Стоимость валют постоянно меняется в зависимости от множества ситуаций — экономического роста, политических событий, политики центрального банка и так далее. Эти колебания затрагивают как импортеров, так и экспортеров, чье состояние в значительной степени зависит от стоимости валюты.
Чтобы защититься от этих колебаний, они используют производные инструменты, такие как валютные опционы и фьючерсы. Конечно, ими торгуют не только импортеры и экспортеры. Спекулянты тоже являются активными участниками, надеясь получить прибыль от движения валютных курсов.
Есть два способа хеджирования валютных колебаний:опционы и фьючерсы. Опцион дает вам право, но не обязательство, купить определенную валюту по определенному курсу в будущем. Так что здесь есть выбор:вы можете исполнить свой контракт, только если найдете выгодную цену. В валютных фьючерсах выбора нет:вы должны воспользоваться правом.
Давайте используем пример, чтобы проиллюстрировать, как работают валютные опционы в Индии. Клиенты компании информационных технологий FancyTech (вымышленное название) в основном находятся в США, а ее доходы указаны в долларах США. FancyTech ожидает, что в ближайшее время стоимость INR увеличится до 60 рупий с существующих 70 рупий по отношению к доллару США. Это будет означать убытки, поскольку компания должна репатриировать свою прибыль в индийских рупиях из США в Индию. Более сильный INR будет означать меньше денег в его котенке. Чтобы компенсировать это, FancyTech решает приобрести валютные опционы, которые дают ей право, но не обязательство продавать INR по 70 рупий («цена исполнения») по отношению к доллару США. Если INR укрепится до 60 рупий, он воспользуется правом продать доллар США по 70 рупий за доллар США через свои опционы. Следовательно, он сможет застраховаться от увеличения стоимости INR, и его доходы останутся неизменными.
Допустим, INR ослабевает до 80 рупий по отношению к доллару. Если FancyTech воспользуется своим опционом на продажу по цене исполнения 70 рупий, она понесет убытки в размере 10 рупий за каждый опцион. Поскольку нет смысла исполнять контракт, он откажется от права на это. В этом случае единственный убыток, который понесет компания, — это премия, которую она заплатила за заключение контракта.
Что это за премиум? Что ж, чтобы заключить любой деривативный контракт, вы должны заплатить премию продавцу или «составителю» контракта. Как правило, это часть базового актива. Премии зависят от множества факторов, таких как текущая стоимость валюты, период между датой начала действия контракта и его истечением и т. д.
Существует два типа валютных опционов — опцион пут и опцион колл. Опцион пут дает вам право, но не обязанность продавать валюту по определенной цене в определенную дату. Приведенный выше пример FancyTech, который мы использовали, — это опцион пут. Этот вариант валюты лучше всего работает в сценарии, когда вы ожидаете, что стоимость валюты, такой как INR, укрепится по отношению к другой валюте.
Другим типом валютного опциона является колл-опцион, который дает вам право покупать валюту по определенному курсу. Это работает, когда вы ожидаете, что значение INR упадет по отношению к другой валюте, например к доллару.
Валютные фьючерсы были впервые представлены в Индии в 2008 году, а в 2010 году последовали опционы. Сегодня сегмент деривативов Национальной фондовой биржи (NSE) предлагает услуги по торговле производными инструментами, такими как валютные фьючерсы на четыре валютные пары, кросс-валютные фьючерсы и опционы на три валютные пары. Вы можете приобрести валютные опционы на индийскую рупию по отношению к другим валютам, таким как евро, фунт стерлингов и доллар США.
Вы можете приобрести опционы колл и пут на пару USD-INR через своего биржевого маклера или с помощью торговой онлайн-платформы. Опционы европейские, а это значит, что исполнить их можно только по истечении срока действия. Однако вы можете завершить сделку, продав опционный контракт обратно на рынке. Разница между премиями, уплаченными за покупку и продажу, будет вашим чистым убытком или прибылью.
Размер лота валютных опционов довольно мал — 1000 долларов США, поэтому розничным инвесторам легко участвовать в торгах. Как мы упоминали ранее, чтобы торговать ими, вы должны заплатить премию брокеру, который затем передает ее на биржу, которая затем передается продавцу опциона или писателю.
Премии довольно низкие, поэтому это позволяет вам в значительной степени использовать кредитное плечо и торговать большими объемами. Это потому, что вы можете торговать кратно премии. Например, если вам нужно заплатить премию в размере 3 процентов, и вы торгуете товарными опционами на сумму 1 крор рупий, вам нужно заплатить всего 3 лакха. Большие объемы увеличат ваши шансы на прибыль.
Теперь, когда вы знаете, как торговать валютными опционами, вы можете делать это. Валютные фьючерсы позволяют даже розничным инвесторам воспользоваться изменениями обменных курсов. Недостаток ограничен, поскольку вы можете потерять только уплаченную премию. Однако вы должны понимать, что валютные рынки очень изменчивы, и выбрать правильный момент может быть довольно сложно.
Часто задаваемые вопросы
Вы можете купить валютные опционы для различных валютных пар на индийских биржах. Вы можете приобрести валютные опционы в Индии у своего брокера или с помощью торговой онлайн-платформы. Но для торговли валютными опционами вам потребуются DEMAT и торговые счета.
Валютные фьючерсы и опционы позволяют вам занять позицию на рынке иностранной валюты. Валютные фьючерсы или валютные фьючерсы — это взаимозаменяемый контракт, который позволяет продавцу продавать, а покупателю покупать иностранную валюту по заранее установленному курсу в будущем.
Точно так же вы можете купить опционы колл или пут, типы валютных опционов для таких валютных пар, как евро, фунт стерлингов и доллар США, используя индийскую валюту.
Доллар США, по понятным причинам, является наиболее торгуемой валютой, но помимо этого часто торгуются также евро, японская иена, фунт стерлингов, китайский юань.
Если вы новичок в торговле валютой, вы можете быть ошеломлены огромным размером, объемом и разнообразием валютных пар, доступных для торговли. Мы предлагаем вам изучить основы того, как торговать валютными опционами, прежде чем начать.
Валютный рынок никогда не спит. Он активен днем и ночью, в разных часовых поясах, пять дней в неделю. Тем не менее, есть толстые и тонкие рынки, которые обозначают, когда рынок более активен, а когда прохладен. Лучшее время для торговли — это когда рынок наиболее активен, то есть открыто более одного из четырех рынков. Именно тогда вы обнаружите более значительные колебания валютных пар.
В настоящее время четыре валютные пары:INR-USD, INR-YEN, INR-EURO и INR-Pound и одна валютная пара INR-USD разрешены для торговли на рынке фьючерсных контрактов и опционов соответственно. RBI разрешил торговлю еще тремя кросс-валютными фьючерсными контрактами на индийском рынке.
Индийцы могут ввозить дорожные чеки или наличные до определенного предела для обмена на индийские рупии. Но не все банки имеют право совершать операции с иностранной валютой.