В реальном мире термин убежище относится к физическому месту, где человек может избежать опасности. В финансах безопасным убежищем является актив, который сохраняет или увеличивает свою стоимость в условиях неопределенности. Независимо от того, ищет ли капитан корабля гавань, чтобы переждать шторм, или инвестор переводит ликвидность в безопасное убежище, цель одна и та же:избежать вреда.
Когда дело доходит до управления рисками при торговле фьючерсами, контракты-убежища дают участникам рынка возможность застраховаться от катастрофы. С учетом соответствующих стратегических соображений любое количество контрактов может функционировать как механизм хеджирования. Однако, если вы ищете настоящую финансовую гавань, три контракта будут лучше остальных:золото, японская иена FX и швейцарский франк FX.
Гибкость является одним из ключевых преимуществ, которыми пользуются активные трейдеры фьючерсами и инвесторы. От сельскохозяйственных товаров до иностранной валюты легко доступны самые разные классы активов. Среди этих списков есть несколько проверенных временем финансовых убежищ. Вот три самых известных.
Если вы заинтересованы в управлении рисками при торговле фьючерсами, то линейка фьючерсов на золото Чикагской товарной биржи (CME) — отличное место для начала. По сути, эти контракты идеально подходят для тонкой настройки хеджинговых стратегий любого масштаба:
| Контракт | Символ | Значение отметки | Дневная/поддерживающая маржа |
|---|---|---|---|
| Полноразмерное золото | ГК | 10 долларов США | 4 510 долл. США/8 200 долл. США |
| Электронное мини-золото | QO | $12,50 | 4100 долл. США/4510 долл. США |
| E-микро золото | МГЦ | $1,00 | $451/$820 |
Золото является ценным активом для управления рисками. Исторически сложилось так, что желтый металл исключительно хорошо себя зарекомендовал в периоды войн, рыночных конфликтов или девальвации валюты. Соответственно, трейдеры и инвесторы, испытывающие трудности, обычно открывают длинные позиции по золоту во время рецессий, инфляционных циклов или в периоды крайней неопределенности.
В разгар мирового финансового кризиса 2008–2012 годов в августе 2011 года цены на слитки достигли рекордного уровня, превысив 1 900 долларов США. Летнее ралли привело к устойчивому росту на 32% за первые восемь месяцев 2011 года.
Спустя почти десятилетие фьючерсы на золото снова превысили уровень 1900 долл. США на фоне пандемии COVID-19 в 2020 году. История говорит нам, что независимо от природы кризиса золото – это добросовестный актив-убежище.
Основанный на основной валютной паре USD/CHF (CHF/USD), швейцарский франк FX является выдающимся контрактом по управлению рисками. Как и золото, швейцарский франк считается одним из самых традиционных безопасных убежищ в мире. Соответственно, CME предлагает общественности два контракта на основе франков:
| Контракт | Символ | Значение отметки | Дневная/поддерживающая маржа |
|---|---|---|---|
| Швейцарский франк FX | 6S | $12,50 | 4400 долл. США/4000 долл. США |
| E-микро швейцарский франк | МСФ | $1,25 | $440/$400 |
Из-за политической и финансовой стабильности Швейцарии валютный швейцарский франк считается основным средством управления рисками при торговле фьючерсами. Он регулярно демонстрирует положительную корреляцию с золотом, таким образом увеличивая свою стоимость во время спадов на рынке акций или циклов инфляции в долларах США. Учитывая положение Швейцарии в мировой банковской индустрии и нейтральный политический статус, франки считаются одними из самых безопасных активов в мире.
На первый взгляд, японская иена не кажется подходящим кандидатом на статус убежища. Огромный государственный долг Японии, минимальные процентные ставки и волатильность фондового рынка делают иену рискованной. Тем не менее, инвесторы во всем мире считают его ценным инструментом диверсификации. На CME валютные фьючерсы на японскую иену представлены в нескольких формах:
| Контракт | Символ | Значение отметки | Дневная/поддерживающая маржа |
|---|---|---|---|
| Японская иена | 6J | $6,25 | 1980 долл. США/3600 долл. США |
| E-мини-японская иена | J7 | $6,25 | 1980 долл. США/1800 долл. США |
| E-микро японская иена | MJY | $1,25 | $396/$360 |
В отличие от материальной ценности золота или стабильности швейцарского франка, валютный курс японской иены представляет собой финансовый инструмент управления рисками при торговле фьючерсами. Основная причина этого — положение Японии в качестве крупнейшей страны-кредитора в мире, что обеспечивает постоянно большие положительные сальдо торгового баланса.
Кроме того, японская иена является популярным каналом для реализации стратегий кэрри-трейд. Если возникает неопределенность, многие инвесторы закрывают торговые позиции в валютах с высокой процентной ставкой и возвращаются к иене. Результатом является всплеск спроса и стоимости иены.
Как скажет вам любой хороший трейдер, важно не то, сколько вы зарабатываете, а то, что вы не теряете. Команда Daniels Trading разделяет эту точку зрения, агрессивно и открыто оценивая риски.
Чтобы узнать больше об управлении рисками при торговле фьючерсами, ознакомьтесь с электронной книгой Daniels Trading Полное руководство по хеджированию. . Независимо от того, являетесь ли вы сельскохозяйственным производителем товаров или валютным дневным трейдером, Полное руководство по хеджированию – это отличное место, чтобы начать устранять риски на собственных условиях.