5 февраля компания Regimen Equity Partners со штаб-квартирой в Ванкувере объявила о приобретении в партнерстве компании Radial Engineering Limited. <сильный>, всемирно известный производитель профессиональных аудиоаксессуаров и продуктов для акустической обработки из материкового Китая.
В рамках нашей серии «За сделкой» CVCA встретился с двумя управляющими директорами Regimen Equity Partners, Дэвидом Эйслером и Купер Симэн , чтобы обсудить их последнее приобретение.
Расскажите нам немного о ваших источниках для сделки?
Когда мы рассматриваем сделку, мы всегда стремимся к партнерству с лидерами-единомышленниками в соответствующей области, и это не было исключением. В Майке Белице , мы сотрудничали с ветераном отрасли, который обладал большим опытом и знаниями в этой области и работал в этой отрасли с самого начала своей карьеры.
Меня познакомили с Майком благодаря взаимному контакту, и когда мы узнали его, я понял, что эта сделка может отлично подойти. Майк сотрудничает с Radial уже много лет и очень хорошо знал владельца. Мы работали вместе, чтобы успешно провести сделку, в результате которой Regimen приобрел 75% Radial, а Belitz приобрел остальные 25%, вступив в должность нового генерального директора.
Что вы думаете о бизнесе в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
Компания Radial была основана в 1991 году Петером Дженисом. , и с тех пор он развивает бизнес — как по доходам, так и по набору продуктов. Radial производит высококачественную продукцию и аксессуары для музыкальной индустрии; их продукты известны своими техническими инновациями, прочностью и надежностью, и многие считают их лучшими в этой категории.
Питер проделал очень хорошую работу по маркетингу этих продуктов в индустрии — через музыкантов, звукорежиссеров и звуковых архитекторов, а также любителей музыки — и в результате создал ряд очень сильных брендов. Нам очень нравится эта прочная основа, и мы считаем, что в партнерстве с Майком у нас есть прекрасная возможность для роста — как с точки зрения продаж в новых областях, так и с точки зрения вывода на рынок новых продуктов (некоторые из них в настоящее время находятся в стадии разработки). Кроме того, есть несколько компаний, которые поставляют аксессуары для этой отрасли, и мы думаем, что в течение следующих пяти-десяти лет мы найдем хорошие возможности для дальнейшего роста за счет приобретений.
В Regimen мы смотрим на наши инвестиции более долгосрочно, чем большинство фондов прямых инвестиций, и мы считаем, что Radial — отличная инвестиционная платформа для нашего роста в течение длительного периода времени.
С момента основания Radial росла более 20 лет. В настоящее время компания представлена более чем в 60 странах. Есть ли у вас представление об этой истории роста, начавшейся в Ванкувере и расширившейся до 60 стран?
Я думаю, это интересно, что местная компания смогла проникнуть на все эти рынки и в эти регионы медленно и методично в течение 25 лет. Я думаю, что это действительно говорит о качестве их продуктов, а также об инновациях, которые они продемонстрировали в новых продуктах, которые они вывели на рынок. Тот факт, что некоторые известные группы используют продукцию Radial в своих райдерах, о чем часто сообщается в различных отраслевых журналах, безусловно, способствовал их росту и укреплению бренда.
Как вы предполагаете использовать инвестиции?
Как основатель, Питер был 100% акционером бизнеса и искал план преемственности. В партнерстве с Майком мы приобрели все акции Питера, что позволило ему уйти из бизнеса, будучи уверенным, что он находится в хороших, заботливых и опытных руках.
Каждый инвестор вступает в сделку с мыслью о выходе. Каков ваш горизонт выхода? Каков ваш план выхода из идеального мира?
В отличие от обычных фондов прямых инвестиций, мы стремимся инвестировать на более длительный срок; наше партнерство — это 30-летний фонд, а наш инвестиционный горизонт обычно составляет 15–20 лет, когда мы что-то делаем. Мы не выходим с мыслью об инвестициях — мы смотрим на нашу способность органически развивать бизнес, а также за счет дополнительных приобретений. Мы рассчитываем в конечном итоге превратить местную компанию в ведущего североамериканского игрока в этой отрасли.
Как только мы будем владеть инвестициями так долго, мы выясним, каков выход. У нас нет конкретного плана, потому что через 15–20 лет рынки будут другими.
Одна из вещей, которые мы делаем, — это изучение уровня портфельных компаний и изучение разнообразия, а также влияния на сообщество, которое эти компании оказывают в своих регионах. Можете ли вы поделиться с нами некоторыми из этих цифр о Radial?
В Radial работает 75 человек. Что касается руководящего состава, то 25 % из них составляют женщины, и со временем мы планируем увеличить эту цифру.
Инвестиции, которые мы делаем, начинаются как бизнес, управляемый владельцем, и обычно эти владельцы / операторы либо уходят на пенсию во время транзакции, либо планируют сделать это в течение пяти-десяти лет. Разнообразие, если оно отсутствует в то время, когда мы инвестируем, является для нас приоритетом по мере развития бизнеса.
Мы пытаемся изучить влияние нашей отрасли на сообщество. Есть ли уникальные способы воздействия Radial на местное сообщество?
Штаб-квартира Radial находится в Порт-Коквитламе, и около 90% сотрудников работают там. Radial использует ряд субподрядчиков в этом районе. Нам нравится, что он находится на нашем заднем дворе и помогает кормить местное сообщество. Как производитель инновационных продуктов, Radial нанимает ряд инженеров, техников, специалистов по производству, продажам и маркетингу. Работа в Radial — это интересная работа, основанная на знаниях. В ходе нашей комплексной проверки выяснилось, что сотрудникам нравится уникальная культура компании и волнение, присущее музыкальной индустрии.
Мы очень гордимся этим аспектом бизнеса не только с Radial, но и со всеми пятью портфельными компаниями в нашем фонде. Все штаб-квартиры находятся в Канаде, они помогают развивать местную экономику, и все они имеют очень похожие истории возникновения и роста.
Есть ли что-то, что вы хотели бы выделить в отношении Regimen Equity Partners, ее культуры или инвестиционной философии?
Regimen Equity Partners — это частная инвестиционная компания, специализирующаяся на передаче прав собственности малых и средних организаций. Имея офисы в Торонто, Эдмонтоне и Ванкувере, портфолио компаний Regimen простирается от Британской Колумбии до Квебека. Мы помогаем развивать бизнес за счет стратегических приобретений и создания управленческих команд. Мы не следуем пяти-семилетнему периоду удержания, который обычно планируют частные инвестиционные компании. Мы инвестируем в компании с целью владения в течение 15 лет и дольше. Это не традиционный подход. Это позволяет нам думать и действовать как владельцы бизнеса.
Помимо долгосрочной направленности нашего фонда, одной из наших основных ценностей является то, что отношения имеют решающее значение. В каждой сделке мы стремимся строить долгосрочные отношения с такими людьми, как наш партнер в Radial Майк Белиц. Важно, что Regimen поддерживает наших партнеров в максимально возможном успехе с нашими компаниями-инвесторами. Их успех порождает успех Regimen и, в конечном счете, ту прибыль, которую мы хотим приносить нашим инвесторам.
Чем ваш подход отличается от подхода других частных инвестиционных компаний?
Помимо долгосрочного инвестиционного горизонта, есть множество вещей, которые мы делаем по-другому. У нас есть непрерывная модель сбора средств, которая дает много преимуществ инвесторам, потому что мы не открываемся и не закрываемся каждые четыре-пять лет, и мы не слепой пул. Мы считаем, что это удобная функция для инвесторов, и ее предоставление позволяет нам, опять же, строить отношения с группами по управлению активами и инвесторами с высоким уровнем дохода.
Кроме того, несмотря на то, что наш фонд меньше, мы считаем важным иметь присутствие по всей стране, чтобы создать диверсифицированный портфель. У нас есть офисы в Эдмонтоне и Торонто, а штаб-квартира находится здесь, в Ванкувере. Наличие широкого охвата позволяет нам искать источники на национальном уровне, а также должным образом предоставлять ценность и поддержку нашим деловым партнерам по всей стране.
Если вы хотите предложить идею для контента, внести свой вклад в статью или заинтересованы в представлении статьи, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь.