За последние 12 месяцев частные инвестиционные компании были нетто-покупателями компаний, делая около 2,5 инвестиций в платформу на каждый 1 выход из платформы. Этот значительный рост доли владения портфельными компаниями поддерживается большим количеством частных инвестиционных компаний на рынке и более крупными фондами с более активным капиталом, чем когда-либо прежде.

Вопреки этой тенденции, 245 частных инвестиционных компаний в нашей базе данных воспользовались недавними высокими оценками (по сравнению с историческими стандартами) и стали чистыми выходцами из портфельных компаний за последние 12 месяцев. В совокупности эти 245 частных инвестиционных компаний отказались от 492 инвестиций в платформы и приобрели только 137 новых компаний-платформ — соотношение 3,6 выхода на каждую инвестицию.

За исключением этих 245 чистых компаний, оставшихся в нашей базе данных (нейтральных или чистых покупателей), приобретаемых 4,2 новых платформенных компании для каждого выхода.

Разделение вселенной прямых инвестиций на эти два лагеря:один лагерь растет на 400% за счет приобретений, в то время как другой лагерь (значительно меньшинство) сокращает свои доли собственности почти такими же темпами. Знает ли один лагерь что-то, чего не знает другой лагерь, или это просто статистика времени жизненного цикла фонда? Другими словами, важно ли это?

Это важно?

Хорошо, может быть. Примечательно, что The Riverside Company находится в списке чистых выбывших. Я упоминаю Riverside, в частности, потому что они были в моем списке «Умных противоречащих фирм» и «Фирм, которые казались всезнающими» еще в период 2007–2010 годов. Riverside была одной из очень немногих фирм, которые, казалось, правильно выбрали время, выйдя из портфельных компаний в 2007 году на пике рынка, незадолго до последней рецессии, а затем снова приобретя компании в 2010 году, прежде чем рынок начал свой длительный бычий рост. Лишь несколько частных инвестиционных компаний правильно рассчитали время для рынка во время последнего рыночного цикла.

25 частных инвестиционных компаний, у которых как минимум на 3 выхода больше, чем инвестиций

В лагере из 245 чистых выходцев есть 25 фирм, которые за последние 12 месяцев совершили как минимум на 3 выхода больше, чем инвестировали.

В порядке большинства выходов из сетевой платформы

1. Цинвен
2. HgCapital
3. Чартер Оук Капитал
4. Кэрд Кэпитал
5. Партнеры Олимпа
6. АБС Капитал Партнерс
7. Поиск партнеров фонда
8. Штаб-квартира Equita
9. Банкер Хилл Кэпитал
10. Партнеры Ратленд
11. Меконг Капитал
12. Аведон Капитал Партнерс
13. ДиСи Капитал Партнерс
14. Фонд расширения Tandem
15. Тонка Бэй Эквити Партнерс
16. Инвесторы WindRose Health
17. Геркулес Капитал
18. Ратос
19. Фонды Эджуотера
20. Норд Холдинг
21. Управление BaltCap
22. Пайн Брук Партнерс
23. Кэпман
24. Стивенс Капитал Партнерс
25. Компания Риверсайд,

Это исследование данных извлекает данные о транзакциях портфельных компаний из нашей базы данных исследований прямых инвестиций на сайте www.PrivateEquityInfo.com.