Среди всех вопросов новичков о взаимных фондах, это один из самых логичных вопросов, достаточно логичных, чтобы поставить в тупик любого эксперта:Поскольку взаимные фонды содержат отказ от ответственности за прошлые результаты (прошлые доходы не являются ориентировочными доходами в будущем), почему я не могу инвестировать в взаимный фонд NFO? . Причина, по которой это задают, заключается в том, что вы найдете много статей и множество «экспертов», предлагающих «никогда не покупать NFO!»

Все, что мы знаем о взаимном фонде, основано на прошлой деятельности. От простой NAV до доходности, до одной из этих греческих мер с поправкой на риск, альфа, бета и т. д., до стиля управляющего фондом, характера портфеля, PE, PB — все это точка данных в прошлом. /Р>

Конечно, прошлые решения повлияют на будущее. Однако мы не знаем как и не можем знать. Независимо от того, насколько велик послужной список фонда, независимо от того, насколько он последователен, инвестирование в паевые инвестиционные фонды (как и другие покупки личных финансов) — это прыжок веры.

Мы всегда узнаем что-то новое о рынке и рыночном риске. Пару лет назад никто и представить себе не мог, что индекс равного веса (Nifty 100 EW или Nifty 50 EW) так сильно отклонится от своих родителей Nifty/Nifty 100, потому что всего несколько акций отвечали за движение Sensex/Nifty. . См.:Разница возврата Nifty 50 и Nifty 50. Индекс равного веса на рекордно высоком уровне!

Мы постоянно видим примеры прошлых результатов, которые ничего не значат:прибыль Nifty SIP за десять лет снизилась почти на 50%, а Franklin India Bluechip Fund не превзошел Nifty за последние 11 лет! и Заблуждения о Nifty PE

Или как определение «высокого PE» постоянно менялось, как Sensex не был переоценен, когда он разбился в 2008 году (судя по его собственному послужному списку PE). Источник:Рынок переоценен?

Мы постоянно видим, что прошлые звезды в областях MF переводятся в слоты среднего или ниже среднего (например, DSP 100, HDFC 100, HDFC Equity, HDFC Taxsaver и т. д.).

Взглянув на скользящий график доходности любого индекса или паевого фонда, вы поймете, что ожидать доходности от паевых инвестиционных фондов ошибочно.

Да, инвестирование во взаимные фонды — это прыжок веры. К счастью, в отличие от страхования жизни, где наши кандидаты узнают, правильный ли у нас полис или нет, в отличие от медицинского страхования, где мы начинаем понимать основные реалии только тогда, когда предъявляем претензии и по мере того, как компания получает больше претензий и откуда выход затруднен, взаимные средства легко вывести.

Если вам не нравится работа фонда, вы можете выйти из него в любое время. Большинство инвесторов, опасаясь налогов, оставляют существующие паи «на всякий случай» и покупают новый фонд. Через несколько лет у них будет больше средств, чем их чистый XIRR.

Поскольку в любом случае прошлые результаты не имеют большого значения для будущего, поскольку покупка взаимных фондов сводится к еде, покупка NFO взаимных фондов не причинит вреда.

Однако (всегда есть «однако!») покупка NFO имеет смысл только в том случае, если она занимает уникальное место в вашем портфеле. Только если вы можете измерить влияние этого фонда на ваш портфель.

Если вы уже владеете десятью фондами, то почти любой NFO будет означать покупку большего количества тех же самых акций, которыми вы владеете. В этом случае покупка NFO не имеет смысла.

Если вас соблазнят преувеличенные заявления банка RM о НФО, то это ошибка. Если вы думаете, что при покупке NFO устройства будут дешевле (на 10 рупий) и, следовательно, будет больше прибыли, вы ошибаетесь.

Причина, по которой следует избегать NFO, заключается в том, что большинству людей они не нужны. В большинстве из них нет ничего уникального или отличного от того, что уже доступно (часто по более низкой цене), и инвесторы уже получили бы их.

Однако в совете «избегайте НФО, потому что у них нет послужного списка, предпочитайте фонд с хорошим послужным списком» нет никакой логики. Никакой логики, потому что это означало бы, что мы игнорируем предыдущий отказ от ответственности!

Только новые инвесторы будут иметь необходимое логическое пространство в своих портфелях для размещения NFO. Вероятно, им не хватило бы необходимой смелости. Опытные инвесторы должны набраться смелости, чтобы отбросить прошлые результаты и ожидать движения рынка с открытым, но подготовленным умом. Мы могли бы лучше спать, если бы убрали ожидания от факторов, которые мы не можем контролировать.