Вы хорошо осведомлены о проблемах, с которыми в последнее время сталкиваются заемные фонды. Не удивлюсь, если вы скажете, что больше не доверяете долговым фондам. На самом деле, я бы согласен.

У всех инвестиций есть свои плюсы и минусы. Долговые средства - не исключение. Со временем SEBI ввел различные меры, чтобы инвестиционный инструмент продолжал вызывать доверие у инвестора.

В 2017–2018 годах долговые фонды были классифицированы таким образом, чтобы помочь большинству инвесторов понять, во что они ввязываются. В 2019 году после кредитных событий, затронувших несколько долговых фондов, SEBI объявил о ряде мер, особенно в отношении ликвидных средств.

Как отмечает SEBI в циркуляре от июня 2019 года, «… предпринять необходимые шаги для защиты интересов инвесторов и поддержания упорядоченности и устойчивости паевых инвестиционных фондов».

Одним словом, более безопасные заемные средства. Я резюмирую меры здесь.

1. Ликвидные фонды теперь необходимы для хранения не менее 20% AUM в ликвидных активах, таких как денежные средства, государственные ценные бумаги, казначейские векселя, инструменты репо. Это гарантирует, что в случае внезапного давления на выкуп средств фонды смогут его удовлетворить.
2. Лимит инвестиций в любой сектор теперь повышен до 20% с 25% ранее. Лимиты на операции с компаниями жилищного финансирования также были снижены.
3. Оценка долговых инструментов и инструментов денежного рынка теперь будет полностью рыночной. Что это означает? До сих пор, если вы заметили, вы видели ежедневное увеличение вашего ликвидного или сверхкороткого фонда на 0,02%. Это был метод амортизации, при котором прибыль добавлялась в портфель последовательно с течением времени. В случае рыночной оценки инструменты будут отражать текущую рыночную стоимость. Так что ожидайте увидеть другое увеличение / уменьшение ваших средств.
4. Ликвидным схемам и схемам овернайт не разрешается инвестировать в долговые обязательства со структурированными обязательствами или средствами повышения кредитного качества. Другие долговые фонды теперь будут ограничивать этот риск до 10% от собственного капитала.
5. Если вы планируете выкупить ликвидный фонд в течение 7 дней, возникнет выходная нагрузка. (Итак, если вы ищете более короткий период, ваш ответ - фонды денежного рынка / овернайт)
6. Групповое воздействие по схеме теперь ограничено 5%. Таким образом, ожидается, что ILFS или Essel окажут меньшее влияние.
7. Страховое покрытие для ссуды под акции Организатора должно быть 4 раза.

Надеюсь, это решит проблемы, от которых пострадали заемные фонды, и обеспечит, чтобы они продолжали предлагать диверсифицированную альтернативу инвестированию.

Сказав это, нет лекарства от инвесторов, принимающих слепые решения и гоняющихся за высокой доходностью, не понимая риска. Как инвестор, вы обязаны знать, во что вы ввязываетесь.