компанию ASOS plc (ASOMY), японскую компанию по продаже промышленных товаров Monotaro (MONOY) и китайскую платформу онлайн-видео iQiyi (IQ).
Инвесторам, заинтересованным в ETF с меньшими акциями, понравится XBUY. Акции с большой капитализацией составляют всего 26% от его общего портфеля, а акции со средней капитализацией - еще 23%. Остальные 51% - это компании с небольшой и даже с микрокапитализацией.
Управленческие расходы XBUY в размере 0,69% в год не совсем дешевы. Но помните:международные фонды обычно дороже, чем аналогичные внутренние ETF. И если XBUY будет хоть немного приближаться к показателям IBUY - годовой совокупный доход составляет почти 19% с момента создания, - инвесторы не будут жаловаться на цену.
Узнайте больше о XBUY на сайте провайдера Amplify ETF.
В январе Direxion запустила 10 новых ETF, чтобы отметить начало своего пакета «Относительный вес». Эти средства позволяют инвесторам получать оба стороны выраженного мнения - например, большая кепка превосходит малую капитализацию или рост превысит ценность - вместо одной.
«Вы можете перевесить рост, если считаете, что он превзойдет рынок», - сказал Дэйв Мазза, управляющий директор и глава отдела продуктов Direxion. «Но для некоторых инвесторов это отражает только половину их взглядов. Если рост опережает рынок, то, очевидно, он опережает стоимость еще больше».
«Прелесть этих средств в том, что они позволяют вам расширить вашу точку зрения на короткую сторону в поисках дополнительных доходов».
ETF с относительным весом делают это, предоставляя длинный компонент с весом 150%, а затем короткий компонент с весом 50%. Другими словами, он делает ставки на некоторые акции, в то же время делая ставки против их, так сказать, «противоположностей».
Рассмотрим Direxion Russell 1000 ETF с превышением стоимости над ростом (RWVG, 56,55 долл. США). Если вы думали, что стоимостные акции вот-вот оживут после многих лет неэффективного роста, вы бы купили RWVG, который отслеживает динамику индекса Russell 1000 Value / Growth 150/50 Net Spread Index. В настоящее время ETF владеет iShares Russell 1000 Value ETF (IWD), чтобы обеспечить длительный доступ к ценным акциям. Он использует свопы и деривативы для обеспечения дополнительных длинных позиций, а также делает ставку против индекса роста Russell 1000 в случае коротких позиций.
На практике это означает, что у вас длинные позиции по акциям, включая Berkshire Hathaway (BRK.B) и JPMorgan Chase (JPM), в то же время делая ставки против Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL), среди прочих. На самом деле, на данный момент технологии почти отрицательны 10% портфеля из-за его коротких ставок, в то время как финансовые показатели (~ 34%) являются его верхней длинной ставкой.
Это более рискованная тактика, которой многие консервативные инвесторы могут захотеть избежать. Но серия «Относительный вес» - одна из самых оригинальных концепций, которые через некоторое время стали использоваться для ETF.
Узнайте больше о RWVG на сайте провайдера Direxion.
ETF стратегии Virtus Private Credit (VPC, 24,86 долл. США) не был запущен до февраля 2019 года, но уже собрал более 210 миллионов долларов в AUM.
Это значительное достижение на этом переполненном рынке ETF.
Фонд Virtus фокусируется на рынке частных кредитов, предлагая альтернативу фиксированному доходу для инвесторов, заинтересованных в получении высокой доходности. Он делает это путем инвестирования в компании по развитию бизнеса (BDC) и закрытые фонды (CEF). Первый обеспечивает финансирование малых и средних предприятий и имеет правила, аналогичные правилам инвестиционных фондов в сфере недвижимости (REIT), согласно которым 90% или более налогооблагаемого дохода должны распределяться в качестве дивидендов. Последний представляет собой тип фонда, который может использовать заемные средства, торговые опционы и другие механизмы для получения крупных выплат инвесторам.
Портфель VPC включает более 60 BDC и CEF, взвешенных на основе трехлетней дивидендной доходности. Он не включает CEF, которые торгуются со значительной премией или дисконтом к стоимости чистых активов. Этот фонд достаточно сбалансирован, и его доля не превышает 3,4% активов фонда. В настоящее время крупнейшие холдинги включают Barings BDC (BBDC), FS KKR Capital Corporation (FSK) и BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC).
ETF может похвастаться высокой доходностью SEC (стандартная мера для фондов облигаций, которая отражает проценты, полученные за последний 30-дневный период после вычета расходов фонда) в размере 8,5%. Это намного больше, чем все новые ETF, перечисленные в этой статье ... и большинство фондов на рынке.
* Комиссия за управление составляет 0,75%. Остальные 6,89% составляют комиссии и расходы приобретенного фонда, которые не оплачиваются самим ETF, а понесены в рамках BDC и CEF, которые он держит. Эти сборы за управление и производительность являются стандартной отраслевой практикой.
Узнайте больше о VPC на сайте провайдера Virtus.
Motif Investing ворвалась на инвестиционную сцену в сентябре 2010 года, а 21 месяц спустя, в июне 2012 года, запустила свою торговую платформу на основе доллара. В мае 2014 года она стала партнером JPMorgan Chase, чтобы предложить индивидуальным инвесторам доступ к первичному публичному размещению акций (IPO). К марту 2018 года было проведено 100-е IPO.
Год спустя Motif и Goldman Sachs Asset Management запустили набор из пяти ориентированных на инновации ETF с использованием тестов, разработанных Motif Capital Management, дочерней компанией Motif Investing.
120 холдингов фонда равномерно сбалансированы по размеру рынка - 34% компаний с большой капитализацией, 35% со средней капитализацией и остальные в более мелких компаниях. Хотя в десятку крупнейших холдингов входят такие крупные фирмы, как Facebook (FB) и Alibaba (BABA).
GBUY также предлагает интересное сочетание географической представленности. США составляют самую большую долю - 44%, за ними следуют… Каймановы острова с 31% фонда. Но вместо того, чтобы играть на самих Каймановых островах, многие из этих компаний называют Великобританию и другие развитые страны своим домом и просто используют островное государство в качестве налогового убежища. Япония (10,4%), Германия (4,6%) и Великобритания (3,9%) - несколько других важных международных компаний.
Узнайте больше о GBUY на сайте провайдера Goldman Sachs Asset Management.
В июне ETF Pacer отметили свою четвертую годовщину. Поставщик ETF, ориентированный на стратегию, превратился в уважаемую компанию с активами на сумму более 5 миллиардов долларов под управлением в 21 фонде, включая пять новых ETF, запущенных в мае.
Одним из таких фондов был ETF Pacer Cash Cows Fund of Funds . (HERD, $ 25,36), которая инвестирует во все пять ETF из серии Pacer Cash Cows Index. Он инвестирует 20% своих чистых активов в каждый из этих ETF:
Каждый из этих ETF состоит из 100 участников, выбранных из эталонного индекса. Например, COWZ состоит из 100 компаний из индекса Russell 1000, которые выбираются на основе прогнозов будущей прибыли и свободного денежного потока в течение следующих двух лет, а также на основании 12-месячного денежного потока. CALF построен аналогично, но на основе индекса S&P SmallCap 600. Вы уловили идею.
HERD объединяет все пять этих фондов - своего рода лучшую в своем классе смесь отечественных и международных компаний, которые знают, как зарабатывать деньги.
* Комиссия за управление составляет 0,15% годовых. Оставшиеся 0,59% приходятся на комиссионные и расходы привлеченных фондов из пяти ETF Pacer, которыми владеет HERD.
Узнайте больше о HERD на сайте провайдера Pacer ETFs.