Зритель на нашем канале YouTube спрашивает:«Сэр, как я могу определить свою склонность к риску. Пожалуйста, дайте мне знать список моментов, которые следует учитывать при принятии решения о распределении активов. Спасибо." Многие инвесторы считают, что их аппетит к риску можно разделить на три категории:низкий, средний и рискованный. Они также предполагают, что склонность к риску относится к тому, «насколько мы можем справиться с риском». Оба эти понятия неверны.

Этот вопрос о аппетите к инвестиционному риску имеет любопытную аналогию с тем, как студенты подходят к экзаменам. Одна из первых вещей, которые я говорю своему классу, когда начинается семестр, это то, что отметки не являются мерой вашего интеллекта. Они измеряют усилия и управление временем, которое учащийся приложил, чтобы соответствовать требованиям системы. Никто не может измерить интеллект с помощью оценок. См.:Определяют ли оценки будущее наших детей? Система может быть несовершенной, но чтобы заслужить право жаловаться на систему, учащийся должен соблюдать ее как можно лучше.

Точно так же склонность к инвестиционному риску не является мерой того, на какой риск мы можем пойти. Никто не может это измерить! Конечно, есть причудливые анкеты, доступные за дополнительную плату, но объективный вопрос типа «что вы будете делать, если фондовый рынок рухнет на 50%» легко ответить, потому что вариант «инвестировать больше и держать в долгосрочной перспективе» кажется очевидным. выбор, особенно когда мы никогда не сталкивались с такой ситуацией в реальной жизни. Обратите внимание: Такие анкеты являются нормативным требованием, прежде чем зарегистрированный SEBI инвестиционный консультант сможет работать с клиентом.

Так что же собой представляет риск-аппетит? Это показатель того, насколько хорошо мы понимаем следующее:

1. На каком уровне находятся наши финансы (А), куда нам нужно двигаться (Б) и что нам нужно с этим делать (путь от А к Б).
2. Что может пойти не так на пути от А к Б и насколько хорошо мы можем управлять рисками?
3. Каковы плюсы и минусы каждого инвестиционного продукта, который мы выбираем?

Другими словами, склонность к риску не является мерой того, на какой риск мы можем пойти. Это оценка того, на какой риск мы должны пойти. Склонность к риску =осведомленность о рисках.

Никто не может измерить, какой риск мы можем принять с набором вопросов. Мы можем измерить наше понимание риска, на который мы должны пойти, с помощью набора (разных, релевантных и персонализированных) вопросов.

Итак, как мы можем определить нашу склонность к риску, прежде чем инвестировать в паевые инвестиционные фонды или даже в срочный депозит? Другими словами, как мы можем осознать риски?

1. Определить наши будущие потребности.
2. Понять, как инфляция влияет на эти потребности.
3. Как мы можем создать портфель, который в целом (долг + собственный капитал) обеспечивает доходность, близкую к инфляции после уплаты налогов?

Большинству людей (кроме людей со сверхвысоким доходом) потребуется 50-70% капитала в их долгосрочных портфелях. К сожалению, у большинства людей долговые портфели и небольшой опыт работы на рынке капитала.

Это означает огромный разрыв между «риском, на который они должны пойти» и «риском, на который они могут пойти». Человеку, не имеющему опыта работы в акционерном капитале, не следует сразу инвестировать 50% или более того, что он может, в акционерный капитал.

Инвесторы должны задать себе вопрос:«Как я могу постепенно начать инвестировать в паевые инвестиционные фонды (или акции)?» Они могут начать с 10 % от общего объема ежемесячных инвестиций в паевые инвестиционные фонды, но также должны постепенно увеличивать эту сумму в течение следующих нескольких лет.

С опытом наша способность выдерживать рыночные взлеты и падения постепенно увеличивается, и мы можем привыкнуть к «риску, на который мы должны пойти». Таким образом, определение аппетита к риску — это режим, процесс.

Во многих случаях, особенно для пожилых людей, происходит обратное. Многие хотят взять на себя больший риск, чем они могут себе позволить. В отличие от молодых DIY-инвесторов, у них не так много свободного времени, поэтому рекомендуется профессиональный совет. Вы можете начать здесь, чтобы понять, как стать осведомленным о рисках:Основы построения портфеля:руководство для начинающих.

Список моментов, которые следует учитывать при принятии решения о распределении активов:

1. Когда потребуются деньги?
2. Разумная инфляция и ожидаемая доходность капитала и фиксированного дохода после уплаты налогов.
3. Сколько денег я могу инвестировать?
4.  Вышеуказанные данные помогут вам определить распределение активов. Вот пошаговое руководство:Принятие решения о распределении активов для достижения финансовой цели. Вы также можете использовать наш консультативный инструмент Robo, чтобы автоматически определить правильное распределение активов для ваших целей и то, как изменить его в будущем, чтобы снизить риск.
5. Если есть разница между деньгами, которые я могу инвестировать, и деньгами, которые я должен инвестировать (вывод калькулятора), как мы можем прийти к компромиссу? Это трудный шаг, и не все мастера сделают это правильно. Если вам нужна помощь, обратитесь к платному консультанту, зарегистрированному в SEBI, из нашего списка.
6. Каково мое текущее распределение активов? Сколько времени потребуется, чтобы достичь желаемого распределения? Какова моя стратегия, чтобы добраться туда? Опять же, платный консультант может иметь большое значение здесь.

Таким образом, лучше всего, если инвесторы не предполагают, что они знают о своей склонности к риску, или пытаются определить ее с помощью викторины. Привыкание к рыночному риску капитала – это процесс, который может зависеть от предвзятости относительно новизны.

Потребуется пара рыночных циклов и последовательные инвестиции, чтобы привыкнуть к волатильности. В то же время, инвесторы должны стремиться стать осведомленными о рисках. То есть они должны понимать, что требуется для покрытия будущих расходов, и напоминать себе об этом, если их убеждения колеблются.