Как вы создаете портфель для выхода на пенсию и других долгосрочных целей?

Это многоэтапный процесс.

1. Определите распределение активов для вашего долгосрочного портфеля.
2. Определите распределение внутри класса активов и выберите конкретные инвестиции.
3. Регулярно просматривайте и балансируйте

#1. Первый шаг – решение о распределении активов

Правильное распределение активов для вас будет зависеть как от вашей склонности к риску, так и от вашей способности идти на риск.

Склонность к риску — это ваша поведенческая ДНК. Некоторые инвесторы и глазом не моргнут, даже если портфель упал на 20–30 %, в то время как другие теряют сон из-за падения на 5 %.

Способность идти на риск более объективна. Это зависит от вашего возраста и ваших будущих доходов. Молодой добытчик, скорее всего, будет иметь высокую способность идти на риск. В какой-то степени это также зависит от того, сколько у вас богатства (по сравнению с вашими потребностями в доходах).

Если ваша склонность к риску и склонность к риску совпадают, это простой выбор. Например, если вы молоды, обладаете высокой склонностью к риску и высоким аппетитом к риску, вам следует создать агрессивный портфель. Точно так же, если у вас низкая склонность к риску и низкий аппетит к риску, работайте с консервативным портфелем.

Что делать, если склонность к риску и склонность к риску не совпадают? «Низкий» означает, что вам не следует работать с очень агрессивным портфелем.

Если вы старый инвестор с минимумом склонны к риску, но имеют высокий склонность к риску, вам не следует работать с очень агрессивным портфелем.

В качестве альтернативы, если вы молоды с высоким способность идти на риск, но с низким склонность к риску, не стоит работать с очень агрессивным портфелем. Однако для таких молодых инвесторов консервативный портфель также может оказаться неправильным выбором.

Пример агрессивного распределения активов:60 % капитала, 40 % долга

Пример консервативного распределения активов:30 % капитала, 70 % долга

Между прочим, собственный капитал и заем — не единственные возможные активы. Вы также можете рассмотреть возможность добавления золота. Сбалансированный портфель может состоять из 50 % собственных средств, 40 % долговых обязательств и 10 % золота.

#2 Затем посмотрите на подраспределение

После того, как вы определились с распределением активов в своем портфеле, как вы должны распределять его по подактивам?

Например, вы решили вложить 60% собственного капитала. Сколько должно быть во взаимных фондах и сколько в акциях? Сколько акций крупных, средних и малых капиталов в паевых инвестиционных фондах? Или банковские или фармацевтические акции?

Хотя существует множество подходов, которые вы можете использовать, я работаю с основным и сопутствующим портфелем как для портфеля акций, так и для портфеля с фиксированным доходом.

Остальная часть поста посвящена этому аспекту. Пожалуйста, поймите, что у вас все еще останется много вопросов без ответов. Намерение состоит не в том, чтобы дать черно-белый ответ, потому что его нет. Для дальнейшего изучения.

Как вы формируете портфель Core Equity?

Портфель основных акций преследует две цели:

1. Для получения прибыли, соответствующей рынку.
2. Диверсифицировать портфель акций

Я работаю исходя из того, что индексы, основанные на рыночной капитализации, трудно превзойти. И уже есть веские доказательства, особенно в области большой капитализации в Индии.

Исходя из этого, вы можете выбрать один или два индексных фонда с большой капитализацией для своего основного портфеля . Nifty 50, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50 и т. д.

Во-вторых, важно иметь доступ к международным акциям в портфеле акций. Это помогает диверсифицировать портфель акций. Несмотря на то, что в индийском пространстве MF не хватает международных вариантов, вы можете получить средства из ограниченных вариантов, которые у нас есть.

В качестве альтернативы вы можете выбрать маршрут LRS (либерализованная схема денежных переводов), открыть счета у иностранного брокера и инвестировать напрямую с этих счетов. У вас будет гораздо более широкий выбор. Однако это также означает дополнительные документы (для денежных переводов), TDS (для денежных переводов LRS), сложности с подачей налоговых деклараций.

Помните, что США является крупнейшим фондовым рынком в мире. Учитывайте это при выборе международного фонда акций. Я поднимаю этот вопрос специально, потому что я видел портфели с участием сырьевых экономик, таких как Бразилия, АСЕАН или другие развивающиеся рынки. Теперь это не может быть вашим единственным международным вложением капитала (или основным вложением капитала).

Основной портфель

1. 1 или 2 индексных фонда/ETF с большой капитализацией
2. Международный фонд акций (предпочтительно индексный фонд/ETF)

Для этой части вашего портфеля вам не нужно беспокоиться о недостаточной или чрезмерной эффективности. Вы используете индексные фонды и просто пытаетесь получить рыночную прибыль. Вы не несете никакого риска управляющего фондом.

Если вас не устраивают индексные фонды, вы можете выбрать активно управляемый фонд с большой капитализацией и стабильной эффективностью. Аналогичным образом можно подобрать международный фонд. Однако, если вы используете активные средства для своего основного портфеля, вам придется регулярно сталкиваться с периодами неэффективности. Это непросто и вызывает путаницу в умах инвесторов. Вот почему для основного портфеля лучше выбрать индексные фонды/ETF.

Как вы формируете портфель Satellite Equity?

С помощью спутникового портфолио мы пытаемся превзойти рынок. Или получить более высокую доходность, чем та, которую предлагают ведущие индексы, такие как Nifty или Sensex.

Обратите внимание, что мы стараемся получать более высокую прибыль. Нет никакой гарантии большей прибыли.

В сателлитный портфель акций могут входить:

1. Прямой капитал
2. Активно управляемые фонды
3. Фонды мультикапитализации, средней капитализации и малой капитализации
4. Отраслевые/тематические фонды
5. Факторные инвестиции
6. Активные международные инвестиции в акционерный капитал
7. Схемы управления портфелем (PMS)/AIF

Чтобы выбрать фонды для своего вспомогательного портфеля акций, вам потребуются навыки и убежденность. Более того, темы будут появляться и выходить из моды. Таким образом, вы можете захотеть переоценивать свое положение через регулярные промежутки времени. И да, не игнорируйте роль удачи, если вы добились успеха.

Каким должно быть разделение между основным и вспомогательным портфелем?

Однозначного ответа нет.

Хотя это зависит от ваших предпочтений, я предлагаю, чтобы основной портфель составлял не менее 50% вашего общего портфеля акций. 50% с уклоном вверх. Вы даже можете иметь 100 % своих инвестиций в акции в основном портфеле акций.

Например, вы выбираете всего 2 фонда:индексный фонд Nifty 500 и международный индексный фонд акций, чтобы округлить свой портфель. Итак, все в основной портфель и ничего во вспомогательный портфель.

Каждый фонд в вашем портфеле должен служить определенной цели. И подход к основному и вспомогательному портфелю поможет вам взглянуть на свой портфель под этим углом. Если вы не можете точно определить, какую ценность тот или иной фонд добавляет в ваш портфель, скорее всего, у вас есть слишком много средств в портфеле , и пришло время избавиться от этого фонда.

Как создать портфель долгосрочных долговых обязательств с фиксированным доходом?

Мы можем следить за этой подход к основному и вспомогательному портфелю в портфеле с фиксированным доходом.

В портфелях с фиксированным доходом есть два общих риска.

1. Процентный риск (риск дюрации):когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. И наоборот.
2. Кредитный риск (риск дефолта):эмитент облигаций может объявить дефолт.

Подробное обсуждение рисков в долговых взаимных фондах см. в этой публикации.

Основной портфель фиксированного дохода (долг):вы контролируете как процентный, так и кредитный риск. Таким образом, вы инвестируете в инструменты, где вам не нужно беспокоиться о дефолтах и ​​где изменение процентных ставок не сильно повлияет на стоимость ваших инвестиций.

Основной портфель может включать

1. Банковские срочные депозиты
2. ППФ/ЭПФ
3. Схемы почтовых отделений
4. Облигации RBI с плавающей процентной ставкой (да, это должно относиться сюда)
5. Казначейские векселя
6. Государственные облигации (если вы покупаете для получения процентного дохода)
7. Выберите варианты схем долгового финансирования (ликвидные фонды, фонды денежного рынка).
8. Сверхкороткие или краткосрочные заемные средства (с портфелем хорошего кредитного качества)
9. Любые инвестиции, при которых вас не беспокоят изменения процентных ставок или дефолты в базовом портфеле.

В сателлитном портфеле с фиксированным доходом вы не учитываете один или оба этих риска. Итак, вы бы инвестировали в:

1. Облигации с коротким сроком погашения, но с низким кредитным качеством (или взаимные фонды)
2. Хорошее кредитное качество, но долгосрочные облигации (или взаимные фонды)
3. Низкое кредитное качество и долгосрочные облигации (или взаимные фонды)

Заемные средства Франклина имели (1). Многих инвесторов это не устроило. Долг с низким кредитным качеством обычно взрывается каждые несколько лет и, по крайней мере, регулярно пугает вас. Избегаемый. Или работайте с низкой выдержкой. Покрытые облигации попадут сюда.

(2) все еще в порядке. Здесь упадут долгосрочные государственные облигации и фонды ценных бумаг. Небольшой кредитный риск. Однако эти инструменты будут чувствительны к изменениям процентных ставок. ETF с фиксированным сроком погашения (ETF Bharat Bond) или индексные фонды ценных бумаг с фиксированным сроком погашения могут стать хорошим способом разыграть эту тему.

(3) относится к компетенции экспертов, и розничным инвесторам, таким как вы и я, следует избегать его.

Вспомогательный портфель инструментов с фиксированным доходом может включать:

1. Корпоративные НКО (неконвертируемые облигации)
2. Корпоративные срочные депозиты
3. Долгосрочные фонды для подсвинков
4. Фонды кредитного риска
5. Облигации с покрытием/облигации, привязанные к рынку

Границы между основными и вспомогательными продуктами могут быть не очень четкими в случае продуктов с фиксированным доходом. Например, ETF с фиксированным сроком погашения могут быть частью как основного, так и вспомогательного портфеля. Зависит от того, как вы на это смотрите.

Каким должно быть разделение между портфелями инструментов с фиксированным доходом Core и Satellite?

Опять же, нет фиксированного ответа.

Однако, по моему мнению, основной портфель инструментов с фиксированным доходом должен составлять не менее 65–70 % от общего портфеля инструментов с фиксированным доходом. Может даже доходить до 100%. Это намного выше минимума, который я предложил для основного портфеля акций.

Почему?

Потому что цель портфеля с фиксированным доходом — придать стабильность вашему общему портфелю. Я бы не хотел гнаться за очень высокой доходностью портфеля с фиксированным доходом. Для погони за прибылью у нас есть портфель акций. Я не хочу терять сон из-за своего портфеля с фиксированным доходом.

Проверка №3 и регулярная ребалансировка

Из-за изменений на рынке ваш портфель отклонится от целевого распределения.

Хотя вы не можете перебалансировать каждое незначительное отклонение от целевого распределения, перебалансируйте через регулярные промежутки времени (например, ежегодно) или когда целевое распределение отклоняется от определенного порога.

Кроме того, регулярно пересматривайте свой выбор в сателлитном портфеле (как собственных, так и долговых).