У альтернативных инвестиций есть шанс. По данным поставщика данных Preqin, их популярность резко возросла за последнее десятилетие:класс активов вырос с чуть более 3 триллионов долларов в 2008 году до более чем 10 триллионов долларов в 2019 году.
Учреждения подпитывают большую часть этого роста, инвестируя рекордными темпами в альтернативы, такие как криптовалюта, частные компании и недвижимость. Некоторые сверхбогатые инвесторы получили неожиданную прибыль, инвестируя в альтернативы, используя счета с налоговыми льготами, стратегию, которую миллиардер Питер Тиль использовал для увеличения своего индивидуального пенсионного счета Roth с 2000 до 5 миллиардов долларов за 20 лет без налогов, сообщила ProPublica в прошлом году.
Теперь рядовые инвесторы ищут долю на этих рынках, соблазненные возможностью получения сверхдоходов, которые еще более привлекательны, если не облагаются налогом.
Хотя инвестирование долларов с пенсионного счета с льготным налогообложением в альтернативы уже давно является законным, оно остается в значительной степени недоступным для обычных розничных инвесторов. Инвестор-ветеран Эрик Сатц осознал это в 2013 году, когда впервые попытался вложить деньги из своего IRA в частные компании, но получил отказ от своего финансового консультанта, который был обеспокоен потенциальными рисками, сказал Сатц в интервью TechCrunch.
После 10 недель исследований и логистических препятствий Сатц, наконец, смог сделать свои первые альтернативные инвестиции с налоговыми льготами через самостоятельную IRA.
«В конце этого 10-недельного процесса, который, казалось, постоянно менялся с точки зрения того, что требовалось для осуществления инвестиций, я написал хранителю, что использую чек за привилегию делать эти инвестиции, которые я обнаружил и выполнил всю домашнюю работу и исследования», — сказал Сац.
Разочарованный этими сложностями, Сатц попытался пройти тот же процесс, используя трех разных хранителей, и обнаружил, что его опыт «с каждым разом становится все хуже». Обременительный процесс, по словам Саца, объясняет, почему менее 2% из 35 триллионов долларов активов, находящихся на индивидуальных пенсионных счетах, инвестируются в альтернативы. Напротив, большинство состоятельных инвесторов и организаций имеют гораздо более высокие доли альтернативных вариантов, от 15 до 80%, сказал Сац.
По словам Сатца, пенсионные счета особенно подходят для инвестиций в частные компании на ранних стадиях из-за их продолжительности и соотношения риска и доходности. Использование самоуправляемых IRA-компаний для таких инвестиций стоило Сатцу более 500 долларов в год в виде гонораров, и он стремился решить эту проблему для других, запустив Alto в 2018 году.
По словам компании, самоуправляемая платформа IRA Alto предоставляет более простой и доступный вариант для частных лиц, чтобы инвестировать свои пенсионные сбережения в альтернативные варианты. Компания сообщает, что стартап из Нэшвилла предоставляет своим пользователям доступ к множеству альтернатив благодаря партнерству с более чем 70 инвестиционными платформами, включая AngelList, Grayscale и Masterworks.
По словам Сатца, в Alto размещено около 20 000 финансируемых счетов с активами на сумму около 1 миллиарда долларов, и 40% счетов предназначены для хранения криптовалюты, добавил он.
Alto объявила сегодня, что привлекла 40 миллионов долларов в рамках финансирования серии B под руководством Advance Venture Partners, чей основатель и управляющий партнер Дэвид Т. ибнАле собирается войти в совет директоров компании. В раунде также приняли участие существующие инвесторы Unusual Ventures, Acrew Capital, Alpha Edison, Foundation Capital, Gaingels и Coinbase Ventures. В последний раз компания Alto привлекла 17 млн долларов для серии A в апреле 2021 года.
По словам Саца, стартап планирует использовать новое финансирование для увеличения своей команды продуктовых и инженерных сотрудников с 50 сегодня до 120 к концу 2022 года. Компания также планирует расширять свое предложение контента, чтобы помочь инвесторам узнать об альтернативах, хотя компания не является зарегистрированным брокером-дилером или инвестиционным консультантом.
В то время как криптовалюта является одной из самых быстрорастущих областей интересов пользователей Alto, Сатц сказал, что ожидает роста спроса в других областях, включая инвестиции в частные компании и произведения искусства.
«Я думаю, что вы увидите от нас в Q1 и Q2 большее проникновение на рынки предметов коллекционирования и предметов коллекционирования. Просто мы выпускаем некоторые инновационные продукты, которые значительно облегчат жизнь большинству людей», — сказал Сац. «Я [также] думаю, что в 2022 году мы увидим некоторые инновации в доступе к фондам и возможность для большего числа людей участвовать в инвестировании фондов».