ФИЛАДЕЛЬФИЯ. Джек Богл, основатель Vanguard, в прошлом году возмутился президентской гонкой, заявив, что «мы с Дональдом Трампом в некотором роде противоположны друг другу». Богл написал книгу под названием Достаточно о том, как читатели должны рассматривать финансовый успех в свете большего личного успеха. Между тем, Never Enough - это название биографии Дональда Трампа, написанное Майклом Д'Антонио.
Но на встрече Bogleheads в этом году - собрании поклонников Bogle, которые собираются вместе, чтобы поговорить об индексных фондах и посетить штаб-квартиру Vanguard, - модераторы запретили тему «T-word» как тему. (А некоторые участники носили значки с надписью «Джек Богл на пост президента» - приз с предыдущей встречи Bogleheads.)
Однако у Богла по-прежнему было много возможностей перебить другие финансовые компании и предложить свои решения для того, что он назвал пенсионным кризисом.
Скандал с Уэллсом Фарго
Уэллс Фарго ( WFC ) - Отчет Get Wells Fargo &Company высмеивается Конгрессом после того, как он создал банковские и кредитные счета без разрешения клиента. Скандал портит репутацию Wells Fargo; раньше банк считался весьма этичным.
Богл, участник общественной кампании мелких инвесторов, рассказал о скандале в ходе выступления и ответов на вопросы на встрече Боглхедов в четверг.
Богл сказал, что, когда он начинал в Vanguard, «я делал все возможное, чтобы подорвать отрасль, которая, к сожалению, нуждалась в подрыве». Уникальная структура взаимной собственности Vanguard, в которой акционеры фактически являются владельцами фондов, стимулирует все более низкие сборы. Богл сказал, что активы Vanguard выросли до 3,5 триллиона долларов, а его фонды составляют 22,8% индустрии паевых инвестиционных фондов.
Но Богл сказал, что в более крупной инвестиционной отрасли «коэффициенты расходов не снизились так, как вы думали, они снизятся» с экономией на масштабе. Вместо этого другие компании взаимных фондов «взяли всю экономию на масштабы и присвоили ее себе во благо». По его словам, это «ужасный недостаток» отрасли. «Никто не может служить двум господам», - цитирует он Библию. По его мнению, паевые инвестиционные фонды, работающие с целью получения прибыли, также не могут полностью служить интересам инвесторов.
Скандал с Wells Fargo подчеркивает "роль честности", сказал Богл. Сотрудники Wells Fargo были вознаграждены за создание новых учетных записей, и 5300 из этих сотрудников были уволены за создание примерно 2 миллионов учетных записей без разрешения клиента. Генеральный директор Wells Fargo Джон Стампф отказался от выплаты неинвестированных акций на сумму 41 миллион долларов из-за скандала и заявляет, что отменяет целевые показатели продаж с 1 октября.
Богл осудил идею о том, что финансовые учреждения должны поощрять создание новых счетов. Когда он основал Vanguard, он сказал:«У нас не было никаких стимулов продавать больше».
«Я не могу представить себе ничего более идиотского, более серьезного для вашей целостности», - сказал он.
Пенсионный кризис
Во время сеанса вопросов и ответов Богла спросили, существует ли пенсионный кризис. «Нет, совсем нет - их трое», - сказал он.
По его словам, первый кризис связан с социальным обеспечением. Он недофинансирован. Хотя устранение дефицита является «политически чувствительной» задачей, Богл призвал к увеличению уровня дохода, который облагается налогом на социальное обеспечение. В настоящее время первые 118 500 долларов, заработанные налогоплательщиком, облагаются налогом в размере 6,2% для оплаты социального обеспечения; любой заработок выше 118 500 долларов не облагается налогом на социальное обеспечение. Богл сказал, что если вместо этого будут облагаться налогом первые 150 000 долларов дохода, это будет иметь большое значение для решения проблемы дефицита.
«Мы все - или, по крайней мере, я - живем намного дольше, чем мы ожидали», - сказал Богл, и очень важно поддерживать социальное обеспечение.