Взаимные фонды ELSS часто продаются с неправильным шагом:поскольку они имеют право на налоговую экономию в соответствии с Разделом 80C, каждый пай фонда блокируется на три года с даты покупки. AMC и специалисты по продажам заявляют, что взаимные фонды ELSS могут предложить более высокую доходность или более низкий риск из-за этой блокировки. . В этой статье объясняется, почему это неверно, и нет данных, подтверждающих, что фонды ELSS могут обеспечить более высокую доходность или меньший риск.

Если вы посетите веб-сайт MotialOswal MF, вы увидите это изображение (четвертое изображение в слайдере). В нем говорится:«Когда ваши инвестиции заблокированы, вам не нужно беспокоиться о волатильности рынка».

Юридически это просто означает, что нет смысла беспокоиться о волатильности, когда ваши инвестиции заблокированы от погашения, потому что вы не можете выйти! Каково номинальное значение этого утверждения и как его интерпретирует типичный инвестор?

По крайней мере, это означает, что фонды ELSS имеют другой профиль волатильности по сравнению с другими фондами. Это так? Предлагают ли фонды ELSS более высокую доходность, как утверждают некоторые? Прежде чем рассматривать данные, давайте все обдумаем. Большинство фондов ELSS являются открытыми. То есть инвесторы могут свободно инвестировать и свободно выкупать паи старше трех лет.

Предположим, КУА вводит новый фонд ELSS. Будет двухнедельный период NFO, и фонд (если он будет открытым) откроется для новых подписок через пару недель. Первые три года оттока из фонда не будет из-за блокировки, а только приток.

После этого паи, вложенные теми, кто находился в периоде NFO или близком к нему, можно было бы выкупить бесплатно. По мере того, как фонд становится старше, количество паев, подходящих для выкупа, будет продолжать увеличиваться. Через некоторое время не будет никакой практической разницы между фондом ELSS и любым другим фондом.

Ниже приведены спреды доходности и спред волатильности (стандартное отклонение) фондов ELSS (синий) и других фондов. Другие фонды здесь относятся к крупной, крупной и средней капитализации, средней капитализации, малой капитализации, индексным фондам, фондам стоимости, контрфондам, фондам дивидендной доходности и агрессивным гибридным фондам.

Горизонтальная ось представляет собой просто количество средств и не имеет значения. Обратите внимание на разброс по вертикальной оси. Это показывает спред между минимальной доходностью/волатильностью и максимальной доходностью/волатильностью. Возвраты отсортированы в порядке убывания.

Обратите внимание, что практически нет разницы в спреде доходности или спреде волатильности фондов ELSS по сравнению с другими диверсифицированными фондами. Та же информация представлена ​​ниже для трех и восьми лет.

Вывод: В блокировке, связанной со средствами ELSS, нет ничего особенного. Они предлагают такой же доход или такой же риск, как и любые другие диверсифицированные фонды. Используйте средства ELSS только в том случае, если они вам нужны! Вы можете обратиться к нашим руководствам по выбору ELSS:

• Как выбрать взаимный фонд ELSS для экономии налогов
• Взаимные фонды ELSS:семь стабильных результатов
• Пять интересных фактов о взаимных фондах ELSS