Мы живем во время, когда половины точки данных достаточно, чтобы объявить о тенденциях, закономерностях и пророчествах. Каждую неделю один парень говорит, что рынки будут падать, а другой говорит, что все будет хорошо. Последним из таких событий является так называемая инверсия кривой доходности облигаций США и ее связь с началом рецессии. Хотя это не так просто, этого было достаточно, чтобы вызвать беспокойство и страх. Поскольку это не поможет, почему бы не использовать это как тревожный сигнал, чтобы убедиться, что вы готовы к тому, что последует во время рецессии?

Во-первых, давайте обсудим, из-за чего вся эта суета. Доходность облигации определяется как годовой процентный платеж, деленный на текущую цену. Когда спрос на облигацию увеличивается, ее доходность уменьшается. Итак, предположим, я сравниваю доходность 1-летней и 10-летней облигации.

Если доходность 10-летней облигации выше, это означает, что спрос на нее ниже. Предположим, доходность облигации 10Y меньше, чем доходность облигации 1Y. Это означает, что инвесторы предпочитают краткосрочные облигации или инвестиции с фиксированным доходом и предпочитают вкладывать свои деньги, потому что считают, что это принесет более высокую прибыль.

Что делать, если инвесторы больше не уверены в среднесрочных или долгосрочных перспективах на фондовом рынке? Они предпочли бы долгосрочные облигации, даже если их процентная ставка низка. Тогда доходность 10-летних облигаций (в этом примере вообще долгосрочных) начнет падать (по мере роста цен) и в какой-то момент упадет ниже доходности 1-летних.

Кривая доходности представляет собой график доходности всех облигаций на рынке (вертикальная ось) и их дюрации. Как объясняется в этой статье, кривая доходности облигаций как индикатор того, что происходит с экономикой, это три простых (упрощенных?) варианта

За последние несколько месяцев доходность долгосрочных облигаций США падала ниже, чем доходность краткосрочных, что привело к перевернутой кривой доходности. Это означает неспокойные фондовые рынки, трудности в ведении бизнеса, увольнения и т. д. Другими словами, рецессию.

Хотя и не сразу. Потребовались месяцы или годы, чтобы рецессия в США началась после инверсии кривой доходности. См., например, эту статью. Как инвесторы, трудно реагировать на такие события и считать, что пришло время выводить деньги. В этом нет необходимости, если мы инвестировали с правильным распределением активов. Однако для финансовых управляющих это тревожный сигнал, чтобы проверить, насколько сильна наша финансовая ситуация.

Готовы ли вы справиться с рецессией?

Рецессия может нанести двойной удар:потеря работы (и трудности с повторным трудоустройством) плюс обвал фондового рынка. Ситуация в Индии немного отличается, поскольку у нас есть большой набор мелких сберегательных инструментов, разумно изолированных от колебаний доходности облигаций из-за политики и имеющего право населения. Тем не менее, учитывая покупательские привычки нынешнего поколения, проверить не помешает.

Вот несколько вопросов, которые нужно задать

1. Если я потеряю работу, как долго я смогу жить за счет своих инвестиций без учета выходного пособия? Ответ должен быть не менее одного года. Денежный запас на 6-12 месяцев расходов (включая EMI) является обязательным. Так что начните его строить. Не спрашивайте, куда инвестировать. Подрастите и держите его в SB или FD «безопасного» банка (имеется в виду тот, который государство выручит)
2. Есть ли у меня навыки, необходимые для повторного трудоустройства в течение шести месяцев? (если бы у вас было это, вас бы вообще уволили, я не знаю, просто спрашиваю). Чем больше времени потребуется для повторного трудоустройства, тем больше должен быть ваш резервный фонд.
3. Могу ли я заниматься фрилансом или делать что-то самостоятельно? Если нет, работайте над этим сейчас! Не жди! Эта серия видеороликов и эта статья «Как заработать больше денег в Индии:сорок реальных примеров» могут оказаться полезными.
4. Если рынок обвалится или начнется рецессия, пострадают ли мои краткосрочные цели (на пять-семь лет)? Если ответ положительный, то выведите все сопутствующие деньги с рынка и вложите в безопасные инструменты. Долговые инструменты не являются «безопасными»!
5. Есть ли у меня отдельная медицинская страховка? Если меня вдруг уволят, смогу ли я за такое время перевести свое групповое покрытие на индивидуальное? Ответьте «нет» и купите отдельную обложку.
6. Есть ли у меня страхование жизни? Почему это важно в кризис? Угадай!

Никогда не поздно начать. Загрузить Re-assemble:пошаговые основы управления капиталом для начинающих