На следующей неделе CVCA опубликует свой отчет за 2019 год, и предварительные данные показывают, что канадский венчурный капитал приближается к еще одному рекордному году для инвестиций и прямых инвестиций, продолжая набирать обороты.
Тем не менее, кажется, что на каждом шагу есть волатильность. В Канаде мы боремся с побочными эффектами проекта федерального газопровода и медленным восстановлением экономики в провинции Альберта. За последний год во всем мире неопределенность в торговле, модели кривой доходности и эскалация политических отношений между США и Ираном оказали значительное влияние на производительность.
Совсем недавно все внимание было приковано к коронавирусу и вызванному им экономическому ущербу. Глобальные публичные рынки продемонстрировали не только самый большой спад за неделю с 2008 года, но и такие компании, как Mastercard. , Юнайтед Эйрлайнз и Apple и десятки других предупреждают, что вирус нанесет ущерб прибыли.
Какие существуют стратегии для ограничения потерь портфеля и даже получения некоторой прибыли во время спада?
В Канаде есть женщины, которые обладают значительным влиянием в нашей отрасли и контролируют миллионы и миллиарды активов. Эти экспертные заключения нужны сейчас как никогда. Стратегии стремятся адаптироваться к тому, куда движутся рынки, и сосредоточиться на многих переменных, которые предопределяют будущий успех или неудачу инвестиций.
В этом году, чтобы отметить Международный женский день, мы раскрываем ценные идеи от ведущих женщин в нашей отрасли. Разделенные по классам активов в членстве, мы завершаем серию отзывами от лидеров венчурного капитала.
Самая захватывающая тенденция сейчас в Канаде?
Я провел большую часть своей карьеры в венчурном инвестировании, и если мы посмотрим на долгосрочные тенденции того времени, мы полагаем, что сегодняшние рыночные условия являются лучшими, которые мы когда-либо видели для масштабирования канадских стартапов. Конечно, еще предстоит выяснить, окажет ли текущая реакция рынка на COVID-19 долгосрочное влияние. Раунды по сбору средств больше, чем когда-либо прежде. Что еще более важно, канадские компании преодолели потолок выхода с 5 выходами на сумму более 500 млн долларов за последние 18 месяцев.
Самая большая проблема, с которой сейчас сталкивается венчурный капитал?
Канада занимает второе место в мире по объему ежегодных инвестиций венчурного капитала, но только 13
Нам также необходимо устранить разрыв между канадскими и американскими компаниями, когда речь идет о привлечении финансирования серии B. Согласно нашему исследованию, канадские компании в четыре раза реже поднять раунд серии B по сравнению со своими коллегами из США. Для этого может быть ряд причин, но вряд ли это связано с отсутствием капитала.
Экономические факторы, влияющие на стратегию фонда OV и глобальные последствия для нашего фонда?
В этом году на нас могут повлиять два основных экономических фактора.
Первый касается таланта. Канада пережила сильный экономический рост за последнее десятилетие, и ожидается, что он продолжится и в 2020 году (хотя мы внимательно следим за поведением рынка в последнее время). В январе экономисты прогнозировали темпы роста канадской экономики в этом году на уровне 1,7%. Нехватка квалифицированной рабочей силы в Канаде находится на рекордно высоком уровне по всей стране. В нашей экосистеме просто недостаточно талантов, чтобы удовлетворить спрос наших растущих инновационных компаний. Руководителям технологических компаний становится все труднее нанимать лучших специалистов по доступной цене.
Чтобы помочь решить эту проблему с компаниями, в которые мы инвестируем, мы недавно добавили в нашу команду опытных операционных экспертов (включая директора по развитию талантов) в качестве ресурса для наших портфельных компаний.
Второй фактор связан с тем, что компании с избыточной капитализацией субсидируют рост и игнорируют основные принципы бизнеса в течение последних 18 месяцев. В OMERS Ventures мы не стремимся просто вкладывать большие средства, а затем быстро обналичивать их — это не наша стратегия и не наша культура. И на сегодняшнем рынке я думаю, что это работает в нашу пользу. С момента основания мы были сосредоточены на построении долгосрочных и устойчивых предприятий, которые революционизируют некоторые из крупнейших отраслей.
Какая сейчас самая захватывающая тенденция в канадском венчурном капитале?
Было интересно наблюдать, как за последние несколько лет выросли венчурные инвестиции в Канаде, побив все рекорды. Что касается технологий, то возможности, открывающиеся за счет применения искусственного интеллекта к медицинским данным, коренным образом меняют здравоохранение.
Какая сейчас самая большая проблема стоит перед венчурным капиталом?
Канадские венчурные фонды обычно недостаточно велики, чтобы полностью поддерживать канадские стартапы по мере их роста. Это особенно относится к фондам, специализирующимся на науках о жизни, и является давней проблемой.
Вспышка коронавируса в последнее время и ее влияние на мировую экономику могут негативно сказаться на росте венчурного капитала в Канаде.
Какие экономические факторы, по вашему мнению, оказывают наибольшее влияние на стратегию вашего фонда?
Налоговые кредиты на акции в Новой Шотландии недавно расширились и теперь включают корпорации и венчурные фонды. Также значительно увеличилась сумма, на которую могут претендовать индивидуальные инвесторы, с особым вниманием к компаниям, занимающимся науками о жизни и океаническими технологиями. Это открыло перед нашим фондом новые возможности для использования пула капитала, доступного для стартапов в регионе.
Какая сейчас самая захватывающая тенденция в канадском венчурном капитале?
У Канады сейчас большой импульс, здесь больше местного капитала роста, чем когда-либо прежде, но основная часть по-прежнему поступает из США. Канадские предприниматели теперь могут действительно строить крупные компании и привлекать таланты и капитал, необходимые им для роста. Мы рады возможности построить больше Lightspeed!
Какая сейчас самая большая проблема стоит перед венчурным капиталом?
Скорее всего, отсутствие разнообразия между командами основателей, техническими командами, инвесторами и советом директоров. Было бы здорово иметь мир, в котором у всех есть равный доступ и интерес к технологическим возможностям!
Какие экономические факторы, по вашему мнению, больше всего влияют на стратегию вашего фонда?
Трудно сказать, есть ли у нас экономический спад или нет, стратегия нашего фонда заключается в том, чтобы продолжать инвестировать в удивительные команды основателей, в людей, у которых есть воля, мудрость и остроумие, чтобы создать мир, который завтра будет очевиден для всех. Так что каждое испытание — это просто еще одно испытание!
Какая сейчас самая захватывающая тенденция в канадском венчурном капитале?
Наша экосистема имеет быстрорастущий кластер средств и приток капитала, который поддерживает компании, решающие мировые климатические проблемы. Цель вложенного капитала выходит за рамки роста и прибыли с более широким мандатом устойчивости, и я подозреваю, что это одна из самых быстрых областей роста канадского венчурного капитала/собственного капитала.
Какая самая большая проблема сейчас стоит перед венчурным капиталом?
На данном этапе делового цикла оценки во многих секторах государственных и частных рынков очень высоки. Чтобы обеспечить хорошую прибыль для инвесторов, важны разумные точки входа. Я думаю, что обеспечение долгосрочного терпеливого капитала также важно, поскольку долгосрочная тенденция важнее квартального шума.
Какие экономические факторы, по вашему мнению, больше всего влияют на стратегию вашего фонда?
Я не уверен, считается ли глобальный уровень «человеческого сознания» экономическим фактором, но наш инвестиционный тезис заключается в том, что люди и промышленность будут укрепляться в нашей убежденности в том, что наша планета и ресурсы ценны и заслуживают защиты, и что у нас есть возможность влиять на это и голосовать нашими долларами. Наше поколение чувствует большую личную ответственность за сокращение своего углеродного следа и минимизацию использования ресурсов, а компании, которые мы поддерживаем, предоставляют технологии и продукты, облегчающие этот выбор.
