Выбор фьючерсного брокера является одним из самых важных решений, которые вы примете для своего торгового счета по товарным фьючерсам и опционам. Независимо от того, являетесь ли вы онлайн-трейдером, сотрудничаете с брокером, используете автоматизированные системы, информационные бюллетени или работаете с управляемыми фьючерсами, вам нужна брокерская фирма, которая может наилучшим образом удовлетворить ваши торговые потребности, обеспечивая при этом большую ценность для вашего торгового доллара.
В брокерском бизнесе фьючерсов есть два типа бизнес-моделей. Первый — это «Брокер транзакционных фьючерсов». Транзакционная модель обычно имеет универсальный подход. Трейдеры могут зарегистрироваться у транзакционного брокера, и вы получите то, что видите. Обычно это включает доступ к биржам, поддержку базового уровня и клиринговые услуги.
«Фьючерсные брокеры, основанные на отношениях», вкладывают значительные средства в то, чтобы дать своим трейдерам наилучшие шансы на успех. Эти фьючерсные брокеры будут обслуживать торговые счета в зависимости от того, что нужно клиентам для их торговли. Некоторым трейдерам потребуется больше поддержки, инструментов и ресурсов, чем другим. Брокер фьючерсов, основанный на отношениях, будет работать со своими клиентами в любом качестве, которое им требуется.
Каждый хочет наилучшего предложения, которое они могут получить. Важно понимать, что вы получаете то, за что платите. Когда дело доходит до комиссионных ставок, убедитесь, что у вас есть четкое представление об услугах и уровне поддержки, которые предоставляются с этими ставками, независимо от того, являетесь ли вы самостоятельным онлайн-трейдером или трейдером с помощью брокера.
Фьючерсные рынки работают круглосуточно, а это значит, что вам нужна круглосуточная поддержка. Чем больше слоев поддержки, тем лучше. Наличие доступа к специализированному фьючерсному брокеру, торговому столу и ночному столу для торговли в нерабочее время является признаком превосходной поддержки торговли фьючерсами.
Даже если вы являетесь самостоятельным онлайн-трейдером, вы, вероятно, захотите поговорить с фьючерсным брокером, когда возникнет ситуация с высокими ставками. Допустим, вы оказались на неправильной стороне лимитного движения вверх или вниз. Скорее всего, служба поддержки не сможет вам помочь. Однако, если у вас есть опытный фьючерсный брокер, связанный с вашим счетом, он, скорее всего, сможет вывести вас из позиций синтетическим путем к моменту закрытия, когда все остальные заблокированы на рынке. Это немалый подвиг, когда на кону стоят тысячи долларов. Это один пример из очень длинного списка того, как специализированный фьючерсный брокер может помочь вам, когда вам это нужно больше всего. Для онлайн-трейдеров это один из самых ценных спасательных кругов, который, как вы надеетесь, никогда не понадобится.
Если вы онлайн-трейдер, вам нужны передовые технологии, котировки и графики, а также прямой доступ к рынку. Стабильность, надежность и скорость важны. Найдите фьючерсного брокера, который предлагает несколько платформ, и спросите его, какая платформа лучше всего подходит для вашего стиля торговли и целей. Вам скажут в упор. Если вы ищете брокерскую фирму только с одной торговой платформой, имейте в виду, что у них нет другого выбора, кроме как сказать вам, что их продукт является лучшим вариантом для вас, независимо от ваших потребностей.
Если вы являетесь трейдером с помощью брокера, вам потребуется доступ к котировкам и графикам, доступ к онлайн-аккаунту и версия торговой платформы фирмы только для чтения. Хотя многие из этих ресурсов никогда не используются, они очень полезны, если они вам понадобятся в будущем.
Независимо от того, являетесь ли вы трейдером технического или фундаментального анализа, исследования и отчеты являются важной частью вашей торговли. Убедитесь, что у вашего брокера есть фундаментальные и технические исследования, а также новостные отчеты и календарь основных выпусков отчетов. Дейтрейдеры не хотят торговать Emini S&P 500 или 30-летними облигациями сразу после того, как станут известны результаты заседания ФРС США. Хорошие брокерские фирмы предоставят эту ценную информацию.
Различные клиринговые фирмы специализируются на различных аспектах товарных фьючерсных рынков. Важно, чтобы ваши потребности в торговле фьючерсами соответствовали основным компетенциям клиринговой фирмы. Некоторые FCM специализируются на онлайн-торговле фьючерсами с фиксированной ценой, в то время как другие сосредоточены на предоставлении своим клиентам доступа ко всем рынкам и стратегиям фьючерсов, опционов и спредов. Ни одна клиринговая фирма не справляется со всеми аспектами индустрии торговли фьючерсами и опционами. Некоторые преуспевают только в торговле фьючерсами с фиксированной ценой, другие имеют естественные преимущества в торговом зале с исполнением клиентских опционов или возможностью выполнять ордера либо на крупных, либо на неликвидных рынках.
Единственный реальный способ выяснить, какой из них лучше всего подходит для вашего стиля торговли, — это использовать фьючерсного брокера, который имеет несколько клиринговых отношений. Ваш брокер сможет рассказать вам о плюсах и минусах каждой клиринговой фирмы — их технологии торговли, доступе к ямам, исполнении, обслуживании клиентов и многих других важных факторах.
Все брокеры и клиринговые фирмы должны соблюдать требования маржи овернайт, установленные биржей. Если вы являетесь свинговым или позиционным трейдером, маржа овернайт должна быть одинаковой, независимо от того, какого фьючерсного брокера или клиринговую фирму вы выберете.
Различия возникают, когда мы начинаем говорить о дневной торговой марже. Некоторые брокеры не предлагают никаких скидок на дневную маржу. Обычно это происходит потому, что у них нет инфраструктуры управления рисками для надлежащего мониторинга внутридневных трейдеров. Если фирма не может должным образом контролировать дневных трейдеров, они рискуют получить дебет. Это то, с чем клиринговые фирмы и брокеры не хотят иметь дело.
Многие фирмы предлагают 50% скидку на внутридневную торговлю. Если трейдер несет ответственность и не требует постоянной маржи для удержания дневных сделок после закрытия, фирма позволит ему торговать с дневной маржой 50%.
Некоторые брокеры предлагают специальные ставки для Emini S&P, например, дневную маржу в размере 500 долларов. Дневная маржа кредитного плеча в размере 500 долларов — это палка о двух концах. Кредитное плечо может превратить небольшие деньги в большие деньги, а также может стереть ваш счет в мгновение ока. Хорошие фьючерсные брокеры позволяют своим клиентам иметь доступ к марже в размере 500 долларов, но если трейдер злоупотребляет этой привилегией или небрежно относится к правилам маржи, клиринговая фирма может увеличить дневную маржу. Чисто транзакционные фирмы просто позволяют своим клиентам торговать независимо от их безрассудства, пока они не станут риском для фирм.
Когда дело доходит до маржи и кредитного плеча, чем больше кредитного плеча вы используете, тем выше риск разорения. По мере того, как мы переходим от снижения дневной маржи с 50% к сокращению на 90%, вероятность разорения растет экспоненциально. Это одна из основных причин, по которой CFTC вынудила компании FOREX сократить размер кредитного плеча, которое могут использовать их трейдеры. Некоторые фирмы предлагали кредитное плечо 100:1, 200:1 и даже 400:1. Исследования показали, что эти уровни кредитного плеча значительно увеличивают вероятность того, что трейдеры разорятся. Теперь CFTC хочет, чтобы максимальное кредитное плечо составляло 10:1, что намного ближе к марже овернайт для фьючерсных рынков.
Выбирая фьючерсного брокера, не ищите только самую низкую маржу и максимальное кредитное плечо. Спросите своего брокера, как они управляют рисками, как они контролируют кредитное плечо и какое максимальное кредитное плечо вам следует использовать. Некоторые фьючерсные брокеры могут установить контроль рисков на вашем счете, чтобы вы не открывали позиции, когда достигли максимального уровня кредитного плеча.
Некоторые фьючерсные брокерские фирмы предлагают только один вид услуг по исполнению. Другие предлагают все или почти все услуги по исполнению. Эти услуги по исполнению включают в себя самоуправляемую онлайн-торговлю, исполнение с помощью брокера, исполнение опционов, сторонние торговые рекомендации или исполнение информационных бюллетеней, автоматизированное исполнение системы/стратегии и управляемые фьючерсы.
После того, как вы рассмотрели предыдущие девять пунктов, которые следует учитывать при выборе фьючерсного брокера, вам необходимо выяснить, каковы затраты на эти услуги, и определить ценность, которую вы получаете. Все трейдеры разные и будут иметь разные потребности. Не ожидайте, что отраслевой недорогой поставщик предложит большую ценность. Это не означает, что вам нужно платить большие деньги за лучшие услуги. Самое главное — найти оптимальное соотношение цены и качества для вашего торгового счета.
Информационный бюллетень и подкаст Turner’s Take - Turner's Take — это бесплатный еженедельный информационный бюллетень с комментариями к рынку, который охватывает рынки спредов фьючерсов на зерно, скот и энергию с использованием фундаментального, технического и сезонного анализа.
Подпишитесь на информационный бюллетень и подкаст Turner’s Take. Узнайте больше Просмотреть образец