ICICI Prudential Focused Bluechip был запущен в мае 2008 года прямо в разгар кризиса 2008 года. Вооружившись скудным AUM и мандатом на акции 20-20, менеджмент смог хорошо справиться с кризисом и вскоре стал любимцем как продавцов, так и инвестиционного сообщества. Вот почему для этого (и для других фондов с большой капитализацией) дела будут тяжелыми.

Основная причина, по которой я пишу этот пост, заключается в том, что я хотел протестировать новую функцию для ежемесячных проверок фондов. Как многие знают, я использую скользящую доходность за 3,4 и 5 лет. Я подсчитываю общее количество таких доходов и выясняю, сколько из них фонд превзошел индекс.

Предположим, мы обнаруживаем, что фонд превосходит индекс в 600/700 раз, если рассматривать трехлетнее окно. Это хорошо, но 100 плохих доходов могли быть получены только в прошлом году. Означает падение производительности. Таким образом, помимо определения общей согласованности по доходности и эффективности, мы могли бы вычислить ее в 2018, 2017, 2016 годах и т. Д. Это позволяет точнее срезать окно производительности. Это все еще эксперимент, и я подумал, что поделюсь цифрами ICICI Prudential Bluechip Fund в этом посте.

ICICI Prudential Bluechip Fund:история вопроса

Фонд ICIC Bluechip вошел в пятерку фондов с большой капитализацией, которые с легкостью превзошли Nifty 100! К сожалению, причина этого не лестная. До того, как правила классификации SEBI определили большие капитализации как 100 лучших с точки зрения рыночной капитализации, этот фонд (и другие) мог выбирать акции из 200 лучших (что означает 100 средних капиталовложений в соответствии с текущим определением). У него также был хороший и легкий Nifty 50 в качестве эталона. Теперь он может выбирать только 80% акций из Nifty 100.

Когда он начинал, у него было 20 акций, и даже по сравнению с Nifty 100 его превосходство было огромным. Однако в нем был пункт о том, что количество акций может увеличиваться, когда AUM вырастет выше 1000 крор. До декабря 2011 года фонд сохранил портфель до 20 акций на уровне около 3000 Cr AUM.

1. Перейдите на страницу фонда Value Research.
2. На вкладке производительности выберите 3 года и прокрутите горизонтальную полосу до упора влево (с момента создания).
3. Теперь переместите полосу вправо. Трехлетнее окно сдвинется вперед во времени.
4. Обратите внимание на производительность и дату начала. Эффективность, когда дата начала была до января 2012 г., выше.
5. После этого эффективность по сравнению с Nifty 100 значительно упала, потому что количество акций продолжало расти по мере роста AUM.

Теперь, хотя я не могу сказать наверняка, было бы справедливо подозревать, что производительность упала, когда портфель разбавился, и фонд стал все более и более крупным. То есть от Nifty 200 до Nifty 100 (или 50)

Разделение скользящей доходности (по состоянию на 9 января 2019 г.)

Годовой период:фонд превышал Nifty 100 TRI 1079 из 1219 раз.

Двухлетний период:Fund побил Nifty 100 TRI в 890/971 раз

Трехлетний период:726/727 раз

Четырехлетний период 481/481 раз

Пятилетние периоды 239/239 раз

Это потрясающе.

Если мы посмотрим на трехлетние периоды более внимательно:

В период с 2013 по 2016 год:фонд показал 100% -ную эффективность. Все 247 раз он превзошел Nifty 100 TRI.

С 2014 по 2017 год:снова 100% -ное превосходство, все 241 раз

С 2015 по 2018 год:практически 100% 238/39 раз. Так что это практически безупречно.

Для этих окон также можно узнать, сколько раз доходность фонда ICICI Bluechip была на 10% выше индекса

С 2013 по 2016 год:

С 2013 по 2016 год:всегда было на 10% выше!

С 2014 по 2017 год:всегда было на 10% выше!

С 2015 по 2017 год он был на 10% выше в 147 из 239 раз. Итак, 61%.

Эта часть данных, предложенная выше в визуальном упражнении, кажется достаточно доказательством того, что ICICI Prudential Bluechip Fund вряд ли повторит свою прошлую магию. Тем не менее, следует отдать должное руководству фонда за фантастические результаты.

Я улучшу упомянутую выше нарезку. Если у вас есть идеи, дайте мне знать

Существующие инвесторы

Держите и продолжайте инвестировать, пока личная производительность будет удовлетворительной.

Новые инвесторы

Пропустите этот фонд. Хотите альтернативы? Выберите из моих вручную выбранных паевых инвестиционных фондов, январь 2019 г. (PlumbLine)