С прибытием 18 июня президента и главного исполнительного директора Canada Infrastructure Bank Пьера Лавалле банк ускорил операции, а г-н Лавалле активно формирует команду банка.
Совершенно новый Канадский инфраструктурный банк (CIB) была официально предложена в осеннем экономическом отчете 2016 года и будет выделять средства в течение 11 лет на новые крупные инфраструктурные проекты, которые будут способствовать долгосрочному экономическому росту страны при привлечении дополнительных инвестиций из частного сектора.
Ранние заявления от игроков инфраструктуры в сообществе частного капитала Канады отметили потенциал банка «способность делать инвестиции в акционерный капитал, кредиты и гарантии по кредитам, а также служить центром передового опыта, чтобы помочь эффективно структурировать и реализовывать преобразующие инфраструктурные проекты». /Р>
Чтобы лучше понять, чего мы можем ожидать от CIB, CVCA связался с Пьером Лавалле. , президент и главный исполнительный директор Canada Infrastructure Bank, чтобы обсудить банк, потенциальные проекты и возможности в этом эксклюзивном для CVCA Central.
Canada Infrastructure Bank — это королевская корпорация, которая работает на расстоянии вытянутой руки от правительства. Руководство банка и независимые члены правления несут ответственность за инвестирование до 35 млрд канадских долларов в рамках федерального финансирования в новые инфраструктурные проекты, приносящие доход и отвечающие общественным интересам.
Наша роль заключается в том, чтобы дополнить существующие модели финансирования, такие как государственное финансирование и P3, а не заменить их.
В настоящее время мы набираем сотрудников для выполнения наших ключевых инвестиционных и консультационных функций. Что касается инвестиций, наша задача заключается в том, чтобы совместно инвестировать и привлекать капитал частных и институциональных инвесторов, используя гибкость нашего капитала для создания новых новых проектов и дальнейшего продвижения ограниченных государственных средств. Наша консультационная служба будет работать с общественными сторонниками проектов на ранней стадии, чтобы определить жизнеспособность частных инвестиций, и будет управлять данными и знаниями о канадских инфраструктурных проектах.
Оба. Инвестиции, сделанные Канадским инфраструктурным банком, будут структурированы таким образом, чтобы обеспечить максимально возможное использование государственных средств, а также надлежащее распределение рисков, вознаграждений и затрат между сторонами.
Мы ориентированы на воздействие, поскольку проекты, поддерживаемые CIB, должны отвечать общественным интересам. Это означает, что они будут соответствовать приоритетам правительства в области инфраструктуры, предлагать экономические, социальные и экологические преимущества и способствовать устойчивости инфраструктуры.
Мы также ориентированы на возврат, поскольку мы не предоставляем гранты на проекты. Однако наше соотношение риска и доходности отличается от типичных рыночных ожиданий, и мы стараемся не вытеснять частных инвесторов.
Нашими приоритетными областями для инвестиций являются общественный транспорт, зеленая инфраструктура, торговля и транспорт.
Потенциальные проекты разнообразны и могут включать, например:
Как отмечалось ранее, проекты должны отвечать общественным интересам, приносить доход и приносить наибольшую пользу канадцам. Эти критерии будут определять нашу приоритетность проектов.
У банка есть полномочия инвестировать в проекты, привлекающие частные инвестиции, а инфраструктурных инвесторов и кредиторов обычно привлекают более крупные проекты.
По мере того, как банк наращивает свои возможности и опыт, мы можем подумать о том, как поддержать инвестиции в небольшие проекты, возможно, объединив их, чтобы они были привлекательными для инвесторов.
В последние месяцы мы взаимодействовали с потенциальными партнерами как из государственного, так и из частного секторов, чтобы собрать идеи, которые помогут нам выполнить наш мандат.
Мы хотим привлечь частных инвесторов на более ранней стадии к некоторым инфраструктурным проектам, чтобы улучшить определение масштабов проекта и его структурирование. Мы считаем, что, участвуя в планировании и, возможно, в закупках, частные инвесторы привнесут инновации и опыт в инфраструктурные решения.
Мы рассчитываем на партнерство с частным сектором в качестве соинвестора или сокредитора в проектах и надлежащее распределение рисков и вознаграждений.
да. Для международных инвесторов Канада является отличной юрисдикцией для инвестирования, и мы с нетерпением ждем возможности поговорить с участниками рынка о возможностях инфраструктуры здесь.
Наша роль заключается в обеспечении распределения рисков между теми сторонами, которые лучше всего могут ими управлять. Мы потребуем, чтобы частные инвесторы брали на себя типичные риски, связанные с новыми проектами; однако мы можем взять на себя большую долю этих рисков и/или взять на себя уникальные риски, нетипичные для проектов, финансируемых из частных источников (например, технологический риск).
Мы структурируем инвестиции для надлежащего распределения рисков и доходов, обеспечиваем согласованность между соинвесторами и обеспечиваем необходимую гибкость для построения баланса проекта.
Наши долговые или долевые инвестиции могут быть на условиях ниже рыночных или субординированы для привлечения инвестиций частного сектора в проекты, которые в противном случае были бы нежизнеспособными. Любая предложенная уступка будет минимумом, необходимым для обеспечения жизнеспособности проекта.
Возврат партнерам из частного сектора будет осуществляться за счет доходов, связанных с использованием актива. Это отличается от типичной канадской модели P3, в которой государственный сектор устраняет риск спроса, производя платежи за доступность в течение срока действия проекта.
Частью нашего мандата является получение и рассмотрение предложений от частного сектора. Мы разрабатываем процесс приема проектов, набираем главного директора по инвестициям и нанимаем наши инвестиционные и консультационные команды. (Текущие позиции размещены на нашем веб-сайте canadainfrastructurebank.ca и нашу страницу в LinkedIn здесь.)
В то время как мы наращиваем потенциал, мы открыты для обсуждения проектных идей, которые соответствуют критериям банка. Нам также интересно узнать о потенциальном интересе к совместному инвестированию вместе с CIB. Пожалуйста, свяжитесь со мной по адресу investments@canadainfrastructurebank.ca обсудить возможности.
Инвестиционная политика и процессы разрабатываются руководством и советом директоров, и наш процесс должной осмотрительности ничем не отличается от других инфраструктурных инвесторов или кредиторов. Мы ожидаем, что процесс осмотрительности будет тщательным и будет включать в себя подробную оценку технических, финансовых, правовых и нормативных факторов в любом конкретном проекте, включая риски и меры по их снижению. Тип и размер принимаемого риска будут варьироваться от проекта к проекту, в зависимости от уникальных характеристик каждого проекта и сектора, в котором он работает.
Банк определит целесообразность участия в том или ином проекте, исходя из условий предполагаемой сделки. Руководство представит инвестиционные рекомендации инвестиционному комитету совета директоров для утверждения.
Если вы хотите предложить идею для контента, внести свой вклад в статью или заинтересованы в представлении статьи, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь.