Фьючерсный контракт представляет собой юридически обязывающую скоропортящуюся ценную бумагу. Соответственно, каждый из них имеет четкую дату истечения срока действия, на которую устанавливаются условия контракта. Когда срок действия контракта истекает, он перестает продаваться на открытом рынке.

Концепция истечения срока действия делает фьючерсные контракты конечными инструментами. Если вы торгуете акциями или валютой, то вам не нужно знать даты истечения срока действия акций или форекс, но есть даты истечения срока действия фьючерсов! Если вы собираетесь торговать этими интересными продуктами, вам лучше ответить на вопрос:«Когда истекает срок действия фьючерсных контрактов? ”

В какие месяцы фьючерсных контрактов происходит истечение срока действия?

Фьючерсные контракты являются стандартизированными инструментами, то есть их атрибуты четко определены. Например, каждому контракту присваивается символ, количество, порядок расчетов и срок действия. По истечении срока контракта он становится недоступным для обмена.

По истечении срока действия фьючерса начинается расчет. Расчет — это процесс закрытия всех открытых контрактов. Он проводится биржей и бывает двух основных форм:

• Физическая доставка :Трейдер должен либо вступить во владение, либо произвести определенное количество базового актива контракта. По истечении срока действия контрактов CME для большинства товаров начинается физическая доставка.
• Финансовые :Баланс счета трейдера корректируется с учетом реализованных прибылей или убытков по истечении срока действия. Финансовый расчет – это распространенный способ закрытия фьючерсного контракта, который касается валют или индексов акций.

Для активных трейдеров важно понимать календарь истечения срока действия каждого фьючерсного контракта. На реальном рынке даты истечения срока действия фьючерсных контрактов CME бывают трех типов:ежемесячные, квартальные и сезонные.

Ежемесячно

Контракты, срок действия которых истекает ежемесячно, предлагают 12 уникальных предложений на каждый календарный год. Одним из примеров ежемесячного планирования являются даты истечения срока действия фьючерсов SPX на Чикагской бирже опционов (CBOE). Что касается SPX, срок действия фьючерсного контракта уменьшается ежемесячно.

Кроме того, в некоторых контрактах предусмотрены расписания, которые в основном ежемесячные, но допускают отклонения. Пример переменного планирования относится к датам истечения срока действия фьючерсов на золото CME. Согласно CME, золото котируется ежемесячно «в течение трех месяцев подряд, любой февраль, апрель, август, октябрь в ближайшие 23 месяца и любой июнь и декабрь в ближайшие 72 месяца». Итак, если вы собираетесь торговать слитками, важно понимать, как работают даты истечения срока действия фьючерсов на золото.

Ежеквартально

Квартальные контракты предлагаются один раз в три месяца или четыре раза в год. Эти проблемы полезны при применении долгосрочных торговых стратегий, потому что ликвидность присутствует, даже если даты истечения срока действия фьючерсов могут быть более отдаленными. По сути, ежеквартальное истечение фьючерсов (или квартальных опционов) дает участникам рынка больше времени, чтобы извлечь выгоду из более широких ценовых тенденций.

Чтобы проиллюстрировать, как отсроченный срок действия фьючерсного контракта обеспечивает гибкость, предположим, что инвестор в акции стремился получить доступ к S&P 500 в преддверии президентских выборов в США в 2020 году. Все, что нужно сделать инвестору, — это проверить календарь экспирации фьючерсов E-mini S&P 500 (ES) на 2019 год. При должной осмотрительности инвестор может определить желаемые месяцы фьючерсного контракта и открыть новую позицию. Аналогичные стратегии также можно реализовать, изучив даты истечения срока действия опционов ES в 2019 году.

Сезонные

Сезонные истечения рассчитаны с учетом графика добычи базового актива. Сезонный срок годности характерен для сельскохозяйственных товаров, подлежащих посадке и сбору урожая. Таким образом, даты истечения срока действия многих товарных фьючерсов основаны на графиках производства сырья.

Хорошим примером сезонного истечения являются фьючерсы на зерновые и масличные культуры. Например, CME описывает контрактные месяцы для кукурузы (ZC) как «девять месячных контрактов на март, май, сентябрь и восемь месячных контрактов на июль и декабрь, котирующихся ежегодно после прекращения торгов декабрьским контрактом текущего контракта». год." Как видно из уникального графика, торговля сентябрьскими фьючерсными контрактами на кукурузу CME — это совсем другое предложение, чем таргетинг на июльскую дату истечения срока действия кукурузы.

Линейка CME:когда истекает срок действия будущих контрактов?

CME предоставляет участникам различные продукты, предназначенные для достижения практически любой финансовой цели. Вот типы экспирации, процедуры расчетов и календарные месяцы фьючерсных контрактов, когда некоторые из самых популярных «сходят с доски». Если вы постоянно спрашиваете:«Когда истекает срок действия фьючерсных контрактов?» эта таблица может помочь:

Важно помнить, что то, что фьючерсы стандартизированы, не означает, что все даты экспирации не одинаковы. Однако из года в год графики схожи. Поэтому, если вы посмотрите на календарь экспирации фьючерсов на 2019, 2020, 2021 или 2022 год, там будет много похожих записей. Таким образом, даты истечения срока действия серебряных контрактов, даты истечения срока действия золотых контрактов и даты истечения срока действия фьючерсов E-mini не будут сильно отличаться из года в год.

Чтобы избежать каких-либо непредвиденных обязательств, связанных с доставкой или финансовым расчетом, необходимо знать месяцы фьючерсного контракта на продукт. К счастью, вы можете легко выполнить эту задачу, просто сославшись на спецификации контракта.

Истечение срока действия фьючерсного контракта:часто задаваемые вопросы

Независимо от того, изучаете ли вы календарь экспирации фьючерсов ES или календарь экспирации фьючерсных опционов на золото, у вас наверняка возникнет несколько вопросов. Вот ответы на несколько наиболее распространенных:

• Срок действия фьючерсных контрактов истекает? да. Всем фьючерсным контрактам назначается срок действия, после которого они становятся неторгуемыми.
• Когда истекает срок действия контрактов? Контракты истекают ежемесячно, ежеквартально или сезонно.
• Что происходит, когда срок действия фьючерсного контракта истекает? По истечении срока действия начинается процесс расчета. Контракты урегулируются посредством физической поставки или в финансовом отношении. Таким образом, когда истечет срок действия декабрьского контракта CME на золото, держатель должен купить или предоставить 100 тройских унций слитков. Если вы собираетесь торговать слитками, вам необходимо знать, когда истечет срок действия фьючерсов на золото.
• Когда истекает срок действия фьючерсов E-mini? Расчет фьючерсов на индекс акций CME E-mini производится ежеквартально. Расчеты по другим продуктам E-mini, например сырой нефти E-mini WTI, производятся ежемесячно.
• Что происходит, когда истечет срок действия фьючерсного контракта E-mini? Все фьючерсные контракты CME E-mini рассчитываются финансово.

Будьте готовы к истечению срока действия

Успешные фьючерсные трейдеры понимают важность непрерывного обучения и совершенствования. Чтобы узнать больше о том, как истечение срока действия фьючерсных контрактов может повлиять на вашу торговлю и другие технические аспекты фьючерсных контрактов, загрузите нашу бесплатную электронную книгу Технический анализ для начинающих . Это поможет вам принимать более обоснованные решения, когда вы начнете торговать фьючерсами.