Одна из немногих вещей, которые я помню из вводного курса в первый день моей профессиональной карьеры много лет назад, - это цитата докладчика о том, что Ожидание уменьшает радость.

С точки зрения крупной компании, производящей программное обеспечение, было важно иметь сотрудников с не слишком завышенными ожиданиями. Однако даже для сотрудника это имело смысл.

Ваши ожидания относительно повышения заработной платы и продвижения по службе могут не соответствовать ожиданиям. А это приведет только к изжоге и снижению производительности. Вы можете навредить себе еще больше. Излишнее напряжение повлияет только на ваше здоровье и работоспособность. Возможно, лучше упаковать чемоданы и отправиться на работу в другую компанию.

Помните, что если вы не измените, этот цикл будет только повторяться.

Я не имею в виду, что вы не должны стремиться выше. Стремитесь к небу. В этом нет ничего плохого.

Однако ожидания должны быть рациональными.

И это верно не только для отношений между работодателем и сотрудником.

Разве это не относится и к личным отношениям?

Почему я говорю об этом?

Потому что ожидания также имеют отношение к вашим инвестициям.

Управление ожиданиями клиентов - важная обязанность консультанта по инвестициям.

Прежде чем я начну работать с клиентом, я, как правило, задаю несколько вопросов об их способности идти на риск, склонности к риску и ожиданиях отдачи.

Один из вопросов:

Ожидаете, что через сколько лет ваши деньги вырастут вдвое?

Ответ:3 года.

Я получил этот ответ от многих моих клиентов (не от всех). Многие из таких инвесторов становятся инвесторами впервые.

Чтобы ваши инвестиции удвоились за 3 года, вам нужен CAGR 25-26% в год

Очевидно, на более высокой стороне. Я полагаю, что их ответ основан на анализе показателей наиболее эффективных фондов за последние три года (по состоянию на 12 июня 2017 г.), особенно в сфере средней и малой капитализации.

Многие такие фонды увеличили деньги вдвое за последние три года.

Однако это не означает, что такая производительность будет продолжаться?

Напротив, если вы считаете, что регрессия означает, что средства не должны работать так же хорошо.

Это может быть верно для многих

Мои клиенты не с Марса. Я не статистик, но думаю, что они составят хорошую выборку. Я уверен, что многие другие инвесторы тоже ожидают от своих вложений в акционерный капитал аналогичных ожиданий.

К моему удивлению, довольно много людей были счастливы зарабатывать 6-8% в год. в их срочные вклады на долгие годы (или даже десятилетия), а теперь даже 15-18% годовых. находится на нижней стороне.

Обычно это люди, которые упустили бычий ход за последние несколько лет и хотят наверстать упущенную возможность.

Вам нужна премия за риск за волатильность, с которой вы столкнетесь на фондовых рынках. Однако это не значит, что вы просите на 20% больше прибыли?

Очень высокие ожидания приведут только к разочарованию потому что вы вряд ли будете довольны возвратом.

Кстати, я не говорю, что вы должны ожидать 15-18% годовых. от ваших вложений в акционерный капитал. Вы должны ожидать гораздо меньше, больше в диапазоне 10-12% в год. в долгосрочной перспективе.

Природа продукта не меняется из-за того, что вы инвестировали в него или после того, как начали в него вкладывать средства.

Рынки не будут расти только потому, что вы начали инвестировать.

Акции будут довольно нестабильными независимо от того, инвестируете вы или нет.

Долговые инвестиции будут менее волатильными, чем акции, вне зависимости от того, инвестируете вы или нет.

Традиционные планы страхования жизни обеспечат плохое страхование жизни и низкие доходы независимо от того, приобретаете ли вы такие планы или нет.

Почему ваши ожидания должны быть необычными?

Как говорится, Это тоже пройдет.

Хорошие или плохие фазы не вечны. Рыночные тенденции рано или поздно изменятся в зависимости от бизнес-циклов. Вы ничего не можете с этим поделать.

Лучшее, что вы можете сделать, - это признать этот факт и убедиться, что вы будете там, когда в следующий раз рынки вырастут.

Я хочу начать торговать

Мои клиенты регулярно звонят мне с вопросами о лучшем торговом и демат-счете. Потому что они хотят начать торговать «небольшими суммами».

Излишне говорить, что количество таких запросов увеличивается, когда в недавнем прошлом рынки сильно выросли.

Их соседи по кабине, возможно, убили свои пожитки. А с прямым эквити вы можете сорвать джекпот (если вы все правильно поняли). Насколько вам известно, они могли ошибочно принять удачу за умение. Кроме того, никогда не забывайте, что раскрытие информации может быть избирательным. Они не хотят пропустить.

Я никоим образом не хочу отговаривать своих клиентов инвестировать напрямую в фондовые рынки. Это может быть очень рискованно, но чрезвычайно полезно.

Я также не сомневаюсь в их способности выбирать качественные акции. Все они неплохо преуспели в своих областях. Вполне возможно, что они также могут обеспечить аналогичные результаты и для фондовых рынков.

Но могут ли они пройти через рутинную работу, тяжелую работу или дисциплину и время, необходимое для выбора правильных акций для себя? В конце концов, бесплатного обеда не бывает.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет не строил Berkshire Hathaway, глядя на телеканал CNBC или торгуя по советам друзей.

Такая завистливая репутация основана на острой инвестиционной проницательности и непоколебимой инвестиционной дисциплине.

У этих клиентов не было времени выбрать «лучшие» (или подходящие) паевые инвестиционные фонды для своих целей, но они думают, что могут найти время, чтобы изучить подходящие акции. Только они могут ответить.

Подбор правильного паевого инвестиционного фонда для вашей цели не должен занимать более 5–10 минут. Чтобы подобрать качественный товар, могут потребоваться часы, дни, недели и месяцы поиска.

Кстати, я не сказал «Лучшее», потому что лучшего не бывает.

Невозможно определить, что конкретный фонд будет лучшим фондом через 10 лет. По крайней мере, я не знаю. Конечно, будет фонд (через 10 лет), который принес бы вам максимальную прибыль за последние 10 лет.

Проблема в том, как сегодня определить, что это за фонд. Если ваш выбор каким-то образом оказался лучшим, как вы можете быть уверены, что не принимаете удачу за умение?

Как иррациональные ожидания влияют на вас?

1. Вы теряете сон : Лучшие вложения для вас - это те, которые позволяют вам спокойно спать по ночам. Однако, если вы гонитесь за лучшими фондами для получения этой дополнительной процентной точки доходности, вас будет беспокоить даже незначительная недостаточная производительность.
2. Если вы продолжаете обсуждать и сравнивать эффективность своего портфолио со своими друзьями, человеческое поведение немного завидует, если портфолио ваших друзей работает лучше. Вы ставите под угрозу качество своей жизни.
3. Помните, что большинство инвесторов хвастаются только своими победителями и не говорят о проигрышных выборах.
4. Вы продолжаете гоняться за лучшими фондами. Это может привести к ненужным расходам и налоговым обязательствам.
5. Инвестиционная дисциплина нарушена.
6. Вы можете начать игнорировать важность распределения активов. В конце концов, вы хотите покорить вершину.
7. Акцент смещается с ваших целей на отдачу что не имеет смысла.
8. Вы будете продолжать следить за последними тенденциями на рынках. Например, фонды долгосрочных облигаций покажут большую доходность в прошлом, если вы прошли через цикл понижения процентной ставки. Если вы ориентируетесь только на прошлые результаты, вам стоит забрать такие средства. Однако делать это в конце цикла спада - не лучшая идея.
9. Если фонды средней и малой капитализации хорошо себя зарекомендовали за последние 3-4 года, вы можете быть склонны перейти от фондов большой капитализации к таким фондам, независимо от того, подходят ли они.
10. Вы можете довольно быстро потерять веру в рынки . Вы начали с ожиданием 25% годовых. и по итогам года подешевели на 10%. Вы видите и читаете о гибели и мраке повсюду. Вы нервничаете, выходите после бронирования проигрыша и возвращаетесь к комфорту с фиксированными депозитами. Вы вернетесь после следующего быка. Так поступают многие розничные инвесторы. Неудивительно, что многим сложно заработать деньги.

Помните об этом аспекте инвестиций

Вы не контролируете, какой доход вы получите. Но вы можете контролировать, сколько вы вкладываете. Если у вас более низкая ожидаемая доходность , вы автоматически будете инвестировать больше для достижения своей цели, тем самым увеличивая свои шансы вовремя достичь целевой суммы. Если вы зарабатываете больше, считайте, что вам повезло.

Мы переоцениваем нашу способность рассчитывать время на рынках и недооцениваем важность инвестиционной дисциплины. Должен признаться, я довольно часто стараюсь рассчитывать время на рынках, но чаще всего в итоге выгляжу дураком.

Если вы хотите торговать / рассчитывать время на рынках до максимума, выделите для этой цели небольшую часть своего портфеля. Вот что я делаю.

Возврат инвестиций - это не доход инвестора . Мы слышали много историй о том, что если бы вы инвестировали в Wipro или Infosys в начале 80-х или 90-х, ваши 10 000 рупий стоили бы сотни крор. Недавно один известный фондовый дом пришел в ярость, заявив, что инвестиции на сумму 1 крор превратились в 1 крор. Сколько инвесторов получили такую ​​прибыль? Очевидно, что поведение инвесторов играет роль.

Если вы новый инвестор и находитесь на стадии накопления (не выводя деньги из своего портфеля), сумма инвестиций более важна, чем то, куда вы вкладываете. Предлагаем вам просмотреть этот пост о четырех этапах пенсионного планирования. Конечно, я не имею в виду, что вам следует начинать инвестировать большие суммы в традиционные планы страхования жизни.

Прочитано: О чем вам следует больше беспокоиться? Ваш следующий взнос SIP или ваш существующий корпус?

Независимо от того, что вам говорят и как вы инвестируете в фондовые рынки (паевые инвестиционные фонды, прямые акции или через SIP), на фондовых рынках всегда существует риск убытков.