На первый взгляд эти два мифа кажутся логичными, но это не так. И как только вы поймете почему, у вас появится совершенно новое понимание волатильности и того, как использовать ее в своих интересах.
МИФ № 1. Если ваша стратегия постоянно убыточна в 70% случаев, все, что вам нужно сделать, это переключить свои ордера и купить, когда вы обычно продаете. Тогда вы окажетесь в выигрыше на 70 %.
МИФ № 2. Если рынки случайны, просто подбросьте монетку, чтобы решить, когда покупать или продавать, орлом покупать, решкой продавать. Вы будете правы в 50 % случаев.
Оба эти утверждения верны со статистической точки зрения, однако каждый из этих мифов не принимает во внимание какую-то очень важную информацию, которая присутствует в каждой сделке, которую вы совершаете.
Хорошо, давайте предположим, что вы торгуете Apple, и ваша стратегия требует стоп-лосса в 10 центов. На этом ценовом графике вчера (14 октября) мы видим, что любая сделка со стоп-лоссом в 10 центов была бы закрыта на регулярной основе. Это потому, что цена Apple колеблется в пределах 30–40 центов в течение дня.
Мы можем увидеть это, взглянув на индикатор Average True Range (ATR), который измеряет волатильность и является отличным способом получить представление об установке соответствующего стопа. Утром ATR был очень высоким, а затем стабилизировался в течение дня… это довольно типично.
ATR был на пике около 33 около 10:30 утра, а затем, наконец, установился на уровне около 20 до конца дня. Значение ATR указано в центах и измеряется как средний диапазон с использованием предыдущих 14 баров.
Теперь давайте рассмотрим миф о подбрасывании монеты. Хотя верно то, что сделка, заключенная где-либо в течение дня, имеет приблизительно 50%-й шанс пойти вверх или вниз, когда вы добавите стоп в 10 центов и примите во внимание волатильность, этот 50%-й шанс снизится до 0%.
Теперь, если бы вы расширили свой стоп, чтобы он был близок к ATR, тогда мы бы начали приближаться к этой 50% теоретической скорости выбора правильного направления. И чем шире мы делаем его, тем ближе мы становимся. Поэтому, установив стоп-лосс близко, вы можете подумать, что контролируете риск, хотя на самом деле вы гарантируете, что ваша сделка почти все время будет убыточной.
Даже если мы возьмемся за миф № 2 и поменяем наши ордера на покупку и продажу, эта надоедливая волатильность и слишком близкий стоп-лосс дадут нам почти тот же результат, одну большую убыточную сделку за другой. Даже если сделка была совершена вовремя.
Итак, какое решение?
Вы всегда должны знать, где находится волатильность. Он не только подскажет вам, где должен быть ваш стоп, но также подскажет вам позицию соответствующего размера. Как правило, более высокая волатильность означает более широкие стопы и меньшие позиции, а низкая волатильность, наоборот, меньшие стопы и более крупные позиции.
Эти динамические корректировки приблизят вас к идеальной точке торговли.
Что касается мифа № 2, подбрасывание монеты… волатильность — это только один из факторов, которые вы должны учитывать. Чтобы получить преимущество, вам нужно было бы идеально рассчитать время своих сделок, случайная сделка просто не поможет. Если вы будете открывать длинные позиции на дневных пиках, вы пострадаете.
Таким образом, один из способов преодолеть это — измерить моментум в попытке найти пики и впадины ценового действия. Конечно, вы никогда не будете совершенны, определить точное основание и вершину разворота практически невозможно. Итак, чем вы занимаетесь?
Позвольте цене прийти к вам, и за исключением того факта, что вы потеряете некоторые сделки.
Используйте импульс, чтобы попасть в нужное место для определения времени входа, и ATR, чтобы настроить стоп и размер позиции.
Вы также должны принять тот факт, что, когда вы останавливаетесь на каком-то значении импульса, вы можете не достичь экстремума в течение дня, и, таким образом, торговых установок не будет. Это может расстраивать, но вы должны смириться с этим и принять это. С другой стороны, будут дни, когда рынок просто сходит с ума и бежит прямо вверх или вниз, и вы никогда не находите место для входа, или вы входите в то, что ваш индикатор должен быть вершиной, но затем он просто продолжает движение. вверх.
Опять же, вам нужно смириться с тем фактом, что вы не можете выигрывать каждую сделку. Возможно, вы даже не сможете выиграть 50% сделок, которые совершаете. Таким образом, пока ваши выигрышные сделки приносят больше денег, чем убыточные, вы будете зарабатывать деньги. Но это легче сказать, чем сделать.
Является ли ATR единственным способом измерения волатильности?
ATR измеряет волатильность с точки зрения поведения цены, но это только часть доступной информации, которая составляет волатильность ценной бумаги. Посмотрим правде в глаза, использование 14 баров, прежде чем вы сможете определить, где находится волатильность, может привести к тому, что ваши торговые решения всегда будут за пушками, не имея информации в реальном времени.
Еще один способ оценки волатильности — ликвидность. Вы измеряете ликвидность с точки зрения размера и частоты лимитных ордеров, размещаемых другими трейдерами, ожидающими вашей сделки. Это гораздо более сложная тема, которую я оставлю для другого письма. Но давайте просто скажем, что существует прямая зависимость между объемом ликвидности и объемом волатильности.
По крайней мере, теперь у вас есть новое понимание волатильности, некоторые способы ее использования и, надеюсь, новый скептицизм. Иногда в вещах, которые кажутся логичными, отсутствуют ключевые биты информации. Сделайте свою домашнюю работу и сохраните свой капитал любой ценой, прежде чем гоняться за мифами, обещающими легкую прибыль.