На фьючерсных рынках бизнес ведется на марже с использованием высокой степени кредитного плеча. Для того чтобы начинающий трейдер мог размещать ордера на покупку и продажу на открытом рынке, абсолютно необходимо получить услуги комиссионера по фьючерсам (FCM).
FCM облегчает торговые операции клиентского счета. Для выполнения этой задачи он предоставляет доступ к рынку, увеличивает маржу для трейдера и защищает средства клиентов на отдельном счете. В обмен на эти услуги трейдеры платят комиссионные FCM в качестве компенсации за участие в рынке фьючерсов.
Структуры комиссий уникальны для каждой брокерской фирмы и взаимоотношений между брокером и клиентом. Объемы сделок, размер счета, пакет услуг или отдельные продукты — вот лишь некоторые из факторов, определяющих уровень комиссионных. Независимо от того, к какому типу трейдеров вы относитесь, важно понимать, как комиссии и сборы повлияют на вашу прибыль.
Обычная практика в фьючерсной индустрии заключается в том, что брокеры указывают сборы и комиссионные с точки зрения полной цены. Полное ценообразование относится к общей стоимости выполнения одной сделки от открытия до закрытия или одного оборота. Во фьючерсах полная цена одного оборота включает в себя несколько элементов помимо фьючерсных комиссий:
Некоторые из вышеперечисленных сборов неизбежны. Сборы за обмен, данные и NFA устанавливаются лицами, не входящими в брокерскую фирму. Тем не менее, многих комиссий за платформу можно избежать (некоторые брокеры не взимают комиссию за использование своих торговых платформ), а структуру комиссий можно согласовать.
Помимо снижения совокупных затрат на выполнение сделки, частота торговых операций является решающим элементом в определении ваших обязательств по затратам, связанным с рынком. Проще говоря, чем больше сделок вы совершаете, тем большее влияние окажут фьючерсные комиссии на вашу прибыль.
Например, дискреционный свинг-трейдер совершает относительно мало сделок и, таким образом, не несет больших комиссионных расходов. Этот трейдер занимает и удерживает позиции с низкой частотой. И наоборот, активный внутридневной трейдер может ежедневно совершать большое количество сделок, получая при этом значительный комиссионный счет. Если ваши торгуемые объемы постоянно велики, крайне важно, чтобы все затраты, особенно комиссионные, были как можно ниже. В противном случае уклонение от открытия и закрытия позиций в поисках небольшой прибыли перестает быть разумным подходом.
Разработка стратегии, которая ограничивает роль всех затрат в контексте общей прибыльности, может помочь свести к минимуму негативное влияние комиссионных. Есть много способов совершить этот подвиг. Один из методов заключается в том, чтобы общая стоимость исполнения одной сделки не превышала 3% совокупного дохода по этой сделке. Это может быть достигнуто за счет расширения целевых показателей прибыли, манипулирования сценариями соотношения риска и вознаграждения или изменения размера позиции.
Итак, как трейдер может включить стоимость фьючерсных комиссий и сборов в жизнеспособную инвестиционную стратегию? Первый шаг — рассматривать комиссию как невозвратные затраты. Это просто цена ведения бизнеса, не более того. Во-вторых, понимание того, какую роль играет частота в торговой стратегии, является ключом к ограничению влияния комиссий и сборов на прибыльность.
Комиссионные структуры бывают всех форм и размеров. От фиксированных комиссий, предлагаемых участникам с высоким собственным капиталом, до «многоуровневых» структур, основанных на объемах, у розничных трейдеров фьючерсами есть много вариантов на выбор. Зачастую лучшим вариантом является то, о чем вы можете договориться со своим брокером.
Для получения дополнительной информации о комиссиях по фьючерсам и о том, как свести к минимуму их влияние на вашу прибыль, обратитесь к профессионалам Daniels Trading. Команда Daniels Trading работает на рынке более 20 лет, и у нее есть опыт и знания, которые помогут оптимизировать структуру затрат, связанных с торговлей.