Два года назад африканская технологическая экосистема вновь привлекла внимание со стороны глобальных игроков, что привело к лучшему году получения венчурного капитала на континенте. По разным данным, в 2019 году в африканские технологические стартапы было вложено до 2 млрд долларов США.
Благодаря высокопоставленным визитам самых известных Джеков (Ма и Дорси), долгожданному первому IPO гиганта электронной коммерции Jumia и крупным раундам финансирования на 100 млн долларов, это стало признаком того, что африканские технологии ждут впереди.
Но через два месяца после начала 2020 года пандемия отлично понизила ожидания, поскольку инвестиционная активность местных и международных инвесторов замедлилась.
Тем не менее, это был не плохой год. Африканские стартапы привлекли почти 1,5 млрд долларов США и зафиксировали несколько захватывающих выходов:Stripe-Paystack и WorldRemit-Sendwave.
В 2021 году бычий оптимизм африканских технологических заинтересованных сторон вернулся — и почему бы и нет? По мере того как предприятия во всем мире вновь открывались, а пандемия вынуждала людей приобретать новые привычки в электронной коммерции, работе, тратах денег, онлайн-доставках и обучении, венчурный капитал в различные отрасли должен был значительно увеличиться, и Африка не станет исключением.
Были сделаны прогнозы о том, сколько стартапов континента соберут в декабре. AfricArena, акселератор технологической экосистемы, рассчитывает, что сделки будут закрыты на сумму от 2,25 до 2,8 млрд долларов. Стивен Денг, соучредитель и партнер DFS Lab, фирмы, которая инвестирует в стартапы цифровой коммерции, последовательно сравнивал ситуацию с финансированием в Юго-Восточной Азии в 2016 году и в Африке в 2021 году (3 миллиарда долларов).
Эти прогнозы не совсем оправдались. В конце концов, информация от таких людей, как Максим Байен и Брайтер Бриджес, сделала цифры за 2019 год похожими на детскую игру. В 2021 году африканские технологии достигли переломного момента и заняли центральное место, когда компании привлекли более 4 миллиардов долларов (больше, чем в 2019 и 2020 годах вместе взятых).
От чеканки пяти единорогов до повышения доходов от женщин-руководителей — мы рассказываем о некоторых событиях, которые определили этот поворотный момент в африканских технологиях.
Достижение статуса единорога — частной компании с оценкой в 1 миллиард долларов — несомненно, одно из самых тщеславных достижений для любого стартапа, но оно остается самым желанным.
В Африке первыми двумя единорогами стали Jumia (в 2016 году) и финтех-гигант Interswitch (в 2019 году). Когда в 2019 году компания Jumia стала публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже, она перестала быть единорогом и превратилась в типичную публичную компанию с оборотом в миллиард долларов.
Аналогичный случай с египетской платежной компанией Fawry. Она стала публичной на египетском фондовом рынке (первая местная технологическая компания, сделавшая это на африканской земле) в 2019 году. Однако, в отличие от Jumia, Fawry достигла оценки в миллиард долларов только через год после выхода на биржу. Так что это не так, и технически это не единорог.
Interswitch был единственным единорогом на континенте, пока в этом году не было отчеканено еще пять монет. Четыре из них относятся к финтех-компаниям:Flutterwave, OPay, Wave и Chipper Cash, а одна — к рынку технических талантов Andela.
Flutterwave получила свой рог в марте за 1 миллиард долларов; OPay в августе — 2 миллиарда долларов; Wave и Andela в следующем месяце — 1,7 и 1,5 миллиарда долларов соответственно; Andela в сентябре привлекла 1,5 миллиарда долларов; Чиппер Кэш в ноябре составил 2 миллиарда долларов. Между тем, Interswitch, единственный единорог в период с 2019 по 2021 год, стоит 1 миллиард долларов.
За этим внезапным всплеском численности единорогов на континенте стоит несколько причин. Существуют более опытные основатели, и определенные рынки, особенно в Большой четверке (Нигерия, Южная Африка, Египет и Кения), демонстрируют сочетание зрелых, но все еще открытых для разрушения черт.
Кроме того, такие сектора, как финтех, продолжают открываться невиданными ранее способами, и наблюдается приток иностранных денег от начинающих инвесторов на ранних и более поздних этапах одновременно.
Хотя глобальные инвесторы ранее вкладывали средства в африканские стартапы, в 2021 году их активность казалась более заметной, вероятно, из-за их повсеместного участия.
Например, такие инвесторы, как базирующаяся в Берлине венчурная компания Target Global и известная инвестиционная компания и хедж-фонд Tiger Global, сокращают чеки на ранних стадиях и на этапах роста.
Target инвестировала в оба раунда серии A Kuda и Mono (включая раунд серии B первого). Европейский венчурный капиталист также возглавил предварительные раунды Kippa и Edukoya. С другой стороны, Тайгер лидировал в посевном раунде Union54, серии A Mono и более поздних раундах в FairMoney и Flutterwave.
Другие сделки, в которых растущие фирмы участвовали на ранних стадиях и стадиях роста, включали Sequoia в предварительном посевном материале Telda; Wave’s Series A через тайный фонд управления активами Sequoia Heritage; и Series C OPay через свой дочерний фонд Sequoia Capital China.
Были также действия других инвесторов, таких как Dragoneer, FTX, Fidelity, SVB Capital и Sam Altman, которые впервые участвовали в отдельных крупных сделках. Это было обычным делом для других фирм, таких как Tencent, поскольку они инвестировали в раунды роста uLesson, Ozow и TymeBank, а также SoftBank, который через свой Vision Fund 2 возглавил два из многих девятизначных раундов на континенте в 2021 году:единороги Andela и OPay. .
OPay заключила одну из трех девятизначных сделок в 2019 году после привлечения раунда B в размере 120 миллионов долларов. Другие включали сделки Andela на 100 миллионов долларов и сделки Interswitch на 200 миллионов долларов. Так что представьте себе сюрприз на следующий год, когда не было заключено ни одной сделки с девятизначной суммой (точно так же, как на континенте не появилось ни одного единорога).
Драфт продлился недолго, поскольку в Африке не только был самый высокий год единорога, но и было зарегистрировано наибольшее количество раундов с девятизначными числами (11 из 10 стартапов) за один год.
Начнем с единорогов:серия C Flutterwave стоила 170 миллионов долларов; OPay привлек 400 миллионов долларов в серии C; Волна и Андела получили по 200 миллионов долларов каждый. Затем компания Chipper Cash сделала двойное предложение:серия C на 100 млн долларов и несколько месяцев спустя продление раунда единорога на 150 млн.
Другие включают серию B TymeBank на 180 миллионов долларов, раунды Jumo и MNT-Halan на 120 миллионов долларов, TradeDepot на 110 миллионов долларов и MFS Africa на 100 миллионов долларов.
Единственными сделками, не связанными с финтех, были Andela и TradeDepot (хотя у последнего есть встроенная финансовая игра). Кроме того, все сделки, кроме двух, были основаны исключительно на акционерном капитале:TradeDepot и MFS Africa привлекли как акционерный капитал, так и заемные средства.
Портал цифровых платежей MFS Africa является одним из немногих корпоративных инвесторов и покупателей в Африке. За последние пять лет компания сделала стратегические ставки в незаслуженно забытых стартап-регионах Африки, инвестируя в Джулаю, Мавианс и Нумиду. А что касается приобретений, Beyonic и, совсем недавно, Baxi.
В прошлом году тенденция к тому, чтобы местные компании покупали друг друга, проявилась и продолжилась в 2021 году. Некоторые интересные приобретения включают покупку кенийской платформы потребительского опыта Ajua, поддерживаемой TLcom, WayaWaya; Заказ автобусов в Нигерии и поддержка Treepz при поддержке Techstars в Гане и Уганде после приобретения Stabus и Ugabus; и Flutterwave делает набег на пространство экономики создателя с приобретением Disha.
Другие включают приобретение Jiji Cars45, египетская платформа электронной коммерции B2B MaxAB, приобретающая Waystocap, поддерживаемую YC, таким образом, расширяясь в Марокко, и Cheki, продававшая свой бизнес в Кении и Уганде нигерийской Autochek.
Подобно сделке MFS Africa-Baxi, которую обе стороны назвали вторым по величине приобретением в сфере финансовых технологий в Африке после Stripe-Paystack, другие перечисленные приобретения не разглашаются.
Почему африканские стартапы не раскрывают данные о своих приобретениях — тема для отдельного разговора. Лично сообщение о таких сделках может быть непривлекательным в будущем (если они останутся нераскрытыми), если только они не связаны с международными играми по расширению. Показательный пример:нигерийская компания Helium Health, занимающаяся здравоохранением, приобретает компанию Meddy в ОАЭ (первую в своем роде между странами Африки к югу от Сахары и странами Персидского залива), а австралийский игрок BNPL Zip покупает южноафриканскую PayFlex.
И международная экспансия за счет приобретения становится более захватывающей, когда прилагается цифра; например, дата-центр Equinix объявил о приобретении нигерийской MainOne за 320 миллионов долларов. Эта новость стала главным событием в сделках по приобретению в этом году не только из-за ее размера, но и потому, что MainOne возглавляет женщина, а ее генеральным директором является Функе Опеке.
Функе Опеке — один из очень немногих основателей, дошедших до этого:управлял африканской технологической компанией до точки выхода. Она также, вероятно, единственная женщина-основатель на континенте, которая в совокупности собрала девятизначную сумму для своего бизнеса.
Опыт Опеке является исключением. В Африке и во всем мире компаниям, возглавляемым женщинами, нелегко дается финансирование. В отчете Briter Bridges за середину этого года было рассмотрено более 1100 компаний, получивших венчурные инвестиции в период с 2013 года по май 2021 года (примерно 20 млн долларов США или меньше).
Согласно отчету, только 3 % из 1,7 млрд долларов США, привлеченных за этот период, достались командам-основателям, состоящим исключительно из женщин, по сравнению с 76 % среди команд, состоящих исключительно из мужчин.
Так что это отличная новость, когда стартапы, возглавляемые женщинами, собирают миллион долларов или больше в Африке. И это косвенно влияет на то, насколько хорошо регион работает, как мы можем подтвердить в этом году, когда было зарегистрировано более десяти сделок, что свидетельствует об улучшении венчурных инвестиций (как гендерно-ориентированных, так и гендерно-независимых) для инвестиций в команды, возглавляемые женщинами.
Среди стартапов, возглавляемых женщинами, которые в этом году привлекли более миллиона долларов, есть Shuttlers, Bankly, Lami, Okra, Klasha, Akiba Digital, Ejara, Kwara, Edukoya, Reelfruit и Jetstream.
Alitheia IDF является инвестором Reelfruit и Jetstream. Ориентированная на женщин фирма, которой руководят основные партнеры Токунбох Измаил и Поло Летека, имеет фонд прямых инвестиций в размере 100 млн долларов США для гендерно-разнообразных предприятий в Африке.
Это также один из местных фондов, который в этом году собрал огромные суммы денег, чтобы выписывать чеки для африканских стартапов на разных этапах. В число других компаний входят Ventures Platform, LoftyInc Capital, Voltron Capital и 4DX Ventures, расположенные к югу от Сахары, венчурные компании с панафриканской стратегией.
На севере такие инвесторы, как Sawari Ventures и Algebra Ventures, вложили свой вес в поддержку стартапов, особенно в Египте, где стартап-инновации и инвестиции выросли астрономически.
Местные и ориентированные на Африку инвесторы также вложили весь посевной материал в раунды серии A некоторых компаний в странах Африки к югу от Сахары (например, Appzone, Payhippo), что редко случалось в предыдущие годы. Future Africa, Kepple Africa, Launch Africa и другие компании продолжали работать с 2020 года и в этом году выписали много новых и дополнительных проверок.
Мы даже заметили, как активные основатели, такие как генеральный директор Flutterwave Олугбенга ГБ Агбула, основатели Paystack Шола Акинладе и Эзра Олуби, а также основатели Chipper Cash Хам Серунджоги и Майджид Муджалед также приняли участие в некоторых раундах на ранней стадии.
В ноябре 2019 года три финтех-компании, Interswitch, OPay и PalmPay, привлекли в совокупности 360 миллионов долларов от американских и китайских инвесторов. Это объявило Нигерию неофициальной столицей Африки для инвестиций в финтех и стартапов в области цифровых финансов.
Возможности Fintech в Нигерии являются крупнейшими на континенте. Поскольку в 2019 году более 40% взрослых нигерийцев имеют банковские счета и цифровые платежи на сумму более 250 миллиардов долларов, неудивительно, что стартапы, облегчающие транзакции для небанковских (OPay) и предоставляющие шлюзы (Interswitch и Flutterwave), теперь стоят более 1 миллиарда долларов. .
Три компании, включая Andela, начали свою деятельность в нигерийском коммерческом городе Лагосе, благодаря чему в 2021 году Нигерия получила статус столицы Африки-единорога.
В течение долгого времени Нигерия была одной из трех стран, получающих основную часть местного и международного венчурного капитала, включая Кению и Южную Африку. Эти три страны представляют наиболее взаимосвязанное население и растущую экономику Африки; идеальные условия для привлечения иностранного капитала раньше других.
Но затем в 2017 году на сцену вышел Египет, и со временем североафриканская страна стала частью «Большой четверки», поскольку страна начала привлекать внимание венчурного капитала. Проведя последние пару лет в тылу, Египет впечатляюще набрал обороты в 2020 году и в этом году обогнал Кению и стал третьим регионом по активности инвестиций в регионе.
Как метко сказано в этом отчете:«Кажется, из ниоткуда Египет внезапно оказался в центре внимания как ключевое направление финансирования стартапов в Африке, что подчеркивает перспективы континентального роста зарождающегося сектора».
Египет также имеет право похвастаться первым соглашением SPAC на континенте. В июле компания Swvl, базирующаяся в Каире и Дубае, объявила о выходе на биржу путем слияния с Queen’s Gambit Growth Capital. После завершения сделки Swvl, одна из историй успеха страны, будет оценена почти в 1,5 млрд долларов США.
С большим населением и впечатляющим ВВП на душу населения эта североафриканская страна привлекла в этом году почти 600 миллионов долларов. Хотя это меньше, чем Нигерия и Южная Африка собрали более 1,4 млн долларов США и 830 млн долларов США соответственно, некоторые наблюдатели предсказывают, что Египет превзойдет Южную Африку к следующему году, если будет идти в ногу со временем.
Есть несколько причин такого мышления. В Нигерии, Южной Африке и Кении финтех — это сектор, который получает наибольшее финансирование. Основным сектором в Египте является электронная коммерция и розничная торговля, но страна также является горячей точкой для финтех-технологий, о чем свидетельствует проведение самых высоких предварительных раундов в обеих категориях (раунды Rabbit на 11 миллионов долларов и раунды на 5 миллионов долларов на Telda).
Когда я писал эту статью в начале этого года, самым крупным предварительным раундом в то время был 3,4 миллиона долларов Autochek. Восьмизначный предварительный посев Кролика в три раза больше. Источники недавно сообщили TechCrunch, что в следующем году еще один египетский стартап закроет предварительный раунд с такой же высокой ценой.
Умопомрачительные предварительные инвестиции, подобные этим, являются одним из многих показателей того, насколько быстро венчурный капитал набирает обороты в Африке. В этом году стартапы континента привлекли более 4 миллиардов долларов и выпустили пять единорогов. Никто не знает, чего ожидать в 2022 году, но есть нюансы оптимизма, что мы увидим «больше всего», включая некоторые IPO (я, возможно, тянусь сюда), так что приготовьтесь.