Когда дело доходит до финансов, денежно-кредитная политика является наиболее существенным двигателем рынка. Независимо от того, чем вы торгуете — акциями, фьючерсами, облигациями или валютой, — меняющаяся денежно-кредитная политика оказывает огромное влияние на оценку активов.
Возможно, самым влиятельным политиком в мире является Федеральная резервная система США (ФРС). Давайте взглянем на индекс CME FedWatch и на то, как трейдеры используют его для учета будущих политических решений ФРС.
Так что же такое монетарная политика? ? Это действие, предпринимаемое центральным банком страны для обеспечения стабильности цен и долгосрочного экономического роста. В США ведущим директивным органом является Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC).
FOMC состоит из пяти президентов Резервного банка и семи членов Совета управляющих ФРС. Согласно мандату Конгресса, его роль в укреплении экономической стабильности заключается в содействии максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам в экономике США.
Работая над достижением этих целей, FOMC собирается восемь раз в год. На каждой встрече директора тщательно изучают состояние мировой экономики и экономики США, а также рынков капитала. Затем они разрабатывают политику на основе трех основных функций:
Каждое из этих устройств предназначено для расширения или сокращения предложения долларов США различными способами. Тем не менее, наиболее упоминаемым аспектом политики FOMC является целевая ставка по федеральным фондам. Именно здесь на помощь приходит инструмент CME FedWatch:он отражает настроения рынка в отношении возможных корректировок процентных ставок, проводимых FOMC.
Ставка по федеральным фондам является наиболее влиятельной процентной ставкой, с которой сталкивается экономика США. В результате многие трейдеры и инвесторы покупают или продают 30-дневные фьючерсы Федерального резервного фонда, чтобы учесть краткосрочные колебания ставок. Эти контракты публикуются ежемесячно и служат основой индекса CME FedWatch.
Тридцатидневные фьючерсные контракты ФРС оцениваются по шкале от 0 до 100, при этом текущие рыночные ожидания вычитаются из 100. Например, если рынок прогнозирует, что ставка ФРС на июнь составит 2 процента, июньские 30-дневные фьючерсы ФРС будет стоить 98 (100-2=98). Затем CME агрегирует эти данные и присваивает вероятность конкретным сценариям корректировки ставок для предстоящих заседаний FOMC. Таким образом, трейдеры могут быстро просмотреть вероятность корректировки ставки FOMC в определенный момент времени.
Одно из преимуществ инструмента CME FedWatch заключается в том, что он удобен для пользователя. Чтобы проиллюстрировать его функциональность, предположим, что Эрин, трейдер по акциям, обеспокоен повышением ставок в сентябре 2020 года, которое сорвет продолжающееся ралли фондового рынка. Эрин заходит на онлайн-портал CME и нажимает на вкладку (в данном случае на вкладку «16 сентября 2020 г.») в инструменте FedWatch.
Автоматически создается легко читаемая гистограмма, которая включает текущую целевую ставку по федеральным фондам (в базисных пунктах, б.п.) и возможные сценарии ее повышения или снижения. Каждому событию присваивается вероятность, причем процент четко указан в верхней части соответствующей полосы.
Индекс CME FedWatch чрезвычайно полезен для мониторинга вероятности предстоящих шагов политики FOMC. Вероятность повышения или снижения ставок четко указывается с указанием ежедневных, еженедельных и ежемесячных изменений. Хотя ни одно аналитическое устройство не является безошибочным, инструмент FedWatch является надежным способом прогнозирования будущей политики FED.
Быть в курсе того, как денежно-кредитная политика влияет на рынки, — это работа на полную ставку. Вот почему многие профессиональные трейдеры фьючерсами предпочитают передавать аналитику независимому поставщику информации.
Если вы заинтересованы в своевременном получении надежной информации, ознакомьтесь с информационными бюллетенями Daniels Trading Insider Market. Включая торговый анализ, обзоры рынка и перспективы на будущее, Insider Market Advisory является важным ресурсом для активного трейдера или инвестора.